李海仓身亡已去，他已不能对某媒体《李海仓身后债：海鑫钢铁欠银行30亿》一文作答。我公司和“海鑫”无业务来往，基于企业界同业关系，请容我对该文谈些不成熟的意见，不妥处望批评。

　　这篇报道说，海鑫钢铁欠银行30亿，就我们专业判断，该文内容可能有若干不实之处。

　　一、关于海鑫集团贷款30亿的数据分析。

　　按报道提供的数字，海鑫的贷款明细为：

　　①各金融机构贷款余额93405.45万元；②未结清银行承兑汇票22090万元；③银行授信12548万元；5对外担保97184万元；⑤抵质押贷款(承兑汇票)金额73541.14万元，计286230.59万元。

　　外加，下属子公司贷款7000万元，承兑汇票2000万元，合计295220.59万元。

　　如除此之外无其他借款或承兑汇票，我们认为海鑫集团的真正贷款为①、②及下属子公司贷款，合计124495.45万元。其余银行授信、对外担保、抵质押贷款均不应作为企业负债计算。

　　但唯有可能出现问题的是：海鑫为何对外担保9.7亿元？为谁担保？担保的企业质量如何？这可能会影响海鑫公司负债。如属与其他企业互保，或仅为当地担保，则属正常情况，不会对企业造成很大影响。

　　二、海鑫公司的收入138760万元，按上年宝钢的收入资产比0.55∶1计，海鑫的总资产应为252290万元，没有30亿，考虑到宝钢经过剥离资产，应该与30亿相差不远，其资产负债率为41%(银行负债)。

　　三、从海鑫所上交的增值税而言，2002年实际上交数为13671万元，所得税为2000万元。其对外宣称1.8亿，相差4329万元。我们认为1.8亿元是可信的，此数是财务报表反映数。因其12月所实现的税金(包括增值税和所得税)会在次年1月份才上交，导致出现这部分差异。

　　四、该企业对当地而言，实现的产品增值为1.6／0.17＝9.4亿元。

　　这部分价值的增加，会体现在：

　　①增加就业7000人，以每人每年1.5万元计约为1亿元；②增加税1.6亿元；③对企业而言会消化固定资产折旧约为2-3亿；5促进当地的运输业、房地产业的发展；⑤增加企业利润及所得税，应会在1-2亿之间。

　　除此之外，因为贷款12.5亿元，每年向银行支付利息总数为6640万元(按基准利息计)。

　　五、从企业的贷款来看，90%以上的贷款日期集中在2002年，有两种可能，第一种，2002年下调利率，企业为了减少财务费用，尽量提前归还银行借款，重新借入新借款，以降低利息支出(只有有实力的企业才能如此办理，如是此种情况证明海鑫是有信誉的有实力的)。

　　第二种，海鑫资金周转在2002年发生较大变化，如更大的投资，在这方面，如新的投资不能及时产生收益，会对资金链产生影响。

　　六、就此企业本身而言，如只有上述贷款并且企业每年继续实现销售收入13.8亿元，同时新担保的贷款不出现问题，不会有太大的资金压力。

　　我要说明的仅是报道的错讹之处，并不说明海鑫公司没有任何问题。由于没有做过实地调查，只能发表一点表面意见。

　　瑞文

　　2003年2月25日

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