撰稿／陆澍敏

　　新华证券的日历被永远定在2003年12月5日——这个时间距离证监会正式同意新华证券成立3周年只差9天，这家地方性证券公司也由此在中国证券发展历史上创下了一个新纪录：在国内证券公司中最快倒闭。

　　证监会的公告并没有详细披露新华证券违规经营的具体问题，业内人士也纷传此事并非一般意义上的违规，“里面水很深”。有迹象表明，新华证券这一业界新兵在成立的短短两年内问题不断，上演了一出“末路狂奔”的惊险剧。

　　三只关键股票：百科药业、凯诺科技、啤酒花

　　2003年被称为庄股的末日。在持续了两年多的低迷行情后，自年初起陆续有多只庄股由于资金链断裂，使得股价难以为继，纷纷高台跳水，使投资者蒙受了巨大的损失。这其中，我们把视线集中在3只关键的股票上：

　　从6月20日起的连续几日内，沪深股市有数只股票突然毫无征兆地同时大幅度下跌。其中跌幅最大的两只股票是深市的百科药业(连续8个跌停)和沪市的凯诺科技(连续4个跌停)，急跌之后，这两只股票的成交量又分别放大，其中百科药业更是在7月1日放出了6000多万的成交天量，这显示有巨额资金在进行对倒接盘。

　　11月3日，沪市的啤酒花在惊曝担保黑洞的内幕后从高位快速下跌，在连续13天跌停后在第14天放出了8300多万的成交巨量，这一天的成交量几乎相当于啤酒花流通总股本的一半。同样，盘口显示有巨资在接盘。

　　按照业内人士的眼光，在这个时候操作这样的股票，无异于接一把从金茂大厦顶层掉下来的快刀，具有极大的风险性。究竟是谁有如此“菩萨心肠”，主动去接庄家抛出的烫手山芋，又是谁有这么大的手笔，能调动这样一笔巨额资金？

　　当时已有市场传言，暗示这一切是新华证券所为，以至于新华证券的高层还出面向媒体辟谣，然而综合现在掌握的各种迹象看，接盘者正是新华证券。据消息人士称，百科药业和凯诺科技这几个股票已经平仓，损失很大。至于啤酒花，“谁会在这个时候来接这个盘？”

　　如果是新华证券，它又为何要来接这个盘呢？

　　三个关键人物：朱耀民、艾克拉木、杨彪

　　朱耀民人称“朱大户”，是百科系股票的庄家。他和新华证券的渊源颇深。新华证券有限公司是在原长春证券有限责任公司的基础上，通过收购兼并原重庆新华信托投资股份有限公司、吉林国际信托投资公司和江苏联合信托投资公司所属14家证券营业部并经增资扩股更名而来。而朱耀民的发家之地就在江苏联合信托南京营业部，虽然后来前往上海发展，但随着新华证券的核心业务也转移到了上海，许多人脉关系便一直延续，并由新华证券继承过来。

　　一个最明显的例子是，根据2003年9月本刊记者关于朱耀民事件的报道

　　，2002年7月朱耀民通过在上海注册的一家公司向银行申请3000万元的一年期贷款时，其第二担保人就是新华证券总部；去年12月在同一家银行申请的另一笔3000万元一年期贷款中，为第二担保提供反担保的，又是这家证券公司。朱与新华证券的关系显然非比寻常。

　　艾克拉木·艾沙由夫是啤酒花公司的董事长，其引爆的新疆上市公司担保黑洞事件震惊国内金融界，新民周刊也曾对此有过详细报道。也许并非只是巧合，艾克拉木控制的用来炒作啤酒花股价的公司也注册在上海。艾克拉木在新疆被称为“资本运作高手”，业内一直传言，其在频繁往返于乌鲁木齐和上海的过程中，结交了上海滩声名显赫的“资本运作高手”、“朱大户”朱耀民，并进而通过朱结识了新华证券的高层。

