央行加息震动全球(图)

http://www.sina.com.cn 2004年11月01日08:53 星辰在线-长沙晚报

　　2004年10月29日，加息第一天，北京一银行的员工从刚刚调整过的“储蓄存款利率表”显示屏前走过。

　　新华社发

　　对于全球金融市场来说，中国政府9年来的首次加息可谓“一石激起千层浪”，不仅引发了全球股市的大地震，还刺激了债市和期市的敏感神经，也搅得整个外汇市场方寸大乱，如此强烈的全球性连锁反应史无前例。一些专业人士不禁感慨，对加息引起国内金融市场的动荡虽早有准备，但能掷地有声地震得全球市场脸色大变，的确有些始料不及。

　　股市：地产股成重灾区

　　股票市场是第一个遭受加息打压的领域。10月29日关于加息的新闻一亮相，香港恒生指数就低开86点，全天下跌58．49点。其中，地产股和原材料股成为重灾区，内地地产股首创置业跌10．12％、中国海外跌6．08％，原材料股中国铝业、江西铜、马鞍山钢铁、重庆钢铁的个股跌幅都超过了5％，而受惠的中国人寿等几家保险股则出现一定的涨幅。

　　美国股市也闻风而动，道琼斯工业指数在10月29日开盘就下挫30．97点，标准普尔500指数下跌2．55，纳斯达克商品指数下跌4．20点。因预期来自中国的商品需求可能减缓，一些向中国出售原料的企业股应声下跌。日本股市同样是开盘下跌，钢铁类和航运类股票遭到抛压。至收盘时，日经平均指数全日下跌了82点。伦敦市场的FTSE100指数也随即下跌了15点。

　　尽管国内股市和周边股市对于加息有着预期和准备，但由于原材料公司和地产公司受到利率的冲击较为显著，相关的板块大幅下跌也是在所难免。而在海外上市的中国企业中，能源类公司占据了重头，所以这些股票的下挫也就直接拖累了整个市场。债市：短期债券明显下跌与股市相比，债市受到加息的冲击似乎更加剧烈。在国内债市出现地震的同时，美国和欧洲等地的债券市场也因中国加息的突袭而大乱。尽管目前美国债市对于中国加息的影响还没有统一认识，市场非理性因素依然存在，但从市场走势看，短期债券的价格明显下跌，长期品种的表现则比较稳定。

　　本已处于颓势的欧元债市在中国加息的影响下，面临着更大的抛售压力。

　　期市：铜铝应声大跌

　　尽管加息对于期货市场的整体影响非常有限，但最为敏感的铜、铝等金属期货品种还是出现了大跌。几乎在加息消息公布的同时，伦敦金属交易所的基本金属期货（LME）就纷纷上演“高台跳水”，其中LME3月铜价反应最为明显，盘中一度大幅下挫70美元，跌幅达2．43％。有分析称，对国内空调、汽车、电力电缆等行业制造商来说，贷款利率的提高，会令其生产成本上升；同时，加息可有效控制固定资产及房地产投资过热现象，对一些金属的需求将减缓。

　　由于中国是美国大豆的头号买家，自去年底以来又采购了大量的美国小麦，加息后，小麦和大豆期货价格也出现了下跌。

　　汇市：美元短时间走强

　　在10月29日亚洲汇市早盘中，市场就出现了异动，先是美元兑各主要货币一度上涨，但之后又延续了近期的跌势。有汇市分析师认为，可能市场对于加息的第一反应是：加息将导致中国经济增长放缓，从而减少对原油和各种基本商品的需求，这会缓解美国经济承受的压力，进而激励了美元的短时间走强；但也有相反的看法，认为从长远来看，中国加息或许还会加重美元的负面影响，所以美元的涨势没能持续下去。

　　由于美元一度上涨，投机人便迅速加入抛售“非美”的行列，“非美”的瞬间大跌则成为市场对于中国加息的过激反应。尽管几乎所有分析师都明确表示，中国加息不会改变汇市整体走势，但当时市场的突然变盘还是让许多人心惊肉跳。

　　与此同时，国际油价也继续下跌。对于此次中国加息引发的连锁反应，一家境外媒体的描述是，“中国一咳嗽，世界就感冒”，加息事件充分展示了中国在世界金融舞台上的重要地位。

　　据《北京青年报》王芳杨青

　　加息后市民理财要点

　　此次央行上调金融机构存贷款基准利率，普通市民的原定理财计划和方式势必受到影响，各个投资产品的“钱途”都会发生改变。理财专家指出，市民理财应该顺势而为，合理安排自己的各项投资，目前宜注意四大要点。

　　还贷量力而行

　　由于升息，许多市民都在考虑提前偿还住房按揭贷款。对此，理财专家认为，升息会对炒房者产生较大影响，因为利息支出增加导致炒房成本随之提高，但对购房自住的市民影响较小，因此不要因为急于提前还贷而影响理财安排。

　　凉拌长期国债

　　许多市民对国债情有独钟，但在升息下，理财专家建议市民最好暂缓购买长期国债。

　　国债是固定利率，凭证式国债的提前兑付还要承担一定损失，持有期不满半年兑付的不计利息，提前兑付还要缴纳1‰的手续费。同时，国债在利率上的优势已不太明显。以2004年第6期凭证式国债为例，利率为3年期2．65％，5年期3％，而升息后3年期存款利率为3．24％（扣税后为2．59％），5年期为3．6％（扣税后为2．88％），相差无几。如果今后的国债利率也提高，现在的长期国债投资就不太合算了。

