永煤非常攻略

http://www.sina.com.cn 2003年09月07日00:14 河南报业网-大河报

　　本报记者周健

　　昔日负债累累的煤炭行业“无足轻重的小字辈”，今朝何以否极泰来、霸气凛然？永煤超常规的发展模式和发展速度是否显得不可思议？其动力来自何处？不管怎样这匹国企改革中的“黑马”已经走向了前台。

　　棋局

　　8月19日，河南永煤集团（以下简称永煤）联合武钢、莱钢、马钢、煤炭科学研究总院和中国矿业大学等9家国内知名企业和单位，共同成立河南龙宇能源股份有限公司。公司总资产20．73亿元，其中，永煤占总股本的71．43％。

　　8月30日，永煤又与河南平煤集团签订协议，双方按49％和51％的比例出资，计划到2010年在河南省汝州市联合建成一个年产煤量达1500万吨以上的特大型能源重化工基地，预计总投资超过150亿元。

　　这是一份可以继续开列下去的投资计划书。永煤董事长陈雪枫把这一系列举动称做“超常规的发展模式”。至此，包括宝钢和神火在内，与永煤展开长久战略合作的国内知名钢铁、煤炭、投资企业已达14家，而这种快速扩张，也仅仅只是用了半年的时间。

　　昔日负债累累的煤炭行业“无足轻重的小字辈”，今朝何以否极泰来、霸气凛然？

　　其中原委，实无异于一场步步为营的棋局。

　　三级跳

　　“靠大，联大，做大”，当永煤无意中总结出这一发展战略时，他们发现，机会来了。

　　一切起始于上海宝钢集团（以下简称“宝钢”）和永煤之间的合作。2002年5月，国内钢铁“航母”宝钢在全国范围内选择煤源供应地（高炉喷吹用煤），先后考察了包括山西晋城煤矿、永煤等多个无烟煤基地，最后将合作对象锁定为永煤。“我们离华东近，运输成本低，而且煤的质量好，储量丰富，可以与他们达成长久的合作协议。”永煤董事长陈雪枫向记者介绍。

　　将欲取之，必先予之。永煤“以极为诚恳的态度打动了对方”。今年3月初，合资协议书签订。

　　也许是背靠大树好乘凉，永煤进一步提出了欲与宝钢的合作伙伴——巴西最大的钢铁公司淡水河谷（ＣＶＲＤ）形成战略联盟的动议。记者了解到，有关前期准备工作已经开始。“想想看，淡水河谷控制着巴西70％的铁矿石、60％的港口和40％的铁路，与这样一个国际化大公司合作，每年不说消化多少煤，单对提升永煤的国际国内形象就有多大好处？”永煤一位高管人士对此充满向往。

　　宝钢的示范效应是极为明显的，永煤的确借此一鸣惊人。与众多只知“单打独斗”、“自力更生”的煤炭企业有所不同，年轻的永煤频频向外传送“秋波”，由此形成了被政府部门所称道的引资“马太效应”。而且，记者了解到，除国内钢铁企业外日本住友金属公司、日本新日铁公司等国际钢铁巨头，也纷纷将他们曾经十分傲慢的眼光投向这块埋藏着“黑金”的土地，试图与永煤合作。

　　“从这几年的情况看，煤炭市场是‘三年河东，三年河西’，起伏变化很快。”陈雪枫向记者阐述永煤的资本扩张理念，“如果不抓住几个大用户，就很可能在市场风浪中‘翻船’。我们与几个知名钢厂建立战略伙伴关系，可以大大降低经营风险。”

　　另辟蹊径

　　一张牌有正反两面。正面：随着煤炭资源尤其是优质煤炭资源的日趋稀缺，国内外的钢铁企业纷纷跑马圈地，尽早着手与永煤这样“势头正猛”的能源型企业展开长久战略合作，其联姻纽带是资本或产权，而不仅仅只停留在过去常见的供销关系；反面：永煤借力造势，在产品市场和资本领域迅速出击，引进先进的技术和管理机制，拓宽销售渠道，提高知名度，达到事半功倍之效果。

　　但打出这张牌谈何容易。据永煤的实践，他们恰恰是在“没钱的情况下”赤膊上阵打出一片天地的。

　　永煤地处苏鲁豫皖四省交界处，是我国六大无烟煤基地之一。由于煤炭资源丰富，从1984年起，国家先后投入50亿元进行投资开发，但一直至2000年，由于经营和技术等方面的原因，永煤始终都“无法甩掉连年亏损的帽子”。1999年，亏损0．97亿元，到2000年就达到1．18亿元，位列河南国企亏损第二大户，资产负债率更飙升至98％。

　　2000年7月，陈雪枫在永煤总经理的职位上，开始实施“颇具其人风格、令人耳目一新的新政”。从提高产品质量、改善产品结构到实行内部收购制，永煤的改革可谓大刀阔斧、立竿见影。据介绍，2001年，永煤扭亏为盈，实现利润2600万元，永煤干部把这称为“第一次打了一个漂亮的翻身仗”。

　　但在陈雪枫眼里，面对着巨大的银行欠款和债务，“危机”依然存在。“我接手时，一年还本付息就有4亿多元。实际上，矿区当初总投资50亿元，长期借款就占78．4％。随着矿井相继投产，公司逐渐进入还贷高峰期，如果不改善资本结构，不进行大的发展，企业必死无疑，”陈雪枫回忆说，“那时候利润还不够还本付息，有的银行称我们为‘无赖企业’。”

　　同是2001年，煤炭行业推行债转股，但永煤另辟蹊径，以1．4亿元的代价买断某资产管理公司3．7亿元的债务，减债2．3亿元，“这样就避免了被其控股40％的命运，分红也相应保留，这是为企业的长久发展考虑”。

