昨天，中国证监会对快报记者证实，他们已经对琼花在其上市发行前的招股说明书中涉嫌虚假记载和重大遗漏立案稽查，并自7月9日起的3个月内不受理它的签字保荐代表人张睿、吴雪明推荐的项目。同时，琼花股票停牌一天。

　　证监会对快报表示，立案就意味着琼花将接受更进一步的调查，此前，琼花负责人和其保荐人已经被令来证监会澄清有关问题。江苏证监局也表示，已经明确列举独立董事专项

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说明应该包括的内容，并要求独立董事对公司是否存在违反规定的担保情形逐条过滤审查，明确发表独立意见。江苏证监局还分别与10家会计师事务所进行一对一沟通，通报风险因素，提出审计关注要点。

　　至于调查期，因为琼花事件已经对广大股民造成了伤害，所以可能会延续数月。对于琼花董事长于在青和总经理敖吟梅会不会单独作出处罚，则要看涉嫌虚假记载和重大遗漏的案情调查报告出来后，两个人在其中究竟起了多大作用而定。中国证监会发言人强调，所有发行人和上市公司都要依法严格履行信息披露义务，保证信息的真实、准确、完整。保荐机构及其他相关中介机构要依法履行核查责任。对任何违反信息披露规定，造成虚假记载、误导性陈述、重大遗漏的，监管机构将发现一起查处一起，绝不姑息。中国证监会希望发行人及中介机构能引以为戒，依法规范运作。根据《最高人民法院关于证券市场虚假陈述导致的民事损害赔偿案件适用法律的若干规定》中的规定，虚假陈述应当包括虚假记载、误导性陈述、重大遗漏和不正当披露四种，江苏琼花也可因此被投资者索赔。（记者石成）

　　天衡会计师事务所“置身世外”

　　被公众追问的琼花事件的另一个配角，出具上市审计报告的江苏天衡会计师事务所，在一片问责声中，倒是颇有些“置身世外”的意思。连续两天，快报记者上门采访，都被挡了回来。

　　业务部在采访要求面前只是强调：“负责给琼花审计的会计师出差了、我们和他们之间通常不打电话，只是通过电子邮件联系，所以没办法找到、他们现在在接一个非常大的项目，一时半会儿回不来。”最后，记者留下了一个书面采访提纲，询问：天衡是否收到了琼花提供的完全的资料？天衡在琼花欺诈事件中应负什么责任？很难预料，天衡会计师事务所在琼花问题上将会作出什么样的回答。尽管天衡至今仍保持沉默，但有些问题则不能不面对。

　　根据《独立审计具体准则》，注册会计师应该：“询问管理当局有关重大交易的授权情况”；应该“了解是否存在已经发生但未进行会计处理的交易，查阅会计记录中数额较大的、异常的及不经常发生的交易或余额”。已经公开的记录显示，在2003年12月31日，琼花公司国债投资账面价值3453.37万元。2004年4月30日，该部分国债投资市值(净价＋应计利息)下跌至3128.23万元，这两个数字简单一比较，就会发现未确认的投资损失达325.14万元。再看琼花对证监会的说明是，其2004年上半年产生的税前损失为88.4万元。这些数字证明这些交易在琼花的会计记录上不是空白，明明已经有了预亏，天衡的资深注册会计师们怎会视而不见？

　　有业内人士指出，眼下会计师事务所之间的竞争激烈，所以经常有一些可计可不计的财务问题，会计师事务所会放一马。但琼花是作为试点股发行的中小企业股，有指导性价值，天衡的“经常审计重大项目的会计师们”不会不明白这种错误对股民和股市的影响。而且《根据独立审计准则》，注册会计师如因审计范围受到限制，未能就对会计报表具有重大影响的关联方及其交易获取充分、适当的审计证据，应当考虑发表保留意见或拒绝表示意见。如果关联方及其交易的信息披露不符合会计准则要求，注册会计师应当发表保留意见或否定意见。遗憾的是，天衡的注册会计师们，看来是没有履行这些应有的权利。

　　【资料链接】

　　天衡会计师事务所的前身是江苏省会计师事务所，创建于1985年10月，1993年，经国家国有资产管理局和中国证券监督管理委员会批准，成为中国首批取得从事证券期货相关业务资产评估许可证的会计师事务所，同时也是中国首批取得金融机构财务审计资格的会计师事务所。众多的国际国内知名公司均是其客户，包括春兰、新百、南钢等在内共有35家上市公司是由其完成审计或评估，飞利浦、巴斯夫、奔驰等全球500强企业也是其服务对象。（记者石成）

　　琼花丑闻负效应无穷

　　江苏琼花事件对股市究竟会产生多深远的影响、对管理层又提出什么样的警示作用，昨日记者就此问题采访了江苏省社科院研究员叶克林、华泰证券公司研究所高级研究员陈慧琴。

　　凸现中小企业板投资风险

　　陈慧琴：琼花事件让普通投资者感到，未来到中小企业板上市的股票会越来越多，但其前景未必会很好。而最近有一份调研报告认为，从近三年上市的小盘股来看，并没有太好的成长性，因此投资者对于中小企业板需要非常谨慎，目前还是应该将注意力放在那些相对比较透明的、管理制度完善的蓝筹股上。昨天中小企业板上市的一只新股“中捷”涨幅只有13.1%，应该说是受到了琼花的影响。

