06年30亿无担保三峡债券11日正式向社会公开发行

　　中广网武汉5月13日消息(记者张毛清 通讯员彭业华） 2006年中国三峡总公司企业债券（简称“06三峡债”）发行签约仪式日前正式举行，三峡总公司总会计师杨亚和中信证券股份有限公司副总经理德地立人代表双方在承销协议上签字。30亿无担保三峡债券11日正式向社会公开发行。

　　这是中国三峡总公司第七次进入资本市场发行企业债券。“06三峡债” 为20年期实

名制记账式企业债券，债券面值100元，平价发行，以1000元为一个认购单位，票面年利率为4.15%，在债券存续期限内固定不变。本期债券采用单利按年计息，到期一次还本，逾期不另计息。债券采取承销团余额包销方式承销，通过承销团成员设置的发行网点和在北京市、上海市、湖北省和广东省设置的零售营业网点公开发行。发行期限为5个工作日。债券可托管、可转让、可质押。

　　国家发改委财经司副司长马季华指出，三峡债券持续创新，本期债券首次实现无担保发行，为我国企业债券向公司信用本质回归进行了有益的尝试，有利于培养我国企业债券信用体系，有利于促进企业债券的市场化进程。

　　中国三峡总公司副总经理林初学在签字仪式上介绍了“06三峡债”的两个显著特点。第一，本期债券为无担保债券，实现了企业债券向信用产品的本质回归。公司以前发行的三峡债均为有担保债券，而本期债券为无担保债。主要原因如下：首先，这是主管部门为推动市场发展而做出的一次选择；其次，公司经过多年的运营，已经具备了不依赖担保便获得较高信用级别的能力，可以依靠自身的实力按期偿还到期债务；再次，公司通过长期滚动债务融资，在市场上树立了良好的形象，具有坚实的投资者基础和强大的市场影响力。第二，本期债券的资金用途不再局限于三峡工程。随着三峡二期工程的完工和左岸电站机组全部投产，三峡总公司作为国家授权投资的公司法人，以葛洲坝电站、三峡电站为依托，筹集资金滚动开发长江上游金沙江梯级水电站项目，本期债券的资金用途不再局限于三峡工程，成为真正意义上的公司债券。

　　中信证券股份有限公司副总经理、金融委主任德地立人在签字仪式上对本期债券做如下评价：本期三峡债券是国内真正意义上的首期无担保企业债券，这是三峡债的又一创举。他的发行将使发行主体的信用差别得以显现，使企业债券成为真正意义上的信用债券；同时也使评级机构的责任和作用得以真正发挥，有助于加快企业债券的市场化步伐、提高直接融资比重。

　　德地立人说，三峡总公司的发展壮大与在资本市场的成功运作息息相关。已经构建起完整的资本市场运作平台。通过持续的创新，三峡债券在资本市场上树立了良好的资本市场形象，构造了完整的收益率曲线，并成为中国企业债券市场的龙头债和品牌标准债。

　　国家发改委财经司副司长马季华，中国人民银行、中国证监会、国家开发银行、中银国际证券有限公司等有关单位负责人出席了签约仪式。

　　自1996年开始，至本期债券发行前，中国三峡总公司共发行了六期、八个品种的企业债券，其中96三峡债和98三峡债3年期品种已到期成功兑付，发行人已发行尚未兑付的企业债券共170亿元。

　　相关背景：

　　1、发行人情况

　　中国三峡总公司是经国务院批准成立，实行计划单列的自主经营、独立核算、自负盈亏的特大型国有企业，是三峡工程的项目法人和国家授权投资的机构，全面负责三峡工程的建设、资金筹集以及项目建成后的经营管理。公司实行总经理负责制，副总经理及总工程师、总经济师、总会计师协助总经理工作，并设立由国内著名工程专家组成的技术委员会负责重大技术问题的研究和审查。

　　三峡总公司以水电开发为基础积极开拓工程咨询、金融、旅游等专业化服务业务。截止2005年底，发行人拥有全资或控股二级子公司8家。

　　随着三峡二期工程的完工和左岸电站机组全部投产，三峡总公司作为国家授权投资的公司法人，以葛洲坝电站、三峡电站为依托，筹集资金滚动开发长江上游金沙江梯级水电站项目。

　　发行人2005年经审计的财务报表显示：截止2005年12月31日，公司资产总额为1500.07亿元，负债总额为605.75亿元，所有者权益为806.04亿元，少数股东权益88.28亿元，资产负债率为40.39%。2005年公司实现主营业务收入138.53亿元，净利润33.38亿元（不含少数股东损益）。

　　2、发行人控股上市公司情况

　　发行人以葛洲坝电厂为基础，2002年组建了中国长江电力股份有限公司（以下简称“长江电力”）。长江电力于2003年11月18日在上海证券交易所成功上市，募集资金总额100.018亿元。2005年6月20日，长江电力被确定为第二批股权分置改革试点企业。2005年8月5日，长江电力股权分置改革方案获得2005年第二次临时股东大会审议通过。股权分置改革完成后，发行人持有长江电力60.46%的股份。

　　截止2005年12月31日，长江电力总资产393.57亿元，净资产222.27亿元，负债总额171.30亿元，资产负债率为43.52%；2005年主营业务收入为72.59亿元，利润总额49.73亿元，净利润33.39亿元，每股净资产2.71元，每股收益0.408元。

　　3、历年三峡债券发行情况

　　自1996年开始，至本期债券发行前，发行人共发行了六期、八个品种的企业债券，其中96三峡债和98三峡债3年期品种已到期成功兑付，发行人已发行尚未兑付的企业债券共170亿元，详见下表：

　　发行人已发行尚未兑付的企业债券

　　债券名称

　　发行日期

　　期限

　　利率

　　额度

　　98三峡债

　　1999年1月18日

　　8年

　　6．2%

　　10亿元

　　99三峡债

　　2000年7月25日

　　10年

　　基准利率+1.75%

　　30亿元

　　01三峡债

　　2001年11月8日

　　10年

　　基准利率+1.75%

　　20亿元

　　15年

　　5．21%

　　30亿元

　　02三峡债

　　2002年9月20日

　　20年

　　4．76%

　　50亿元

　　03三峡债

　　2003年8月1日

　　30年

　　4．86%

　　30亿元