　　受此理念主导，近日，永煤与某银行的债务重组谈判也基本完成，所欠贷款逾期本息6．14亿元，一次性偿还4．83亿元，减免利息1．31亿元。

　　从中尝到了“甜头”后，陈雪枫掌控下的永煤开始把资本运作当做重中之重。在他们看来，充分利用矿区资源、区位优势和国家政策，引进资金，实现投资主体多元化，增资减债，进而把企业资本结构调整到合理水平，是企业实现持续、快速、健康发展的“根本出路”。多条腿走路

　　据有关数据，2002年，永煤实现产值12亿元，同比增长77％，盈利1．4亿元，在册职工人均利税5万元，跃居全省同行业之首，资产负债率也降到了67％左右，达到合理负债水平。永煤的发展绩效是明显的，但记者的追问也由此展开。

　　永煤超常规的发展模式和发展速度是否显得不可思议？其动力来自何处？永煤的一位中层干部告诉记者：“陈总带领大家干成了他的前任想干却干不成的事，这与一个企业家的责任心、创新性思维和敢闯敢干的奉献精神分不开。”

　　此言在永煤颇具代表性。但应该有所补充的是，正如一位市场人士所言，永煤的发展“正赶上国企改革的大好时机，并具有一个良好的政策环境”。

　　作为一家资源型企业，永煤是否会在若干年“涸泽而煤”之后因无主业支撑，导致盛极而衰？对此，永煤早有“谋划”，在宣告“依托煤炭做文章大有可为”的同时，也正在通过资本纽带实现“煤电”、“煤钢”、“煤化工”等产业链条的延伸。“按照既有的规划，以目前的开采规模，永煤的优质煤炭储量再挖上80年也没问题。但我们建立多层次的煤炭产业链，是多元化发展的重点，可有效克服或避免同业竞争，提高利润率。”陈雪枫把这种做法当做一种未雨绸缪之举，尽管“靠单纯挖煤，日子也过得很滋润”。

　　据介绍，在主业项目上，永煤除了加快本地矿井的建设速度外，目前正着手到甘肃、陕西等地开采煤炭。8月30日，与平煤集团签订联合开发汝州煤炭资源的合作协议，按陈雪枫的话说，“实施的是资源扩张战略，实现的是优势资源的强强联合”，这与河南省曾经提出的组建大煤业集团的思路有相左之处。与此同时，在非煤项目上，永煤目前已拥有永城火电厂30％的股份，并逐渐涉足甲醇煤化工等诸多产品领域。另外，记者了解到，永煤目前正联合宝钢进入山西共同投资大型炼焦厂和选煤厂，同时已持股中煤信托投资公司。

　　永煤的发展目标是成为一个竞争主体多元化的企业集团，因此其作为颇有四面出击之嫌。不过，当记者在陈雪枫的办公桌上看到满满的都是待签或已签的协议时，依然感到有些震惊：永煤的黄金扩张期真的到来了吗？学会“用多条腿走路”，它能否“用多个脑袋思考”？毕竟，市场风云瞬息万变，刚刚由亏损走向大幅度赢利，永煤的资本链条和产业链条能否承受得住雷霆风雨？大手术

　　其实，万变不离其宗，永煤扩张的轨道皆是围绕着企业改制和产权制度改革展开。

　　按照永煤的规划，新成立的河南龙宇能源股份有限公司，其运作目标是上市。早在2002年上半年，永煤就有谋求上市的计划，初步拟定将旗下效益最好的两矿两厂（车集矿、陈四楼矿和车集选煤厂、陈四楼选煤厂）捆绑在一起设立股份公司，并引进投资方共同出资上市。

　　“上市，以及与宝钢合作都是为了推动企业建立现代企业制度，促进整个集团在产权上彻底改制，”陈雪枫说，“企业发展这么快，国有企业原来的机制和体制已经形成制约。”

　　永煤产权制度改革的基本思路是：主业实现国有控股，吸引宝钢、巴西ＣＶＲＤ等国内外知名企业、社会资本参与改制，导入员工持股计划，实现产权多元化，进而组建母子关系明晰、资源优化组合的企业集团；辅业实现国有资本部分或全部退出，集团所属学校、房产、后勤、酒店等机构也将同母公司脱钩，走上市场化道路。

　　可以看出，如果该计划完全付诸实施，那么它无异于一场“大手术”。永煤的一位高层人士尖锐地指出，“中层干部团队建设滞后，个别人员对改革不理解”，已经直接影响着永煤资本扩张战略的进一步实施，也影响着产权制度改革的深入进行。

　　“任何因素都不会干扰集团公司的改革发展大局”，记者在永煤采访时，自始至终感受到一种与众不同的紧张气氛。“这几年都是这样过来的。”陪同记者采访的一位永煤中层干部告诉记者。据她介绍，永煤正因为近几年业绩提升快、改革力度大，才被省里确定为国企改革试点企业，“几个月以来，省里主要领导先后来了六七位”。

　　山雨欲来风满楼。的确，永煤无疑是一匹国企改革的“黑马”。

　　今年5月中旬，永煤一举以6950万元的价格竞拍下河南省博物馆原址土地的经营使用权（目前，永煤已作出大卖场和高级写字楼的综合开发规划，国际零售巨头家乐福已明确表示将会参与投资或租赁入驻），当时就引来业内外众多好奇和不解的目光。这情景颇具隐喻性，它以一个出人意料的角度让人们看到了一个“风头正劲”的企业是如何迅速走向前台的。大河报七日财富2003-09-0500:00:00责任编辑：管理员