聚焦：央行房贷新政策引发激烈争议

　　新闻回放———

　　据新华社消息，为促进房地产业健康、持续发展，中国人民银行决定从3月17日起调整商业银行自营性个人住房贷款政策。一是将现行房贷优惠利率回归到同期贷款利率水平，实行下限管理，下限利率水平为相应期限档次贷款基准利率的0.9倍，商业银行可根据具体情况自主确定利率水平和内部定价规则。二是对房地产价格上涨过快城市或地区，个人房贷最

低首付款比例可由现行的20％提高到30％。

　　房贷新政好处多多

　　有利于抑制房价继续走高。取消个人住房按揭贷款的优惠政策，将贷款利率调至基准水平，将首付款由20％上调到30％，这样会在一定程度上增加贷款成本，提高贷款门槛。这对于降低过度增长的房地产市场需求，减少开发投资，起到有效的抑制作用。市场需求减少了，房产价格上涨的势头就会走弱，从而达到抑制物价、抑制房价上涨的目的。

　　有利于遏制过度投机行为。取消个人住房按揭贷款优惠政策后，虽然不能从根本上消除一些人的投机行为，但由于加大了其融资的门槛和成本，这必然会降低某些投资人大肆投机的图谋，在一定程度上遏制了过度投机行为。

　　有利于银行防范贷款风险。根据日前披露的金融信息显示，我国目前住房贷款的不良率已经达到了5％。随着贷款时间的延长，新的不良贷款还会进一步显现，如果不及早采取措施，住房贷款有可能成为我国商业银行继汽车消费贷款、助学贷款之后的贷款风险源。（3月18日《时代商报》乔娜/文）

　　房贷新政是否嫌贫爱富？

　　在房价上涨的时候，将利率提高，一方面无助于平抑房价，同时，对于那些中低收入阶层和上个世纪70年代末80年代初出生的、刚刚参加工作不久的群体来说，无异于雪上加霜。

　　3月20日，中国人民银行一位负责人表示，央行的政策不是打击穷人，而恰恰是保护穷人，“我们希望促成‘广厦千万间’，解决大多数人的购房问题”。在同一个场合，这位负责人还表示，中国房地产企业对银行贷款的依存度非常之高，所有的风险都放在银行身上，但是银行的钱主要来自老百姓，银行的风险加大了，也就是社会公众的风险加大了。因此，必须控制房地产向银行借款的总量。

　　问题是，控制房地产向银行借款的总量，有很多办法，其中最有效的，是控制房地产商的借款，那些福布斯富豪榜上的房地产大亨，才是真正的风险所在。不去控制房地产商，反而选中了消费者，让消费者多掏银子。这是为什么呢？

　　笔者猜测，央行此举，原本应该有两个目的：其一，平抑房价；其二，借机增加商业银行的利润。平抑房价是劫富济贫，而增加利润则需要嫌贫爱富。这两个目的，其实是矛盾的。央行纵有天大的本领，也不可能鱼与熊掌兼得。

　　所以，平抑房价不可能，另一个目的却达到了。有谁算过，通过这两次利率调整，全国的商业银行会增加多少利息收入。算出来，肯定吓你一跳。（3月22日《中华工商时报》王义伟/文）

　　朝地产泡沫“捅刀子”“流血”的是老百姓

　　按照央行的解释，这么做是为了“促进房地产业健康、持续发展”，另一条理由是“有利于商业银行加强风险管理”。其实，这一新政策对房地产业泡沫的抑止难有什么实质作用。在土地供应有限的情况下，开发商只要“适当地”提点价，他们的损失就可以夺回来。于是，楼照盖，价照高，泡沫照存在。朝地产泡沫捅过去的刀子，对泡沫没起到作用，倒是百姓因此要流不少血出来。

　　前几年，有关部门把土地集中管理起来，希望通过这种方式，平抑房地产价格，谁知道事态朝着人们所不愿意看到的方向飞速地发展了过去：开发商们理直气壮地告诉人们，土地资源有限，本着经济的基本原理，现在供需不平衡了，房价不涨都说不过去了。于是，土地集中管理的政策，不但未起到挤破地产泡沫的作用，反而成了配合开发商大赚黑心钱的工具。政府不恰当的作为，使自己尴尬地处在了配合开发商完美演出的境地。老百姓则不得不承担这一失败政策造成的更高房价的恶果。记者怀疑，这次央行的房贷新政策，会不会像土地集中管理一样，成为一次配合开发商完美演出继续赚取黑心钱的利器？（3月21日新华社电段世文/文）

　　谁能在房贷利率上调中获益？

　　有人担心如果没有其它措施的配合，单纯的利率调整不但未必能够起到平抑房价的作用，甚至可能在原有的高房价上，平白地又增加一笔贷款成本。

　　这样的担心应该是不无道理的。鉴于此前的很长时间里，围绕目前房地产市场是否存在泡沫而进行的激烈争论，证明对于目前房地产市场的现状，很难作出准确的判断。因此对于此次上调利率可能导致的结果，也同样不易作出准确的预判。如果基于“泡沫论”，则上调利率有望挤出泡沫，形成真实需求基础上的合理价格。若这种价格回归能够大致抵消利率上调造成的资金成本上升，则以满足真实需求为主的购房者将不受什么损失，而投机炒房者和开发商获取暴利的机会将受到打击；反之，如果基于“无泡沫论”，则比较刚性的真实需求将很难因利率上调而减少，平抑价格的目的也就很难实现。于是购房者增加了贷款成本，开发商却也未必得利，从利率上调中得到好处的惟银行而已。（3月18日《北京青年报》张天蔚/文）

　　不要误读央行政策

　　首先，为了保护广大民众的利益，保障广大民众有房可住，我相信政府有能力也有决心来抑制国内房价的上涨。只不过要考虑采取什么抑制政策让有些民众的受损降低到最小程度。其次，新政策对房地产市场影响可以分以下几个方面：购房自住者、购房投资者、各商业银行、房地产开发商。对于购房投资者来说，利率的上升，自然会增加他们的投资成本，但如果住房交易中所获得利润远远高于所增加之成本，那么购房投资者就不会退出市场。但由于住房的流动性差、交易成本高，当投资者面对继续升息的不确定性而导致房地产价格波动时，也一定会谨慎，特别是当政府对房地产市场的投机炒作者采取严厉打击措施时。在这意义上，这次政策对未来住房投资需求会有很大抑制作用。

　　目前我们房地产市场不仅有炒作之风，也有一股住房需求的虚假繁荣。目前国内房地产市场主要对象是25岁~35岁的年轻人，他们一走出校门就进入房地产市场，首付是父母亲的钱，不够就向亲戚借，购好房、大房，剩下就向银行借。无论发达国家还是发展中国家，这是绝无仅有的事情。结果是利率有一点变化就十分愤怒，说政府欺骗了他们。这些人为什么从来就没有想想自己的行为是否理性？高价购房把全家的财富消耗了，还要把自己一辈子的劳累消耗进去。养肥了谁？一生又在为谁打工呢？如果已购房者明白了这一点，也就不要以个人一点利益来要挟国内房价再上涨，让后续者也赴后尘，而是应该考虑如何让个人的住房与资产重组，以减少未来利率上升之风险。（3月23日《中国经济时报》易宪容/文）