人民币理财业务骤停

　　在刚刚过去的2004年里，中国银行业最大的产品创新非人民币理财莫属。从2004年9月到12月，在短短的三个多月里，人民币理财业务就迅速形成了300亿元资金规模的市场。业内人士估计，今年人民币理财市场有望达到1000亿元。

　　但现在，这个市场却迅速沉寂下来。短短半个月的时间，人民币理财市场悄然间从热火朝天变得沉寂无声。在许多家银行的网站上甚至看不到该行人民币理财产品的介绍。

　　大部分银行都已暂停发行新产品光大银行是人民币理财产品的

　　“吃螃蟹者”，但是该行资金部副总经理周红红女士上周告诉记者，光大已经暂停了人民币理财新产品的发行，具体什么时候再发行需要“观察一段时间再说”。与此同时，民生银行在发售了两期人民币理财产品之后，也暂停了开办这项业务。

　　作为首家获批发行人民币理财产品的国有银行，自2月1日以来，工行已经发售了两期“稳得利”人民币理财产品，但是日前该行个金部市场处副处长杨勇革告诉记者，工行目前还没有发行第三期产品的计划，至于什么时候再推也不好说。

　　据记者了解，除了招商银行和兴业银行还在以较低的预期收益率发行人民币理财新产品之外，其他已经发售过人民币理财产品的银行都已经暂停了该类产品的发售。

　　一年期收益率跌入3%光大银行近期推出的新一期的

　　人民币理财产品，其中一年期产品的预期收益率仅为2.75%，与前几期超过3%的收益率相比，本期产品的收益率明显下降了。

　　记者发现，工行从3月3日开始发售的首期“稳得利”人民币理财产品的收益也不高，投资金额为5万元到10万元的一年期产品，其预期收益率仅为2.5%。而交通银行刚卖完的“得利宝”人民币理财产品，其一年期产品的预期收益也仅为2.8%，都在3%以下。此外，这些新产品与以往产品相比，都没有搭配储蓄。

　　据了解，此前中国银监会下发通知，要求人民币理财产品不得搭配储蓄，并提示了预期收益3%的预警线。

　　此外，光大银行和交通银行的有关人士都表示，银行投资的环境发生了变化是一个重要原因。

　　他们分析，一方面春节期间市民手中现金宽裕，银行回笼资金快；另一方面人民币理财产品的投资范围限于银行间债券市场和货币市场金融工具，主要包括无信用风险的国债、政策性金融债、央行票据等。随着大量资金进入货币市场，造成国债、央行票据等供不应求，由于各银行在投资中竞相压价，人民币理财产品的收益率就日渐走低，从而对投资者没有太大的吸引力，即使推出来也发售不出去。

　　业内人士认为，随着货币市场资金面的日趋充裕，各大银行人民币理财产品的收益率还可能继续下降。

　　缘何只红火了半年最根本的原因在于，

　　3月17日前后，整个银行间市场的利率水平发生了巨大变动。全国银行间同业拆借与债券交易系统提供的数据显示，3月21日至3月25日与3月14日至3月18日相比，信用拆借加权平均利率为1.8015%，下跌了0.2379个百分点；债券质押式回购加权平均利率为1.5613%，下跌了0.2357个百分点；债券买断式回购加权平均利率为1.6484%，下跌了0.4409个百分点；基准利率指标系列受超额存款准备金利率下调影响加速下滑。

　　人民币理财很可能会退出市场自从去年

　　9月份光大银行推出人民币理财产品以来，银监会对于这类产品的潜在风险特别关注，不断发出风险提示。今年2月底，为了遏制各家银行在预期收益率上的恶性竞争，促进该产品市场的良性发展，银监会在向各家银行下发的一份内部通报中明确提出了“产品收益率不能盲目攀比”、“人民币理财产品不能搭售存款”、“明确风险提示”三方面要求，但是也未能阻止各家银行力推人民币理财业务的热情。如今，一旦市场利率出现大幅下降，这些闻利而动的银行就会自动暂停这项业务。

　　市场人士普遍认为，央行新动作表明，央行短期内不会提高利率，并且，随着超额存款准备金利率的下调，将推动商业银行存放于中央银行的部分超额准备金流向市场，这将带动货币市场利率下降。从3月17日央行票据的招标结果来看，效果可以说是立竿见影，作为货币市场基准利率的央行票据利率迅速下行。

　　“下调超额存款准备金利率之后，人民币理财很可能会退出市场。”一位理财市场的资深人士感到人民币理财产品的前途十分渺茫。

　　业内人士曾经分析各家银行人民币理财产品供不应求的内在原因：以银行的信用作保证，资金的投向是央行票据、国债，风险较低，又能带给客户较高综合收益，非常贴近市场、贴近百姓，因而比储蓄更有吸引力。如今，能给客户带来较高收益这一点已经不复存在。

　　尽管接受记者采访的几家银行的相关人士均表示今后还会沿着这条路走下去，但是都认为在什么时候、什么条件下能够继续开展人民币理财业务充满了不确定性。

　　(宗和)