八千亿地下信贷蛰伏民间

　　四川新闻网-成都晚报讯

　　近日，中央财经大学课题组对全国20个省份的地下金融状况进行了实地抽样调查，对各地区地下金融规模、农村地下金融规模、中小企业非正规融资规模进行了基本判断，测算出2003年全国地下金融（地下信贷）的绝对规模在7405亿元至8164亿元之间。

　　地下信贷规模惊人

　　为形象地表示地下金融规模，调查组编制了金融规模指数。调查显示：全国20个被调查省、区、市的地下金融规模平均指数为28．7。这意味着从全国被调查省份的总体情况看，地下金融的业务规模占正规金融机构业务规模的比重近三成。

　　从地区分布看，东、中、西三大地区的地下金融规模和深度不甚相同，西部和东部的地下金融规模要远高于中部。从调查的20个省、区、市指数排序看，排在第一位的是黑龙江省，指数达到53．4，最低的是贵州省，指数只有4．7。指数在30以上的省份还有辽宁、福建和陕西。地下金融规模指数在20—30之间的省份有浙江、山东、内蒙古、广东和河南，这几个省区民营经济发达，隐形经济也有一定的规模。需要强调的是，指数高只是说明非正规途径融资的比重比较高，并不等于融资的绝对规模大。显然，东部省份中小企业的经营业务规模，要远远大于中西部地区中小企业的业务规模，相应的非正规融资绝对规模也是比较大的。

　　中小企业被迫饮鸩止渴

　　“我们中小企业上市想都不敢想，贷款也入不了银行的‘法眼’，如果没钱再好的项目也白搭。只要能借来钱，私人钱庄、向别的企业拆借甚至不正当手法我都会去试。”调查中一位民营企业老板对调查人员坦言。

　　其实，这种情况在中小企业中非常普遍。中小企业融资难问题始终没有解决好，明渠难开只好改走暗道。大量的中小企业把资金血脉寄托在非正规的融资途径上，有的甚至铤而走险，走上非法融资的道路。

　　地下金融南腔北调

　　中国经济改革主要采取“先试验，后推广”的模式，试验通常集中在东南沿海省份。而地下金融最先就是在新旧体制转轨的实验地区产生，其他地区随之模仿。受各种因素影响，地下金融南北差异明显。目前看，大致可以分为两大模式。

　　第一种模式是以间接金融活动为主的“浙闽模式”。由于金融业尚未大规模推进市场化，金融机构仍然是以国有银行为主，非公有制经济的正常融资渠道狭窄。于是，20世纪80年代初，民间金融率先在浙江省出现，福建、广东等省随之兴起。民间金融以提供短期信贷为主，很少有中长期借贷，主要服务于农村经济和私营经济。农村标会是“浙闽模式”的典型代表。从实际情况看，民间标会融资的高利息背后蕴涵着巨大的风险。

　　第二种模式是以企业融资为主的“北方模式”。北方大部分省份，地下金融活动更多地表现为民营企业直接向社会非公开集资，集资方式五花八门，包括股权式、债权式、信托式、存款式，等等。与“浙闽模式”相比，存在于北方广大农村的地下金融活动规模比较小，影响不明显。据北京青年报