人民币理财产品热销探因 大众投资走向成熟

　　新华网北京1月7日电

　　张朝晖

　　在许多城市，抢购人民币理财产品的人群在银行门前、营业大厅里排起长队。一位银行工作人员说：“今冬人民币理财产品的热销，是大众渴望自有资金安全保本、取得高收益

的潜在需求在积聚了多年之后的一次爆发。”

　　创新品种备受追捧

　　招商银行天津分行9800万元额度的人民币理财产品在7天内便销售一空，中信实业银行3亿元、商业银行4亿元额度的同类产品同样在一周内被抢购一空。“银行什么时候能再推出这些产品”是没有买到人民币理财产品顾客的普遍期待。

　　光大、招商、浦发、中信实业等在天津的分支机构和天津商行等各家银行推出的人民币理财产品，其购买门槛尽管从最初的1000元提升至后来的5000元甚至10000元，但仍然能在短短一个星期的时间内被百姓抢购一空。究其原因，招商银行个人银行部总经理张丽平在接受采访时表示，对百姓大众来讲，由于受专业知识、可支配资金拥有量以及承受能力等因素的制约，尽管目前已经有很多的投资渠道，但银行储蓄存款仍是其保证自家资金安全保本、获得一定收益的首选。

　　由于近几年我国银行存款利率较低，加之银行存款利息税的征收，促使大众对资金在安全保本前提下增加收益需求意愿的积聚。人民币理财产品在经过发行银行严格计算规划后，将预期收益的设置远远高出现行的银行储蓄存款利率，这对于有着根深蒂固的“保底保息”理财习惯的百姓而言无疑具有巨大的吸引力。因此，当银行将人民币理财产品作为一个创新品种推向市场后，受到了大众的极力追捧。

　　大众投资走向成熟

　　人民币理财产品的推出，在满足了广大百姓投资者在安全保本基础上获取高收益需求的同时，也令大众更加深刻理解了“预期收益”与“固定收益”的区别。“这在某种程度上来说，标志着大众的投资在走向成熟。”天津市商业银行个人金融部有关人士表示。

　　正是因为在最初开始宣传销售人民币理财产品时，有的银行过于强调对“保底收益”的承诺，从而容易令百姓混淆实质为“预期收益”与“固定收益”的区别，银监会于日前及时下发文件，要求人民币理财产品“既不能够承诺保底收益，更不能承诺固定收益”，并提示各家银行“注意控制理财产品风险”。原因在于，既然是理财产品，其收益只能像信托产品一样是预期收益，即收益的风险应当由投资者自负。

　　然而，银监会虽然叫停了银行承诺保底收益的做法，但事实上并没有改变各家银行人民币理财产品销售的火爆局面。记者注意到，与购买国债的市民多为年龄在40岁以上所不同的是，抢购人民币理财产品的队伍中不乏中青年群体。天津市商业银行个金部负责人认为，“这表明现在的大众投资者在走向成熟的同时，分析、承受能力也在提高。”

　　专家提供投资建议

　　尽管银行储蓄存款仍为普通大众的首选，但人们仍在关注和思考着还有哪些理财产品适合自己。

　　据一项面向20个城市投资者的调查显示，中小投资者的投资倾向更趋谨慎，普遍认同无风险或低风险投资品种。除股市外，47％的投资者选择银行储蓄存款，20％的投资者选择债券，选择基金、黄金、外汇投资的投资者分别占14％、3.33％和1.67％。

　　针对公众不同的投资方向，银行有关人士提示，炒外汇一方面需要有外汇的来源渠道，另一方面需要具备相关的专业知识，因此对投资者的要求较高；黄金投资，往往是那些具有一定数量闲置资金、同时在近年内又不急于用钱的群体较为合适的选择。

　　出于对证券行业投资风险降低的预期，一些专家也建议投资大众在投资组合中，尤其是养老规划中增加投资基金的比例。博时基金副总裁李全于说：“2005年证券行业的投资不确定性将大大减少，因此投资风险会降低，预期投资回报将明显得到改善。”基于此，专家建议广大投资者在今年的投资组合中，尤其针对老年投资者而言，在其养老规划中可以增加持有基金的比例。

　　目前各商业银行推出的人民币理财产品大多为半年期、1年期的短期品种。尽管标明收益为“预期收益，存在风险”，但由于此类产品通常被银行分两部分来运作，一部分用来做定期储蓄，其比例一般为10％至40％，其他则用于银行间债市投资，从而具有较高的安全性。（完）（责任编辑:宗爱强）