　　慎买分红保险

　　目前，多数投保者看中了投资型寿险和分红类寿险的投资功能，而将其当成了储蓄的替代产品。但加息后，这些保险产品的收益率可能会不如银行存款。

　　不过，理财专家也强调，保险不是储蓄，投资、分红型保险产品的保障功能是储蓄所没有的。市民要根据实际情况，做好自己的投资安排。

　　调整炒股思路

　　升息一向被视作股市的利空，但从近年情况看，中国股市与利率的关系已经日趋淡化。理财专家认为，小幅升息对股市的负面影响有限，并不会动摇太多资金从股市撤出，但股民还需调整自己的炒股思路。

　　师柏

　　储蓄转存小心暗亏

　　银行人士为您算出盈亏平衡点

　　本报讯银行加息突然来临，经过了加息第一日的彷徨之后，这两天前往银行办理转存业务的储户明显增多。不过，银行有关人士提醒储户：定期储蓄提前支取并转存要注意盈亏平衡点，一定得算清经济账，否则不但不能多赚利息，还会无端遭受“暗亏”的损失。

　　办转存的市民排起队

　　昨日，记者在长沙不少银行的营业网点看到，前来办理定期储蓄转存业务的市民排起了队，其中，60％以上都是老人。建设银行芙蓉路上某营业网点柜台工作人员告诉记者，平常周末来办业务的人相对较少，而昨日她们简直忙不过来，许多市民都是来办理转存业务的。据该银行职员介绍，许多储户都比较盲目，究竟转存是否合算，心里没底。

　　记者随即问了一位排队的老大爷，他说看到不少熟人都在商量转存的事，他想也没想就来了。另一位女士则比较清楚，她告诉记者，她的定期存款正好到期，所以来续存，要不然她不会来，因为利率上升得并不多，折腾来折腾去也赚不了多少钱。

　　银行算出盈亏平衡点

　　带着市民的疑惑，记者采访了有关银行人士，得到的建议是：提前支取定期存款的利息一律算活期，市民在把原来的定期储蓄取出前，特别要注意一下盈亏平衡点。

　　据介绍，如果以加息当天（10月29日）为基准日，存期分别为1年、2年、3年、5年的定期存款，如果要提前支取并按原期限重新存入的话，1年期的盈亏平衡点为2004年8月26日，2年期的为2004年5月16日，3年期的为2003年12月21日，5年期的为2003年6月3日。也就是说，在盈亏平衡点之前存入的定期储蓄就没有必要取出来再重新储蓄，否则不但不能多赚利息，相比到期兑付的利息还会受到损失。当然，如果在平衡点之后存入，则进行转存，这样比较划算。

　　另外，银行人士还介绍，目前星城多家银行已推出自动转存服务，存款到期后将按同期同档次的新利率自动转存。

　　黄清安

　　加息，无形的市场之手

　　中国人民银行28日晚上调银行利率这一消息公布后，立时在国内外引起了热烈反响。外电纷纷予以高度评价，认为中国在宏观调控中将更加灵活地运用经济手段。

　　“组合拳”打击盲目投资

　　今年以来，中国对宏观经济中存在的固定资产投资增幅高居不下、信贷增长过快、煤电油运紧张等一系列问题，加强宏观调控。从4月底陆续出台的适当提高钢铁等固定资产投资项目资本金比例、清理固定资产投资项目、提高存款准备金率等一系列政策，力度之大、频率之高，近年来罕见。

　　不可否认，针对某些地方的盲目投资冲动等现象，中国政府在这次调控中辅以了一些必要的行政手段，但中国更多的是运用经济手段和法律手段，一手严控土地闸门，另一手扎紧了钱袋子，打出“组合拳”，应对宏观经济中存在的突出矛盾问题。

　　加不加息曾有争议

　　人民银行此次加息，一方面吻合国务院常务会议提出“更多地采取经济和法律手段”的精神，另一方面也显现出了国家将更多运用市场化手段来实施宏观调控的动向。

　　实际上，自今年4月份以来，国内外经济界人士一直热烈讨论“加息与否”这一问题。利率变动也的确步入十字路口：“抑制通胀、稳定物价”，这是赞成加息者的主要理由；而“升息易造成人民币与外币息差加大，更加剧了人民币升值压力”，这是反对加息者的核心观点。加息日期恰到好处

　　这次加息，说明中国针对宏观经济运行情况，并权衡上述矛盾问题之后所作的一项举措。实际上，在前段时间美国利率的上调，已经为中国加息留下了一定的操作空间。而从中国宣布加息之后的各界反应看，国内外舆论普遍予以肯定，认为时机恰当，又是对症下药，必能有效抑制国内存在的部分经济过热问题。

　　有利吸入国际热钱

　　这次加息虽然幅度不大，但这是中国近10年来首次上调银行利率，不仅会对各行业产生影响，也对人们的心理有所冲击。就外汇政策变动而言，由于加息造成人民币和美元之间息差加大，从技术上分析，增强了对国际热钱的吸引力。目前中国外汇储备已经超过了4700亿美元，如何进一步抑制热钱的涌入，减少人民币升值压力，这是中国加息后所要面对的一个问题。

　　加息不会加大人民币升值压力，也不会引起汇率政策的变动。

　　据新华社北京10月31日电记者张旭东（来源：长沙晚报）