贷款也能拿来炒

　　除了炒房、炒股、炒汇、炒黄金之外，个人还能炒什么？贷款！今后投资者很可能会增加一种全新的投资方式：“购买”银行的住房贷款、汽车贷款、助学贷款甚至信用卡等业务，以此来获得一定的收益。

　　投资者可“买”贷款

　　昨日有消息透露，今后银行汽车贷款、助学贷款、信用卡以及不良资产等都可能推出证券化产品。作为试点，去年国家开发银行和建设银行在银行间债券市场分别发行了41.77亿元信贷资产支持证券和30.19亿元个人住房抵押贷款支持证券。今后交易市场有可能从银行间市场走向其他市场。个人“购买”贷款投资成为可能。

　　那么究竟什么是信贷资产证券化呢？

　　“简单讲，就是银行将资产卖掉。”南京财经大学一金融专家告诉记者，在美国，住房贷款、汽车贷款业务的证券化非常普遍，银行可以将住房贷款甚至汽车贷款业务卖给投资者。对于银行来说，现金很快得以回笼，风险相对降低。但银行在转嫁风险的同时，也要转让一部分利润。一般来说，这块利润也就是投资者可以获得的收益，要比普通存款高。

　　江苏省一信托公司相关负责人称，信贷证券化，是银行拿出一块贷款发行支持证券，一般可能会通过信托公司发行类似于债券的计划，对于投资者来说，这份计划是有票面收益的，这份收益有贷款利息作保证，而对于银行来说，资金回笼后可以拿去再作投资。

　　南京已有人尝鲜

　　尽管对个人的信贷支持证券尚未正式露面，但近两年，南京已有部分投资者，主要是存款在50万以上的高端客户，从“买”银行贷款中尝了鲜，而且收益不低。

　　这一投资产品就是信贷产品的信托计划，近两年来南京有几家银行拿出自己的一部分贷款，委托信托公司发行信托计划，对于银行来说，发放的贷款利率一般在5%－6%，而通过发行信托计划，将贷款“卖”给投资者，虽然表面看银行让出了部分贷款利息的收益，但是银行却将贷款资金很快回笼，可以发放给更多的客户来赚取利润。而对于投资者来说，买了这一产品，收益有贷款利息作保证，一般收益接近4%，比一般的存款、国债要高得多，对个人来说，增加了一条不错的投资渠道。

　　投资风险相对较小

　　对于投资者而言，这一投资方式有多大风险呢？南京一银行相关负责人称，投资风险相对较小。

　　他以房地产贷款为例，只要房地产市场稳定，房贷证券化的风险就很小。“除非房价已经很高了，而银行又发放了8成以上的贷款，那就可能有一定风险了。”他认为，房贷证券化的风险要结合房地产市场情况，以及不同时期发放的贷款情况来看，如果综合江苏地区情况分析，他认为风险不大。

　　“而银行一般是打包出售的。”他建议，投资者应该根据自己的偏好进行选择。比如选择风险大的，那么收益也可能比较高。快报记者王海燕