河北钢企如何应对全球并购浪潮

　　米塔尔把我们敲敲醒了

　　就在河北钢铁的重组大戏刚刚拉开帷幕时，米塔尔并购阿塞洛的钢铁重组风暴在全球钢铁业产生的强大冲击波又给这个全国第一钢铁大省带来新的震动。

　　"米塔尔这一棒子把我们敲醒了。"省冶金工业协会副会长宋继军认为，在世界钢铁

格局大变革时期带来之际，河北钢铁工业的重组整合也要跳出本区域限制，放在全世界的大盘子上来构建自身钢铁格局。

　　1、钢铁全球化风暴迫在眉睫 冀钢重组路线图面临考验

　　“米塔尔只有资本优势，没有技术和产品优势。”业界曾评论说，“米塔尔这样靠兼并收购迅速起家的企业，前景到底怎么样，其资产质量的实际情况到底如何，很难说清楚。”

　　但自从出现了米塔尔，国际钢铁业的发展就“开辟了第二战场”：以资本运作迅速做大做强。

　　据相关专家观察，此次米-阿收购，是在钢铁整体行业景气上行的背景下完成的，是“技术路线”和“资本运作路线”这两条钢铁业主要发展路径的第一次“完整交合”，预示着钢铁业重组进入一个新的阶段———资本优势和技术产品优势的全面重组。

　　“以米塔尔与阿塞洛并购为标志，钢铁业已进入由超强、超大企业集团主宰业界发展的新时代。同时，以国际三大铁矿石巨头谈判决定铁矿石价格升降为标志，全球钢铁业的发展已经进入国际市场化新阶段。”宋继军如是判断。

　　风暴骤然而至，作为全国第一的河北钢铁，重组路线图在完成新唐钢组建后，另一半关于南部钢铁集团重组设想面临着极大挑战。

　　“原来设想以邯钢为主，整合石港、邢钢等国有及民营钢铁企业，组建大型钢铁集团的设想，已经出现了新的变化。邢钢、、石钢已经易主，区域内民营钢铁的实力和优势又非邯钢所中意。加之一些民营钢铁游弋观望心态，重组考验重重。”宋继军说。

　　除此之外，业界分析，邯钢新的技改项目已经开始，需要大量、持续投资，资金不足也将成为邯钢对周围钢铁企业进行整合的一大难点。

　　“无论站在钢铁工业发展的哪个角度看，重组联合已是势在必行，必须把握一切机遇。如果新唐钢推迟半年重组，我想我们损失的恐怕不只是一些利税指标，残酷竞争环境下，早走一步就能跨进不同的境界。”宋继军呼吁。

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　　中国钢铁重组三大标志事件

　　■济钢莱钢重组

　　山东省政府日前透露，今年10月底前，中国钢铁行业排名第7位、第8位的济南钢铁集团总公司与莱芜钢铁集团有限公司，将超过新唐钢，重组形成产量达2076万吨的中国第二大钢铁集团，仅次于宝钢集团公司。届时这将成为中国最大一起钢铁重组案例。

　　■河北三钢合一

　　2月28日，河北省将唐钢、宣钢、承钢三大钢铁集团合三为一。新唐钢拥有总资产596亿元，去年产钢1607万吨、铁1466万吨、钢材1482万吨，实现营业收入618亿元，利税50.23亿元，利润21.42亿元。集团钢产量跃居全国第二位，全球第十二位。

　　■宝钢持续东扩

　　1月18日，宝钢集团和马钢控股有限公司签署战略联盟框架协议；3月11日，宝钢集团与新疆八一钢铁集团有限公司结成战略联盟；4月29日，宝钢集团和太原钢铁公司正式签署战略合作框架协议，太钢是中国特大型钢铁联合企业和中国最大的不锈钢生产企业，至今年年底不锈钢产能将达到300万吨，同时太钢也是国内唯一的全流程不锈钢企业。

