西部大开发极大地拓展了西部地区钢材需求市场，也为青海省钢铁工业的发展提供了机遇。为此青海省计划在现有钢铁工业发展基础上，进一步扩大生产经营，到2005年生铁产量达到100万吨，钢产量达到130万吨(其中特钢产量50万吨)，钢材产量达到120万吨；年实现销售收入65亿元。
青海省钢铁工业经过近四十年的发展，已成为全省重要的优势产业，产品在国内外
市场具有一定影响，产品广泛用于机械、汽车、船舶、铁路、航空、军工及建筑用材等领域。青海省有丰富的电力、煤炭、水力等资源，铁矿资源也较为丰富。为钢铁工业的发展提供了十分有利的环境和条件，拿青海的水能资源丰富而言，全省水资源总量为558.23亿立方米，其中地表水资源量552.6亿立方米，地下水资源量234.46亿立方米，可开发的水电装机达2096万千瓦。同时煤电和天然气发电前景广阔，全省已建和在建发电装机约1000万千瓦，充足的电力供应和相对低廉的电价是我省钢铁业发展有利的条件。
另外，随着我国工业化进程的推进和经济的快速发展，预计到2010年，人均钢材消费将达到250千克以上。从区域布局上看，2005年西部省份每年钢材需求将达到2500万吨。目前，西部列入国家统计的大中型钢铁企业有16家，西部钢铁工业有着较大的发展空间。为此，青海省提出，逐步解决铁路、公路运输量大，运输成本高，铁路、公路建设亟待加快；已发现矿产矿床勘查程度低，矿产资源储量可靠程度较低，可利用储量和后备资源不足等问题，把握青海省丰富的优势资源发展钢铁工业。
