2004年上市公司高管落马警示录

　　2004年上市公司高管落马警示录

　　2004年，从年初的《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》(即“国九条”)，再到后来的若干政策，促进资本市场发展的愿望被提到了空前的高度，政府高层以前所未有的积极姿态直面资本市场深层次矛盾。应当说，2004年中国股市在制度完善方面取得了一定的成效。与此同时，一些上市公司的高管因各种原因或被拘或失踪或出逃，让

人怵目惊心。是监管失控，还是制度缺失？确实值得人们深思。

　　从“大家拿”到“拿大家”

　　水皮

　　很久很久以前，水皮听过一个相声，虽然想不起是谁表演的，但是其中“加拿大”的典故却留下了深刻的印象，因为在表演者的谐音中，“加拿大”这个国家被赋予的各种解释既诙谐幽默，又贴切形象。

　　“加拿大”三个字可以置换成多个排序：“大”字提到前面就变成了“大家(加)拿”，“加”字提到最后就变成了“拿大家(加)”，“大”字提到中间就变成“加大拿”，“拿”字提到前面就变成“拿家(加)大”，三个字倒过来读就变成了“大拿家(加)”。

　　这样我们就可以得上一个非常有意思的组合，由“大家拿”可以过渡到“拿大家”，由“拿大家”可以过渡到“加大拿”，由“加大拿”可以过渡到“拿家大”，由“拿家大”则可以过渡到“大拿家”。

　　2004年的最后几天，创维集团主席黄宏生被香港廉政公署拘捕并被限制离港，伊利集团的董事长郑俊怀亦被内蒙古警方逮捕，联想到此前频频曝出的上市公司董事长失踪案，水皮的确陷入过沉思，是什么原因造成了这一切，是什么原因使得挪用上市公司的巨额资金成为一种现象，究竟是无“法”责众，还是“法”不责众？

　　沉思的结果之一。水皮提出了“法律放纵”这个概念，提出了黄宏生案对内地上市公司的警示作用，提出了中国股市的文化缺陷。还是这种先天的缺陷，造就了中国上市公司成为“犯罪天堂”这个可怕的现实，这个“造就”的过程用“加拿大”三个字的挪序变化来解释是最贴切的。

　　上市公司是什么公司？是股份制公司。股份制是什么意思，就是大家拿钱的意思。因此，独资企业，不管是国有的也好，个人的也好，上市的过程，就是股份制改造的过程，就是一个大家的事情、大家的公司，大家拿钱的过程，是一个由独资企业变成公众公司的过程，是一个企业实现社会共有的过程。上市公司和独资企业最大的差别就是股东多元化，大股东是股东，小股东也是股东。大股东可以当董事长，也可以当总裁，但是董事长代表的是所有者，而总裁代表的则是经营者。独资企业可以所有者与经营者不分，上市公司则必须分清两者之间的角色。分不清的话，会怎么样？就会变成大股东“拿大家”的局面，由我的是我的，走到你的也是我的这一步，走到公司上市之前是我的，上市之后还是我的这一步。水皮观察资本市场这么多年，发现不管是国有控股企业也好，私人控股企业也好，几乎100%的中国上市公司对自己公众公司的定位没有清醒的认识，还在错把公众的公司当作自己的公司。分不清经营者与所有者的关系，上市的目的就成为圈钱，不圈白不圈，圈了不白圈，白圈谁不圈。TCL圈了钱去买短期票据，用友（软件股份有限公司）圈了钱去买国债，这是必然的结果。简单地说，上市的过程，就变成上市前“大家拿”，上市后“拿大家”。

　　“拿大家”如果白拿会出现什么样的结果？结果就是“加大拿”。于是，我们发现有的上市公司成为大股东的印钞机。在一些大股东的眼中，上市公司的资金就是不需要成本的融资，不拿白不拿。三九医药就拿了，大股东占了上市公司25个亿的巨额资金；电广传媒拿了，大股东用公司的钱盖成了广电中心；华北制药也拿了，干什么都没有跟大家交代清楚。电广传媒的十几个亿用股权抵偿了，华北制药的十几个亿也用股权抵偿了，三九医药占得太多，如果全部用股权抵偿，大股东还要倒贴。换句话，连股抵债都做不到。大股东占款还仅仅是“加大拿”的一个表现。而“加大拿”更恶劣的表现则在于恶意的担保，从而掏空上市公司，直接完成利益输送。

　　新疆啤酒花是一个典型，董事长通过为自己的私人企业担保从而让母(上市)公司背上十几个亿的负担，直接导致公司正常运行的资金链断裂，葬送一个正常经营的上市公司。最近发生的“鸿仪系”也是一个典型，通过多达四五家上市公司的互相担保，“鸿仪系”的实际控制人盗取上市公司的资金黑洞也在十几个亿。

　　毫无疑问，“加大拿”的后果是严重的，一方面搞垮了上市公司，另一方面造成了潜在的金融危机，并且客观上形成了“拿家大”的现象。啤酒花董事长失踪已经有一年多，但是董事长的位子并没有换人，因为换了人就找不到责任人了；而ST英教的董事长陈忠联居然摇身一变成为污点证人，而被免于追究。