　　百科药业、凯诺科技、啤酒花——朱耀民、艾克拉木——新华证券……似乎有一根无形的链条将这些关键词串了起来，而这根链条上最重要的一环就是杨彪。

　　新华证券目前的五大股东为长春市联合物业管理公司、吉林省置业集群通讯公司、吉林省富邦农业发展公司、吉林省银隆科贸开发有限公司和吉林国际信托投资公司。这5家公司各出资4000万元，股权都为20%。

　　之所以这样安排，原意就是为了防止股权集中造成一股独大的局面。然而根据当地的工商资料显示，这5家公司中长春市联合物业管理公司和吉林省富邦农业发展公司的实际控制人为一个叫杨彪的人，新华证券被他在事实上控制着。

　　据熟悉当地情况的消息人士称，这个杨彪在长春市的社会上很有些名气，曾和被公安部列为“98第1号黑社会案件”首犯、长春市的黑社会老大梁旭东称兄道弟，过从甚密。1994年，正是为了替杨彪担任董事长的长春联合置业有限公司解决所谓的工程款纠纷，梁纠集手下喽啰打砸了另一方当事人的工地，打伤12人，酿成了轰动全省的长春“7·１”血案。

　　2000年以后，杨彪的兴趣由实业转向金融方面，并利用长春证券增资机会进入了资本市场。他在实际控制了新华证券后大权独揽，许多新华证券的重要经营决策和业务上的决定均由他一人说了算，完全架空了董事会，最离谱的是杨彪将自己的一个手下张建林扶上了新华证券首任董事长兼总经理的宝座。此人却在2002年因涉嫌犯罪受到公安部门的通缉，神秘失踪了。

　　2003年以来，杨彪开始频频与各路庄家接触。可能是嫌“收集筹码——推高股价——寻机退出”的传统坐庄模式赚钱不够快，杨彪剑走偏锋，选择接手资金面困难的庄家的筹码，以帮助庄家成功出逃后按比例付给其回扣的方式来捞取好处。其结果，“哪里有崩盘股票，哪里就有新华证券”，杨彪个人赚得盆满钵满，先后接手了大量“百科药业”、“凯诺科技”、“啤酒花”等庄股的新华证券却被弄得深陷泥潭，奄奄一息。根据《证券市场周刊》的最新报道，作为新华证券的实际控制人，杨彪目前也已经失踪。

　　三项铁律：严禁挪用客户保证金、国债回购资金和委托理财资金

　　新华证券不过是一个注册资本金才2个亿的经纪类券商，它哪里来的这么多资金来扛下这些庄股？答案很可能就是违规挪用客户保证金、国债回购资金和委托理财资金。这也是中国证监会在今年8月的券商峰会上提出的三项监管“铁律”。证监会明确指出，对新出现的违反“三项铁律”的行为，将依法追究证券公司和有关人员的行政、刑事责任，严肃处理，决不姑息。

　　据业内人士分析，新华证券的违规行为很可能触犯了这三项“铁律”，由此引起了监管层的震怒，从而被“斩立决”，撤消了继续经营的资格。有消息称，央行将一次性拨付14.5亿元填补新华证券在客户保证金上的窟窿，吉林省政府也将拿出4亿现金替该公司委托理财的亏损埋单。

　　事实上，新华证券的违规行为并不是个别现象。据权威部门的统计显示，2002年有32家证券公司内控管理存在重大缺陷。在最近被关闭或撤消的证券公司里，鞍山证券、大连证券违规发行柜台债券、富友证券挪用客户39亿国债回购资金、佳木斯证券挪用了客户保证金等。

　　各类问题还在不断暴露。许多内部管理上的漏洞在行情火爆的时候被不断注入的资金所掩盖，一旦行情低迷资金流向发生变化，所有的问题便如水落石出，一下子显现出来。新华证券的猝死提醒我们，完善券商内控制度、加强自律意识从而有效地防范金融风险依旧任重道远。

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