　　中小企业板可能成套现工具

　　叶克林：琼花事件发生后，如果管理层不及时处理，那么很可能会产生一种结果，那就是诱导一些创业者将中小企业板当成快速套现退出的一个场所。目前中小企业处于两极分化的状态，一种是想通过中小企业板的扶持获得可持续发展，但说实话这种企业很少；另一种则是为了到中小企业板快速套现的，甚至不惜使出虚假信息等手段。如果琼花事件处理得不好，就会对这部分企业起到一个不好的示范效应，对于中小企业板来说，就违背了当初管理层推出这一板块的初衷。

　　考验监管部门查处力度

　　叶克林：琼花事件将促使管理层考虑如何超前规范推荐制度、审核制度、处罚制度等等。比如对于终身禁入问题的看法，现在我们的制度是谴责制，出了错对其进行批评、谴责，但是我认为一上来就应该加强处罚力度，加大企业的犯规成本，只有通过严厉的处罚制度让后来人不敢再违规，不敢再作假。对具有一定投机性、风险相对更大的中小企业板来说，这一点尤为重要。

　　陈慧琴：证监会对琼花事件立案侦察，很可能成为我国对上市审核、公司治理进行更严格限制的一个契机，对未来的上市公司也是一个警示，但关键问题是监管部门究竟对琼花怎么处理，是否是走过场的形式，是否能向广大的投资者交待。　（记者王海燕）

　　琼花“糊弄了”独立董事

　　琼花独立董事、东南大学经济管理学院副院长仇向洋教授昨天对快报记者证实：琼花的巨额国债交易是对董事会隐瞒的。另一位独立董事，东南大学会计系主任陈良华教授表示：在下一次董事会上将对此重大事件提出独立意见。

　　对于将巨额资金交给第三方公司炒作的事情，仇向洋教授说，他也是看报纸的报道上获知的。调查显示，截至2003年12月31日，江苏琼花及控股子公司扬州威亨塑胶有限公司共在三家证券经营机构开户进行国债投资，这三家公司分别是南方证券、恒信证券、德恒证券，南方证券的问题众所周知，德恒是正在被国家调查的德隆系的嫡系，恒信的官司缠身也不是新闻，所以，琼花是瞒着独立董事大踩地雷阵。

　　仇向洋教授称，目前，琼花尚有1500万元用于购买国债的资金套在了德隆系手中，而德隆问题的解决又没有个明确期限。从理论上说，这个窟窿德隆没办法补上，那么将出现琼花所有股东、包括上市前的老股东和上市后的新股东，为其损失买单。这些问题究竟如何解决，他将向琼花董事长于在青质询。

　　陈良华教授说，对于琼花高层的内部暗箱操作，独立董事将向董事会提出独立意见，根据公司法章程，总额超过300万的重大关联交易应由独立董事认可后再提交董事会讨论，琼花的国债操作明显让独立董事成了摆设。公司法还规定，独立董事必需对公司是否采取有效措施回收欠款和可能损害中小股东权益的事项发表意见。现在琼花的窟窿既然可能让股民埋单，独立董事当然不能置身世外。独立董事的行事原则，与股票发行审查机构和会计审核机构不同，后者是在事件发生前有防范作用，而前者则在事后有追述权，这是保障广大中小股东权益的一条途径。（记者石成）

　　不重处琼花 何以谢股民

　　根据招股说明书中的描述，琼花董事长于在青目前控制了上市公司73.67%的股份，属于绝对控股人。按6月25日上市时发行的3000万股来计算，发行价每股7.32元，于在青一下子有了1.6亿的资产，而按事发前琼花股票最高达每股17元，平均在14元左右，那么于在青的股市资产已经超过3亿元。就算现在停牌，但于的保底股票值也在1亿元左右。所以，如果只是谴责、只是停牌、甚至是将其行为记入中小企业板上市公司诚信挡案，那么对于江苏琼花的最大的影响也仅仅可能是使其配股、贷款等再融资非常困难。一句话，隔靴抓痒的处理，富豪可以挺挺就过，照样亿万在手，但对于广大琼花股民来说，他们的损失却得不到补偿，只有等待大盘走强，琼花再大涨才能解套。广大股民可能只是买了几百股、几千股，可他们这些普通人，股票上有着儿女发展的基金、有着养老的保障，他们的损失，数字上比于在青小，程度上却比于在青严重得多。富豪损失的是数字，广大股民损失的却是血汗。所有证券界人士都指出，琼花作为最有影响力的这八支新股之一，出现这样的丑闻，带出这样的黑幕，对股市信心的打击的是第一位，对股价下跌的“拉动作用”是明显的，琼花之罪，其祸在全局。所以，不对这种严重挑战国家经济秩序、巧取民众利益的行为处罚到位，对于股民、对于整个股市的发展，将是继琼花造假之后的二次打击。（记者石成）（来源：现代快报）