国际资本市场频邀江苏民企海外上市

　　最近，英国律师事务所频频与常州牛塘化工厂接触，游说其在伦敦证交所上市。这家公司生产的添加剂阿斯巴甜国内产值第一，世界排名第三。]

　　就在上月，世界第三大证券交易中心伦敦证交所在常州举办推介会，力邀在场的120多家江苏民企赴英伦上市。

　　“英国绅士”自降身价，全球证交所争相“邀宠”

　　“以前请都请不来的，现在主动上门了。”常州经贸委的同志感慨地对记者说。这家牛塘化工厂，伦敦方面主动要求到现场考察，兴趣浓厚。

　　伦敦证交所亚太地区总裁祝晓建在常表示，英国人做市场太绅士了。在香港设立亚太区总部，要用中国人的积极风格开拓市场。

　　这家老牌交易所在开拓中国市场方面，一直未能超过香港、美国和新加坡等市场。此行向江苏企业家推出了高增长市场，有26个板块、88个分板块，并竭力“吆喝”品牌、手续简化、入市门槛低等诸多优势。这一板块对企业规模不设置下限，该市场最小的公司仅100万美元，目前已有7、8家券商安排10多家沿海中小型民企赴伦敦上市。

　　常州经贸委有关人士说，国际资本市场、国际投资机构都看好中国市场，特别是具有良好盈利能力和发展潜力的高成长企业。长三角尤其是江浙一带民企已形成研发、制造、营销以及强有力的产品体系，丰富的上市资源让境外交易所格外青睐。

　　眼下，境外交易所已在中国打响了阵地战，美国、新加坡、日本、韩国及我国香港等交易所轮番宣传，并对上市规定进行大幅修改，缩短程序、减少费用、降低门槛，实行“国民待遇”，一些较为苛刻的入市要求如双重审查等也进行了变通。新加坡交易所还推出了群组上市，吸引工业园区集体上市。

　　“边缘经济”火热，中介机构争当“洋买办”

　　海外证交所争夺中国上市资源，其“边缘经济”也开始火热。

　　在常州举办的推介会上，英国SJBerwinLLP律师事务所、益华证券、均富会计师事务所等多家中介机构代表穿梭不停，争相换取民企老板名片。

　　由于中国企业这块蛋糕实在太大，眼下大大小小知名、不知名的国外投资银行蜂拥中国，国内一些经纪人公司、律师事务所、会计师事务所、理财顾问、资产评估公司也纷纷变身“洋买办”。他们盯着的是丰厚的上市中介费。据透露，券商完成一个海外上市的财务顾问项目，收费少则几十万元，多则百万。

　　业内人士透露，海外上市已形成流水线。国内券商负责帮助选择企业，并在股权状况、财务结构等方面达到境外上市要求；海外投行负责向上市交易所报送材料，成为其上市推荐人和股票承销商。

　　机遇和风险并存，海外上市要选对“高参”

　　随着全球交易所对中国市场的争夺加剧，各个市场选择企业可以有不同喜好。目前全省已有20多家企业在我国香港及新加坡、美国等境外市场上市，无锡尚德还是被纽交所总经理登门“请”去的。

　　据了解，常州去年有4家民营企业在我国香港、新加坡上市挂牌，首期实现融资18亿元。今年6月，常州银河半导体又在香港联交所挂牌交易，门槛较高的美国纳斯达克，常州天合光能也进入其上市程序。

　　民企境外上市实现了三赢局面。企业发展呈裂变式，常茂生化公司上市后，三年上了6个大项目；森源电器利用融资资金，半年在常州、山西、沈阳、上海新办了4家企业，新增利润占整个利润的三分之二；境外上市让企业进入了国际经济平台，美欧电子拥有国际型研发管理人才30余人，拥有自主知识产权的AAC商标产品与爱立信、先锋、索尼齐名；国际性的资本经营为企业带来了无限发展，森源电器上市后，与美国伊登公司洽谈合作的企业身价达到了6个亿。

　　有关专家提醒，提供海外上市服务的众多中介机构，难免鱼目混珠。一些企业听信中介一面之词，上当受骗、融资失败。一些在美国三板市场买壳上市的企业已沦为垃圾股，没有融到真金白银，还要付买壳费以及维持费。民企要慎重选择中介机构和财务顾问，可将融资风险让中介公司一同承担，如用股权代替现金等。本报记者蔡炜