　　“拿家大”是中国社会法治的悲哀，正是这种悲哀成就一批“大拿家”的英名。

　　郑俊怀是一个。这个伊利的董事长用公司的资金收购公司的股权，其行为和小偷一模一样。只不过，小盗窃珠，大盗窃的是公司。

　　赵广生是一个。这个吴忠仪表的董事长和手下高管因为涉嫌贪污而被宁夏回族自治区公安厅逮捕。

　　陆晓明是一个。这个科大创新的总裁和手下的财务总监因涉嫌经济犯罪被批捕。

　　翁小巧是一个。这个闽东电力的董事长个人据说侵吞上市公司的资金达到2个亿。董事长换届时被检察院带走。

　　梁建华是一个。这个格力集团旗下香港上市公司环球动力的董事长因涉嫌行贿和巨额资金来源不明而被检察机关带走，从而捅出格力资金黑洞达30亿的黑幕。

　　万平是一个。这个来自东莞金正的董事长上任天龙集团的法人代表时间不长，就因为涉嫌把天成的资金挪用给金正而被山西警方逮捕。

　　刘海峰是一个。这个春都的董事长在失踪一年后被宣布已被河南警方拘押，问题还是涉嫌挪用上市公司的资金。

　　上市公司的钱是公众公司的钱，不是董事长个人的财产，未经股东授权的占用和挪用就是不言自取，俗话讲就是偷。

　　偷，用道上的行话讲，就是“拿大家”。

　　上市公司高管落马及出走案一览

　　甫林

　　齐鲁石化两任董事长涉嫌贪污受贿

　　中国石化齐鲁股份有限公司(简称齐鲁石化股票代码600002)爆出大面积腐败。2004年1月，前任(1998年至2002年)董事长王延康因贪污受贿被开除党籍、撤销行政职务；随后不久，继任董事长张深也因经济犯罪被中石化纪委查处。《21世纪经济报道》得到的消息表明，自2002年7月始，因涉嫌贪污受贿等腐败行为，齐鲁石化的前任董事长王延康和继任董事长张深先后被“双规”，30余名处级以上中层干部被逮捕或“双规”，而被检察机关、纪检部门调查并受到免职、降级等处分的干部人数更多。

　　科大创新原总裁陆晓明涉嫌滥用职权

　　4月1日是愚人节，但科大创新股份有限公司(股票代码600551)2004年4月1日发布的公告则不骗人：公司“原总裁陆晓明和原财务总监张建生因涉嫌经济犯罪，已被合肥市人民检察院批准逮捕”。公告同时称“该事项涉及本公司2000万元存款被银行扣划和本公司3000万元的委托理财资金”，“很可能对本公司的财务状况产生重大不利影响”。10月底，陆晓明因涉嫌滥用职权，给公司造成1800余万元经济损失，被合肥市高新区检察院提起公诉。

　　ST春都董事长刘海峰涉嫌挪用资金罪

　　2004年4月24日，洛阳春都食品股份有限公司(ST春都000885)发布重大事项公告称，董事长刘海峰因涉嫌挪用资金罪于4月23日被批捕。公告显示，对刘海峰的批捕通知书是河南洛阳市公安局下达给华美生物工程公司的，而刘海峰系该公司董事长。根据洛阳市公安部门提供的情况，刘海峰是因涉嫌挪用华美生物工程公司资金而被捕的。此前，ST春都大股东玩“失踪”的消息传得沸沸扬扬，受此打击，ST春都一度连续4个跌停，市值缩水两个亿。

　　金正数码董事长万平涉嫌挪用资金罪

　　2004年7月初，山西太原天龙集团股份有限公司(ST天龙)的第一大股东东莞市金正数码科技有限公司董事长、公司董事万平，因涉嫌挪用上市公司资金，被山西省检察机关批准逮捕。山西省公安厅的起诉意见书称，2002年12月至2003年4月间，万平利用其身为天龙集团董事、总经理、天龙集团东莞分公司负责人有权支付大额预付款的便利条件，“擅自将天龙集团东莞分公司2700万元资金非法挪给广东金正(电子有限)公司使用”。

　　格力集团副总裁梁建华涉嫌行贿受贿

　　梁建华除了担任珠海格力集团公司副总裁、格力集团下属全资子公司———格力集团(香港)董事总经理，还是香港上市公司环球动力控股有限公司的董事会主席兼总裁。格力集团是上市公司珠海格力电器股份有限公司(股票代码000651)第一大股东。2004年8月初，梁建华因涉嫌行贿受贿和巨额财产来源不明罪被广东省珠海市检察机关拘留审查。自2004年3月份格力集团凌达压缩机厂原总经理高国萍被捕后，梁建华和原格力集团房产有限公司总经理梁华应、原格力集团总裁兼格力电器董事长苏结宏就相继被捕。12月28日，格力拓展公司经理徐诚伟被捕。短短几个月，格力集团五位高管相继落马。

