尽快建立投资者补偿基金(组图)

http://www.sina.com.cn 2004年10月18日06:00 四川新闻网-成都商报

图片说明：论坛吸引了很多听众

图片说明：谢平

　　上周末，第四届中国金融论坛在西南财大举行。昨日，“宏观调控与资本市场”的专题讲座作为此次论坛一个部分，吸引了众多的听众。而参会的各界名家也济济一堂，有北京天则经济研究所理事长张曙光、对外经贸大学金融学院院长吴军和中国人民大学的张杰等，同时还有央行金融稳定局局长、中央汇金投资有限公司总经理谢平。

　　在昨日“宏观调控与资本市场”的讲座上，谢平作了专题演讲。尝试允许自然人持股，更有利于监管

　　对于目前上市公司、证券公司的现状，谢平指出其私有化的进程比想象中的要快，相当部分的证券公司和上市公司最后的控制人已经是自然人，只是由于规定自然人对证券公司等不能直接持股，造成了实际控制人的隐蔽性，从而给监管带来很大的难处。由于表面的股东是“法人”而不是自然人，因此使得最终的处罚不能对自然人进行，只能对法人进行。因此，尝试允许自然人持股，将更有利于监管的进行。实名比重不大留下众多隐患

　　对于证券市场已经实施的实名制，谢平指出，通过调查发现许多被关闭的证券公司中，有许多账户开户的身份证都不是自己的，而这种比例非常大，超出想象，这表明当前证券市场实名的比重不是很大，自然就留下了许多的隐患，比如坐庄、挪用等都解决不了。这虽然是历史原因造成的遗留问题，但是仍然显现了监管制度的缺陷。指数一跌监管就松，这不正常

　　谢平指出，证券类和信托类金融机构的市场退出机制还是没有健全规范，由于金融机构退出机制不存在破产约束，给监管造成很大的道德风险，因此需要尽快建立投资者补偿基金、金融机构的市场约束下的破产机制以及破产后对高级管理人员的惩罚机制。

　　对于当前的证券市场，谢平专门谈到了所谓的指数情结和监管力度的平衡，他指出只要指数一跌，管理层的监管就有所放松，这是很不正常的现象，因为监管是为了更好地保护中小投资者的利益，而不是保护上市公司、证券公司的利益，因此监管只要是能够有效保护投资者的利益就应该进行。本报记者李凯朱雷