在成立之后的两年半时间内，为了防范可能出现的、由于金融创新所导致的金融风险，银监会先后成立了八个专题工作组，听取了数百位市场参与者的陈述，出台了一系列促进银行业改革开放、金融创新和加强相关风险监管的指引与办法，形成了一系列内部报告和工作规划，并新设立了“业务创新监管协作部”。
作为中国金融风险防范政策的主要制定者，银监会主席刘明康认为，市场风险危险
性最高。
巴林银行、安然公司等多家百年老店毁于一旦的事例，对于刘明康的启迪只有一个：缺乏对市场风险的有效控制肯定不行。因此，如何科学、客观地认识市场风险，把握这方面创新的方向，成了一个迫切的话题。
简单地说，市场风险是指因为市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)存在不确定性，使得投资、贸易收益与支出同样存在不确定性，以致于市场参与者随时可能面临损失。
在刘明康看来，对于市场风险，重要的是要进行有效的管理，而不是被动防范。科学管理市场风险，关键在于三个方面：一是要建立科学有效的风险管理体系，包括市场风险的识别、量化、监测和控制体系，以及与风险管理相适应的内部控制体系和科学的激励约束机制；二是要有风险转移与对冲的手段和工具，实现风险定价和分散；三是要加强市场约束，信息披露和风险解释要充分。
在刘明康的亲自部署下，银监会已经制定颁布了一系列规章制度和内部监管规程，来支持健康的业务创新。
商业银行是中国金融市场风险的主要承担者。
因此，刘明康希望，今后商业银行风险管理的重点应该是，开发设计更多的风险转移和对冲工具，合理“配置”风险，将市场风险从被动管理逐步转变为主动调整和控制。
