金融企业破产财政不买单

　　在隆隆改革脚步的“倒逼”下，金融业正抓紧设立四大保障基金。

　　继保险保障基金后，证券投资者保护基金、期货投资者保障基金、存款保险制度正在有关方面的积极筹备之中。这一系列制度都是在为建立市场化的金融风险补偿机制铺路，中国金融机构与财政兜底式破产的告别晚会开始了。

　　四大保障基金渐行渐近

　　本月初，中国保监会发布了《保险保障基金管理办法》，要求保险公司按保费的一定比例缴纳保障基金。此举表明，我国开始为保险公司的破产清算做制度准备，长期以来实行的“金融机构破产，国家财政兜底”体制在保险业被率先冲破。

　　据了解，证券投资者保护基金设立方案也已得到国务院的批准，有关部门将争取在今年上半年完成基金设立工作。此外，《期货市场投资者保障基金管理办法》也已草拟。

　　1月12日，央行有关官员透露说，发展改革委、央行、银监会和国务院法制办专门成立的筹备组已经完成了存款保险条例征求意见稿第二稿的修改，近日将很快提交央行行长办公会审议，随后进入各部委会签阶段。

　　存款保险方案要求所有银行强制性加入，只不过可能会给予四大行优惠费率，或者类似于保险保障基金的制度设计，保费余额达到一定比例时可暂停缴纳。

　　只给“棺材本”不给“买药钱”？

　　存款保险制度也有软肋。存款保险对存款人的保护，将诱使投保银行更倾向于从事风险较高、利润较大的银行业务，从而加大了投保机构承受的不适当风险，加剧了银行内在的脆弱性。

　　存款保险在制度设计上已经考虑了这一点。依照目前的说法，动用存款保险的前提是“只有在金融机构退出市场时才能启动，在重整、接管等情况下，一律不应启动程序”。对此，人们以“只给棺材本，不给买药钱”来形容。

　　然而，这一点也多有争议。如果金融机构只是出现了暂时性的支付困难，只需要“买点药”就能医好的时候，监管机构是见死不救等着“给棺材”呢，还是出手搭救？

　　保监会出台的《保险保障基金管理办法》以这样的措词为“药”与“棺材”的难题预留了空间。该办法第二十条这样说：“在保险业面临重大危机，可能严重危及社会公共利益和金融稳定的情形下，中国保监会可以动用保险保障基金。”

　　投资人要对自己的行为负责

　　在1月15日举行的中国资本市场论坛上，央行副行长吴晓灵说：“我们过去处置金融风险的办法误导了公众，从1998年关闭金融机构以来，个人的全部存款都百分之百地兑付了，所以使得社会的公众没有风险意识，再破的机构，再违规的产品，他也敢去打交道，也敢去购买。”

　　吴晓灵说，从处置德隆事件开始，国家已开始“让投资人吃点儿亏”，10万元以下百分之百收购，10万元以上的收购90％。

　　德隆事件之后，人民银行曾于2004年11月4日联合财政部、银监会和证监会共同出台了《个人债权及客户证券交易结算资金收购意见》（以下简称《意见》），这个过渡时间的《意见》已经包含了存款保险制度和投资者保护基金的建设思路。

　　“过去由于大锅饭体制，由于政府对投资人的过度保护，使得大家根本没有风险意识。从现在开始，真正让每一个投资人都要意识到‘我要对我的行为负责’，”吴晓灵说，“这是金融市场发展的必要前提。”（来源：据新华社）