讲“行为金融”不是搞行为艺术

　　香港教授魏国强来蓉讲授“行为金融学”，这一研究曾成功预测人类历史上最大一次股灾

　　早报讯（罗莎记者胡泽文摄影李国东向宇）什么叫“行为金融”，它就像行为艺术那样吗？昨（15）日，“行为金融的若干问题”学术讲座在电子科大开讲，主讲人是来自香港科技大学的魏国强教授。这一金融学新的研究热点，已经引起了成都高校少数专家的科研兴

趣。

　　魏国强，香港科技大学商学院教授，亚洲金融市场研究中心主任，曾帮助恒生银行开发了个人理财模型，投入使用后获得了巨大成功。

　　“魏国强教授对行为金融的研究水平应位列亚洲前十名。”电子科大管理学院金融研究所所长助理李平如此认为。

　　两个小时的演讲介绍了“行为金融”领域的理论前沿和最新进展。“行为金融学2002年开始成为国内金融学的研究热点。”李平说，“研究成果将有助于我国股票散户弱化非理性投资行为，也能帮助证监部门设计出更好的交易模式。”

　　新闻名词

　　行为金融学

　　2002年度诺贝尔经济学奖授予美国普林斯顿大学的丹尼尔·卡纳曼和美国乔治·梅森大学的弗农·史密斯，此举引起了人们对一门新兴学科———行为金融学的极大兴趣。

　　行为金融学是金融学、心理学、行为学、人类学相结合的综合学科，它认为，投资者并不具有完全理性，而只具有有限理性。行为金融学不仅解释了很多金融异象，还成功地预测了人类历史上最大一次股灾：2000年3月，耶鲁大学的Shiller教授出版了《非理性繁荣》一书，从行为金融学的角度对美国股市的泡沫进行了分析，把一路上扬的美国股市称作“一场非理性的、自我驱动的、自我膨胀的泡沫”。该书出版1个月后，纳斯达克股票指数由5000多点跌至3000多点，股市泡沫开始释放。可以说，这是行为金融学在挑战传统金融理论的过程中,在实际应用方面取得的一次辉煌胜利。