八问中国证券市场敏感问题——证监会负责人答记者问

　　12日下午，中国证监会负责人针对社会公众关心的股市敏感问题接受了新华社记者采访。该负责人首次明确就如何落实“国九条”、提高上市公司质量、防范化解证券公司风险、鼓励合规资金入市等问题一一作出表态。

　　努力营造“三公”市场环境

　　问：温家宝总理在不久前召开的记者招待会上就资本市场的发展问题回答了记者的提问，并提出了今后需要加强的几个方面的工作。证监会将如何落实温总理提出的要求？

　　答：党中央、国务院对发展资本市场的高度重视使我们深受鼓舞，同时我们也深感责任重大。中国证监会将认真按照温家宝总理在政府工作报告和答记者问中提出的要求，进一步抓紧落实“国九条”，围绕保护投资者特别是公众投资者的合法权益这一主线，进一步完善市场基础性制度建设，不断强化市场监管，促进市场主体规范运作，努力营造“公开、公平、公正”的市场环境，切实推进我国资本市场的健康稳定发展。

　　投资理念资金结构在改变

　　问：证监会为落实“国九条”做了大量的工作，证券市场在一些方面也显现出积极的变化，但不少投资者对市场的发展形势仍比较困惑，对此您如何看待？

　　答：近几年来，随着我国经济体制改革的逐步深入和资本市场的改革发展，市场内在的运行机制也在不断变化，过去支持市场运行的投资理念和资金结构等因素发生了较大的变化，市场运行过程中的深层次矛盾和问题开始逐步显现和暴露，新的运行机制正在形成之中，可以说证券市场正处在一个重要的转折过程中。

　　目前，资本市场的多项改革措施在不断推进，许多制度安排在调整，不规范做法在逐步转向规范，风险正在得到释放和化解，市场环境逐步净化，股市长期健康稳定发展的基础在不断夯实。我们将坚定不移地推进国务院“国九条”的落实工作，解决影响资本市场发展的体制性、制度性问题，坚持科学发展观，妥善处理好改革力度、发展速度、市场可承受程度的关系，促进证券市场的健康、稳定发展。

　　三方面提高上市公司质量

　　问：从根本上讲，资本市场的稳定发展在于不断提高上市公司质量。请问，证监会将从哪些方面进一步加强监管，促进上市公司规范运作？

　　答：在提高上市公司质量方面，监管部门的职责主要是推动完善公司治理结构，通过加强对上市公司及其高管人员的监管，督促上市公司及时、准确、完整地披露信息，向投资者提供上市公司的真实信息。围绕这一宗旨，我们将通过进一步落实上市公司辖区监管责任制，联合有关部门构建综合监管体系，形成监管合力，实施切实有效的上市公司监管措施，促进上市公司规范运作。具体来说，将从以下几方面采取措施、加强监管：

　　一、加强上市公司信息披露监管，提高上市公司透明度。

　　二、推进上市公司提高治理水平。

　　三、规范控股股东和实际控制人行为，集中清理控股股东侵占上市公司资金和上市公司对外违规担保问题。

　　两年内基本化解券商风险

　　问：证监会在2004年推出了一系列防范化解证券公司风险的措施，今年证监会在这方面还将采取哪些进一步的措施，促进证券业的规范发展？

　　答：当前的工作重点，一是对证券公司进行彻底排查，落实责任，明确整改措施和合规经营目标。对弄虚作假、整改不力或继续违规的公司及其有关责任人，及时严肃查处。二是完善以保护客户资产安全为核心的制度体系建设，如全面实现客户交易保证金的独立存管，大力推进第三方独立存管制度，改革国债回购交易结算制度等，切实维护好广大投资者的合法权益。三是实施证券公司的信息披露制度，增强其运作的透明度，加强社会监督。四是进一步改善证券公司经营环境，推动建立市场化的创新机制，鼓励和支持一批优质证券公司做大做强。