　　创维集团主席黄宏生涉嫌造假

　　2004年11月30日，创维集团有限公司董事局主席黄宏生在香港被拘。同时被拘的还有创维集团三名执行董事及一名财务总监。创维集团旗下香港创维数码控股有限公司(0751.HK)在香港上市。据悉，香港廉政公署这次调查涉及多项贪污指控。其中一项指控称，涉案的上市公司主席涉嫌行贿一名曾受雇于执业会计师楼的前会计师，以伪造会计记录，从而达到该公司在香港联合交易所上市的目的。另外，被捕的主席和一名执行董事还涉嫌向公司的财务总监行贿，以便两人以顾问费或服务佣金的名义，挪用公司巨额资金。后来，黄宏生及其兄弟、也是该公司的执行董事黄培升各获准以现金100万元保释外出候审，但不准离开香港，并要交出旅游证件。目前被香港廉政公署拘捕的创维数码高层有十多人。

　　吴忠仪表前任董事长赵广生涉嫌贪污

　　2004年12月，吴忠仪表股份有限公司(股票代码600887)前任董事长赵广生，前任董事、副总经理、董事会秘书冯平儒，现任董事李志强因涉嫌贪污罪，被宁夏回族自治区公安厅逮捕。吴忠仪表近几年业绩不断下滑，监管部门曾指出其在2000年到2003年上半年期间，多次向多家公司投资、借款，未签订相关协议；同时控股股东及其子公司占用股份公司资金问题严重。据《证券时报》报道，赵广生等三人是在离任审计中被查出问题，并被拘留的。

　　闽东电力董事长翁小巧涉嫌严重违纪

　　2004年12月初，福建闽东电力股份有限公司(股票代码000993)公告证实：公司董事长翁小巧在任闽东电力党委书记期间，涉嫌严重违纪问题。为了进一步查清案情，已被中共福建省委纪律检查委员会实施“双规”措施进行审查。市场猜测，翁小巧事发，与闽东电力8亿元募集资金去向不明有关，甚至有说法称其个人涉嫌侵吞上市公司募集资金高达2亿元。不过这些是否属实，还得司法机关的权威结论说了算。

　　伊利集团董事长郑俊怀涉嫌挪用公款

　　2004年12月30日，因涉嫌挪用公款罪，内蒙古伊利实业集团股份有限公司(股票代码600887)董事长郑俊怀、副董事长杨桂琴、董事郭顺喜、财务负责人兼董事会秘书张显著以及证券代表李永平等五人，被内蒙古公安厅逮捕。此前，伊利股份独立董事王斌、郭晓川和俞伯伟发表独立董事声明，要求对公司的巨额国债投资聘请独立审计机构进行全面审计；次日，公司罢免了俞伯伟的独立董事职务。随后，伊利股份爆出了投资国债净亏940万元的消息。业内人士分析，伊利事件和公司高管们大玩“曲线MBO”有关。

　　中原高速童言白疑远赴澳大利亚

　　河南中原高速公路股份有限公司(股票名称是中原高速，股票代码600020)2004年年初发布公告称，大股东河南高速公路发展有限责任公司(下称河南高速)董事长童言白“未经组织批准擅自离境出走”。河南高速持有中原高速50.96%股份，童言白原任河南高速董事长兼总经理、党委副书记。有消息称，在2004年初，童言白在有关部门调查许漯高速公路建设质量问题时，携巨款赴港，后借道菲律宾抵达澳大利亚与家属会合。河南省3名落马交通厅厅长曾锦城、张昆桐、石发亮在任时，童言白曾担任多段高速公路的副指挥长、常务副指挥长。

　　ST托普宋如华疑“养病”于美国

　　四川托普软件股份有限公司(股票名称是ST托普，股票代码000583)原董事长宋如华去哪儿了？2004年3月19日，宋如华转让了其持有的托普发展1800万股股权后，悄然离开了公众视线。随后托普公司公告称宋先生是“因病不宜再参与公司的相关工作”，“为了吸引人才”而将股权拱手送人。托普软件股份有限公司7月15日发布的公告显示，公司累计涉诉金额(本金)已达到181398.25万元，占2003年末经审计净资产的181.49%。从2000年的明星股到2004年的垃圾股，ST托普成为一家债台高筑的空壳上市公司。有报道称，宋如华以“养病”为由拒绝从美国回来参加由四川省证券监管局组织负责的“托普黑洞”调查，而四川省证券监管局也因为没有正当的理由强制其回国接受调查而感到“鞭长莫及”。

　　ST达尔曼许宗林疑远去加拿大

　　西安达尔曼实业股份有限公司(股票名称是ST达尔曼，股票代码600788)2004年年中发布一则简短的公告称，因公司涉嫌虚假陈述行为，证监会决定从2004年6月3日开始对公司进行立案调查。许宗林作为达尔曼的法定代表人，在达尔曼的虚假陈述史上，担负着举足轻重的作用。而坊间传言董事长许宗林“已远去加拿大”。该公司2004年在自查过程中发现，2003年度存在重大违规担保事项，涉及金额人民34530万元，美元133.5万元；2003年度存在质押事项涉及金额人民币51843万元，共计存单52743万元；2003年度公司涉及七项诉讼事项，而未及时履行信息披露义务。