中国证监会副主席屠光绍认为：优秀企业能够扮演“火车头”角色

　　在2004年国际金融协会春季会员大会上，中国证监会副主席屠光绍开宗明义地说，良好的公司治理是中国市场经济改革的产物，优秀的企业在推动中国经济改革和发展的过程中通常都能扮演“火车头”的角色。

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　　安然公司和环球公司事件所敲响的警钟，使公司治理成为全球公司改革和监管的中心。屠光绍向记者表示，他非常欣喜地看到此次会议将公司治理作为主题进行讨论。他认为，良好的公司治理有利于保护小股东利益，保持市场信心，从而推动经济的发展，其重要性毋庸置疑。屠光绍表示，作为中国资本市场监管者的证监会，应该将建立行之有效的公司治理作为中国资本市场全面改革的首要目标之一。

　　屠光绍指出，在过去的几年中，中国证监会为提升国内的公司治理标准做出了积极的努力。证监会为此所作的重大努力之一就是设立独立董事，即要求上市公司的董事会中设立独立董事，以防止内部人控制。根据证监会的要求，自2003年6月起，上市公司的董事会中必须有三分之一以上的独立董事。独立董事应该在审计、补偿以及管理层任命过程中占有一席。

　　屠光绍指出，第二个重要突破是在2002年初公布国内上市公司的公司治理标准，以此改善公司治理。为了确保上市公司遵守规则，中国证监会和国家经贸委于2002年下半年对所有上市公司进行了联合监察。

　　屠光绍认为，信息披露对优化上市公司的公司治理是一项非常重要的手段。上市公司必须公布其年度审计报告和中报。同时，从2002年起，上市公司还必须公开未经审计的季报。

　　在过去几年中，发展机构投资者一直是证监会的工作之重。自1998年以来，基金业发展迅速，至今已有34家基金管理公司，运作着约2400亿元资产。国内的证券市场在向境外的机构投资者开放的同时，也允许保险资金和社保基金入市。2002年12月，中国证监会还和中国人民银行联合出台了合格境外机构投资者（QFII）制度，符合条件的基金管理公司、保险公司、证券公司和商业银行都可以投资国内的A股市场。目前已有瑞银集团、花旗集团、摩根士丹利、高盛、荷兰银行、汇丰银行、JP摩根大通等10多家境外机构投资者被中国证监会核定为QFII。

　　屠光绍指出，改善公司治理的另一重要环节是法律和会计制度的改革。2003年最高人民法院出台保护股东权益的一项重要规则：允许投资者在由于上市公司披露虚假信息而蒙受损失时起诉其董事和管理层。他说，目前法院已经开始受理此类案件。

　　此外中国也已经开始会计和审计领域的进一步改革。为使我们的会计准则和国际接轨，财政部已经做出许多重大变革；证监会和财政部还联手加强了对审计工作的监管，当年和银广夏事件有牵连的审计事务所就被吊销了从事证券业务的资格。为了提高审计人员的独立性，证监会和财政部还作出规定，同一名审计师不得连续五年为同一家上市公司担任审计。

　　修改新股发行规则是许多投资者关注的问题。配合公司治理的相关规则，证监会从今年起要求准备上市的公司必须完全从母公司脱离、并独立运作至少三年，且符合有独立董事等有关规定。同时证监会还出台了保荐人制度，规定承销商和保荐人代表必须保证上市公司在新股首发后24个月之内的正常运作与赢利。

　　屠光绍说，除了上述措施，中国证监会还着手进行董事培训，并加快了改善公司治理的相关努力。据悉，截至目前中国证监会已联合多家学术机构开展了30多期培训，对1万多名独立董事候选人进行了指导。退市程序也已经出台，连续三年亏损的上市公司将被从主板摘牌，现已有13家公司被勒令退市，改到“三板”即柜台交易市场挂牌交易。

　　屠光绍表示，中国改善公司治理的一系列努力是卓有成效的，在过去两年中，上市公司的业绩稳步提高。特别是2003年第三季度的季报显示，上市公司的每股收益和净资产回报率都比前一年同期增长了23%，大大超过了GDP的增长。这一方面得益于中国强劲的经济增长，另一方面也同公司治理的改善密切相关。

　　中国是一个新兴市场，又正处于经济转轨时期，改善公司治理是一个相当长的过程。屠光绍坦言，要使国内的公司治理完全和国际标准接轨非一夕之功，但是我们已经取得了重大进步，并且中国证监会还将秉持自己的一贯承诺，不断提升上市公司及金融机构的公司治理水准。

　　他介绍说，今年证监会将特别致力于保护小股东、尤其是流通股股东的权益。证监会将修改有关独立董事和股东大会的规则，使其更好地代表广大小股东的权益。他还透露，证监会正在研究当有关小股东权益的重大事件发生时单独召开流通股股东会议的可能性，小股东将被赋予对重大事件的表决权。

　　屠光绍说，中国在改善公司治理结构的改革中一直和国际伙伴紧密合作，证监会曾和经合组织共同完善中国的公司治理规则，并和世界银行、国际金融公司合作培训独立董事。目前中国已和23个国家和地区签署了有关证券业监管的谅解备忘录，我们还将继续和国际金融学院这样的机构合作，推进中国的公司治理。

　　屠光绍表示，接下来的公司治理改革肯定有新的挑战，但我们有信心通过自身不懈的努力取得新的进步。相信不久的将来，中国一定能建立起有效的公司治理。（记者田晓明张颖）