　　总之，就是要以加强防范、完善制度、形成机制、打击违法违规活动为目标，风险处置、日常监管和推进行业发展三管齐下，做到防治结合，以防为主，力争在两年之内，基本化解现有风险，同时有效防范新的风险。

　　五项措施壮大投资者队伍

　　问：去年，随着鼓励合规资金入市政策的实施，保险资金、社保基金、企业年金等机构投资者投资资本市场的渠道进一步拓展，可以说在改善投资者结构方面迈出了重要步伐。证监会在这方面还有哪些打算？

　　答：今后一段时间，我会将以制度创新、产品创新、诚信建设作为证券市场基础建设的主要内容，进一步发展壮大机构投资者、公众投资者和其他各类投资者队伍。主要包括：

　　一是继续大力发展证券投资基金，扩大基金资产规模。积极开展银行设立基金管理公司的试点工作，研究保险公司设立基金管理公司问题。积极推动基金公司开展受托资产管理业务。

　　二是促进各类机构投资者协调发展。不断扩大保险资金、企业年金和社保基金投资资本市场的资产比例和规模。完善QFII制度，稳步推进QFII试点。

　　三是推动制定有利于鼓励社会公众投资资本市场的税收政策。

　　四是积极推动基金产品创新，增加适合投资人和各类机构投资者的投资品种。

　　五是完善基金监管体系，加快基金管理公司的诚信建设，保护基金持有人利益。

　　增强打击证券犯罪威慑力

　　问：近年来，证监会在查处证券市场违法违规活动方面做了大量工作，但是违法违规行为还在不断出现，如何看待这一现象，证监会将采取哪些措施从根本上遏制市场的违法违规活动？

　　答：中国证监会将从以下几个方面加大工作力度：一是推动刑法、公司法、证券法等有关法律法规的修改完善，加大对证券期货违法犯罪活动的惩处力度，同时，健全民事赔偿责任追究机制。二是抓紧制定出台一批涉及上市公司、证券公司监管及风险处置等方面的法规规章，不断推进证券执法的规范化与法制化。三是继续集中力量查处大案、要案，增强监管工作的主动性和有效性，坚决打击违法犯罪行为，绝不姑息手软。总之，要通过不断完善法制和强化执法，提高证券违法犯罪行为的成本，切实增强打击证券违法犯罪的威慑力。

　　解决股权分置具试点条件

　　问：“国九条”提出要积极稳妥解决股权分置问题。今年在解决这一问题方面是否会有实质性的举措？

　　答：“国九条”明确提出：“积极稳妥解决股权分置问题”，“在解决这一问题时要尊重市场规律，有利于市场的稳定和发展，切实保护投资者特别是公众投资者的合法权益”，这是我们解决这一问题的基本原则。“国九条”的表述虽然简短，但是内涵丰富，确定了解决股权分置问题的目标和指导原则，其核心是“切实保护投资者特别是公众投资者的合法权益”。解决股权分置问题不仅是一个敏感的政策问题，更是一个复杂的市场问题，需要把改革的力度、发展的速度与市场的承受程度统一起来。综合各方面情况分析，按照“国九条”所明确的基本原则，目前已经具备启动试点的条件。

　　把握扩容节奏保市场稳定

　　问：由于市场连续下跌，投资者对股市扩容问题非常敏感，近期有传闻说，将陆续有一批大型企业发行上市，请问证监会将如何处理好市场稳定与长远发展之间的关系？

　　答：我们注意到市场对大型企业上市及股市扩容十分关心。从促进资本市场发展的角度，监管部门将公平对待各类企业的发行上市。从长远看，大型优质企业的发行上市，有利于我国上市公司整体结构的改善，吸引新增资金入市，为投资者增加新的盈利机会。当然，在新股发行的具体安排上，证监会将会充分考虑市场的承受能力，并注意建议发行人及其负责承销的证券公司把握好节奏，维护市场稳定。

　　新华社记者毛晓梅张旭东

　　（据新华社北京4月12日电）