南京城建信贷首次试水“多对一”

　　新闻回放

　　在南京，近日一个“全新的金融产品”的出现引起百姓的兴趣，尽管“新面孔”露面时2005年首期国债上柜，银行销售这一产品时并贴有“风险提示”，原定一个月销售完的2个亿的额度，3天时间销售一空。

　　更多的人是对这种以“多对一”筹集城建信贷资金方式感兴趣。中山陵风景区综合整治在向银行借贷资金时，竟公开向社会公众征募以个人自有存款为该贷款提供担保。这在南京还是第一次。

　　故事讲述

　　中山陵园风景区是南京的一张“城市名片”。可近年来随着外来人口急剧增加，违章建筑屡禁不止；风景区内的居（农）民居住地脏、乱、差越来越严重，生态环境趋于恶化。为将钟山风景区建设成南京的“城中之山、城中之林、城中之园”，南京市决定用4－5年的时间，对“母亲山”进行全面综合整治。

　　为达到一流的标准，把风景区建设成为集中体现南京历史文化特色、具有震撼力和影响力的“扛鼎之作”,南京中山陵园管理局与东南大学还合作编制了《钟山风景名胜区——中山陵园风景区详细规划》；为更好地规划外缘景区景观，充分展示中山陵园风景区深厚的历史人文积淀，聘请了世界一流的景观规划设计公司——美国易道规划设计公司，历时一年,编制了《钟山风景区外缘景观规划设计》；同时邀请美国科特营销集团、深圳度假湾企业策划有限公司、爱地时代地产顾问（香港）有限公司进行项目策划、专家评审。

　　整治工程要拆迁3600多户居民、20多家较大的工矿企业和单位，加之退耕还林、景观建设，整治总面积达到330公顷，总投资30多亿元。

　　自去年5月全面综合整治正式启动以来，目前，国有土地居民拆迁工作量已完成60%%以上，集体土地拆迁全面启动。到今年4月底，要完成六大片区的拆迁工作，“十运会”之前完成景区内环线、前湖公园、景区东入口的景观建设工作。

　　根据项目实施进度和资金需求，南京钟山风景区建设发展有限公司拟向华夏银行南京分行申请流动资金贷款时，由于市政建设周期较长，银企双方最终采取的方式是，南京钟山风景区建设发展有限公司向社会公开招募担保人，以社会公众个人自有存款为该贷款提供担保。

　　担保人以华夏银行南京分行出具的定期储蓄存款单提供全额质押担保，起点3万元，本金以每万元递加，担保期限2年。在担保期限内，担保人在银行允许的条件下还可以置换其原质押物。

　　担保获利，除可获得银行2.7%%的定期存款利率外，还可获得年费率为1.8%%的担保费。税前年综合收益达到4.5%%，比银行存款收益高出67%%；担保费则是在募集期结束后五日内一次性将2年担保费提前付给借款人。

　　作为南京市三大融资平台之一的南京市城市建设投资控股（集团）有限责任公司和中山陵园管理局共同为担保人提供反担保。借款人到期拿不到钱时，可向中山陵园管理局与南京城建集团追偿。

　　此事,在南京确实尚属首次。专家点评裴平 南京大学金融系主任、博士生导师

　　从现代金融学看，金融活动就是在不确定的环境中进行资源的时间配置的经济活动，而金融市场则是不同风险偏好的市场主体交换资产和风险并订立金融和约的市场。

　　这个产品不是委托担保，担保是有风险的，委托者没有风险的。某种意义上这个产品是委托理财。虽有担保机制的机构，但直接担保者不是老百姓，它不是规范意义上的担保。

　　眼下，各家银行纷纷推出理财产品，争夺市场份额。华夏的这个产品属“个私理财产品”。这是个风险较小、收益率比银行储蓄利率较高的产品，但也存在潜在的风险。

　　市政建设周期较长、效益显现较慢，公共产品最好是发行有财政担保的债券。秦淮河整治发行有政府帮助担保的债券就相当好。公司担保，一旦出现空头担保，就是风险。

　　观察思考

　　2002年5月，我国居民储蓄存款达到8万亿元，眼下，居民储蓄总额已突破11万亿。8万亿到11万亿，仅仅用了2年半时间。

　　数字是枯燥的。但是，我们今天所面对的这一组组数字却是生机勃勃、令人兴奋的——

　　11万亿，是一个“11”后面再加12个“0”，数一数都让人眼晕，可仔细一琢磨却喜在心里，因为这都是咱老百姓自己个儿攒下的钱放在了银行里。

　　储蓄是收入的函数。尽管从储蓄结构看，80％为低收入居民，11万亿居民储蓄平均到每个人身上也不是很多，但“老百姓手里有钱了”，而对一些人来说，在经济发展较高的时期，储蓄已经不单纯是消费之后的剩余行为，而成为消费行为的并存行为。

　　最近两年，我国国内总储蓄（国内生产总值减去现期消费支出）每年达6000亿元左右，其中居民储蓄就达4000亿元左右。这之中，一方面是，百姓基本消费得到满足后，还有更高层次的消费有待积累，住房制度、教育制度、医疗制度、退休养老制度、就业制度等改革，也使人们预期未来支出增加；另一方面是，金融产品太少的无奈。

　　一方面是百姓手头急于寻找投资、嗷嗷待哺的资金，另一方面是全社会经济快速发展、融资障碍处处可见、市场创新品种供应不足。在南京，由于一些城建项目资金短缺步伐大大放慢，在国家宏观调控的影响下，原本就供应紧张的资金更加短缺。而南京的民间资本具有1000亿元。如果能吸纳一半，当年城建所有的投资全有了。

　　随着城市化水平的不断提高，城建投融资需求快速增长与供给短缺的矛盾会日益凸现。需要金融创新。将部分民间资本吸引到城建上来，让百姓手头钱为市政建设服务应是个不错的选择，也是帮百姓资金寻找新的投资空间。作为一个金融产品，南京的“多对一”在专家看来，虽不是一个上好的产品，但它敢于“试水”岂不是种创新？本报记者　曹介森　吕妍　俞巧云　新华日报