中国人民银行11月金融运行月度统计情况显示，我国居民储蓄余额达到10.94万亿元，首次接近11万亿元大关。11万亿元居民储蓄余额是多是少，对我国商业银行经营是否会带来风险？

　　经济学家、中国社会科学院金融研究所王国刚研究员:从这11万亿的角度来看，重要的事情并不是讨论11万亿大小，而是去讨论今后怎么办。因为今后每年还将以1万多亿甚至更大的数量在增长。

　　1996年5月1日起中国人民银行连续八次降低人民币存、贷款利率至2002年2月21日起第八次降息。这次利率调整后，存款利率平均下调了0.25个百分点。以一年期存款利率为例，利率由2.25%下调为1.98%，是建国以来的最低点。

　　与存款利率持续降低相反，我国居民储蓄余额却连创新高：

　　2000年1月份，我国居民储蓄余额首次超过6万亿元

　　2001年8月末，我国居民储蓄余额首次突破7万亿元

　　2002年5月末，我国居民储蓄余额首次突破8万亿元，为8.04万亿元。

　　2003年1月末，我国居民储蓄余额达到9.81万亿元，直逼10万亿，居民储蓄余额同比增长20%,同比增幅创1998年以来5年最高值。

　　2月底，我国居民储蓄余额突破10万亿元，达到10．03万亿元。

　　可以看到，在存款利率持续降低的同时，居民却依然热衷于储蓄存款。

　　中国社会科学院金融研究所王国刚研究员：本来利率下降，你应该把资金提出来花掉，可你们还在不断的往里存，其中的主要原因就在于，一方面，居民收入大幅度增加，另一方面，我们缺乏有效的金融投资工具。

　　中国人民银行储蓄问卷调查结果显示，受第八次降息的影响，从2002年第一季度开始，居民投资股市、债市的意愿有所提高，保险热销，储蓄意愿有所减弱。而在居民主要金融资产中，储蓄仍稳居榜首，其后依次是股票、国债、保险。

　　中国社会科学院金融研究所王国刚研究员：在发达国家，居民家庭金融资产中用于储蓄存款的份额通常只占5%左右，高的时候到7%、8%。而在中国，居民家庭金融资产的结构中用于储蓄存款的达到80%以上。这个结构我想一看就明白了，人家大量的资金是用于金融各方面的投资，而我们大量资金是存在银行。

　　可以注意到这样一个现象：我国居民储蓄余额接近11万亿元，GDP也是约11万亿元。如此多的资金放在银行，银行如果不能高效率的运用这笔资金，还要为居民支付巨额的利息，如何高效率使用这笔资金成为摆在商业银行面前的一道课题。

　　中国社会科学院金融研究所王国刚研究员：居民把大量的资金存入银行以后，银行怎么办，银行只能够把这些资金通过贷款途径贷给企业。原因是因为，我们现在金融市场的品种和规模都很狭小，所以银行很难用其他的途径来消化这笔存款。那么要改变这种状况，当然是需要大力发展资本市场，使得我们金融工具丰富起来，使得每种金融工具的规模能够满足广大城乡居民进行金融投资的需要。

　　党的十六届三中全会提出，要大力发展资本市场，大力发展公司债券市场，扩大公司债券规模。这将不仅解决企业融资难，使企业低成本融资，也有效降低我国居民储蓄比重，减轻银行的压力，同时也给百姓投资打开一扇大门。本周，央行扩大了贷款利率浮动区间,下调了超额准备金率。从明天开始，目前国内基金综合费率最低水平的三支货币基金将通过金融机构发售。这一系列举动无疑给中国的金融市场增加了更多的空间、活力和机遇。（来源：央视国际）