　　2、产业发展条件日趋苛刻 集团优势成为竞争砝码

　　“对于大多数钢铁企业来说，自国家钢铁产业政策实施以来，钢铁工业发展的政策环境大有越来越紧的趋势。尤其是上半年中国经济发展速度结果公布后，国家宏观调控意图愈发明显。钢铁工业再次成为政府重点关照对象。中小钢铁企业今后发展空间会进一步被压缩。”业内观察人士判断说，以重组为标志钢铁工业的产业布局大调整才刚刚开始。

　　在科学发展要求下，国内钢铁工业的政策环境不会松动，而同时两个关系钢铁企业存亡的发展趋势看起来又难以扭转。

　　一个是钢铁工业上游原燃料价格却在一直攀升，似乎没有回落的迹象，资源、环境约束瓶颈愈发凸现；一个是钢铁工业需求结构日新月异，固守原有产业结构做大没有出路。

　　“千万吨大钢将成为国内钢铁企业的主流规模。3至5家3000万吨以上的大型企业集团将成为左右产品及原材料市场的主导力量。”王义芳分析说，集团优势已经成为钢铁企业跨越政策限制，步入产业发展新空间的必备条件。

　　铁矿石谈判失利，国内钢材价格震荡，背后暴露的是国内钢铁工业分散的弊端，大集团已经成为产业发展和市场稳定的必然选择。

　　“新形势下，河北钢铁如果在产品结构调整上做不好，企业就会被迅速淘汰，从强势转向衰败；如果在产业结构上调整不力，拥有再好的产品，企业也会被外来强势钢企收入囊中。”河北经济界人士如是分析。

　　首钢搬迁背后的国家使命便是整合华北钢铁格局，山东济钢、莱钢重组跃升国内第二，对该区域市场同样虎视眈眈，新唐钢面临的挑战会很多。

　　我省经济界人士观察分析，河北钢铁面对重组环境在超乎预料的时间内发生的重大变化，到了必须考虑“吃掉别人或被别人吃掉”的紧要关头。

　　今年6月，宝钢在资本市场上对邯钢的试探与意图昭然若揭。业内称，“即便在稳坐国内头把交椅后，宝钢依然在扩张，除了为应对米塔尔采取的行动策略，宝钢希望通过培植更大集团规模，在世界钢铁格局中争取话语权。”

　　成为中国钢铁第一大省的河北，在度过规模优势带来的“蜜月期”后，到了必须考虑重组培育集团优势，迎接更大挑战的时候了。

　　3、国内钢铁版图正重新划分 河北需要更大胆设想未来

　　米塔尔钢铁公司董事长拉克希米·米塔尔明确表示，中国是他的下一个市场。

　　尽管在政策的保护下，米塔尔进入中国还需要时间和条件，但业内人士分析，此次“米-阿”并购成功之后，欧美市场的布局已基本形成，接下来的布局调整将主要在亚洲等地展开。

　　“国际钢铁巨头或产业集团也都开始介入中国钢铁产业重组。”唐钢集团总经理王义芳介绍，2005年1月，米塔尔集团签订了收购中国钢铁企业的“第一单”，湖北华菱集团成为其在中国的第一个生产平台。“这不仅仅是一个开始，种种迹象表明，国际钢铁集团已将目光转向国内众多钢铁企业，使之成为其国际化布局的棋子。”

　　中国钢铁工业版图也因此加快了演进的步伐。

　　上海宝钢纵横大江南北，并购、重组、战略合作，接连出手；山东济钢、莱钢合并的脚步也越来越近；武钢、鞍本纷纷在重组中扩军。

　　大语境下，作为国内钢铁产业规模最大的富集区，河北不可能被国内外钢铁巨头忽视。

　　“河北钢铁要做强，在重组上还需要进行大突破。”宋继军提出，“对于河北钢铁工业的重组，我们完全可以更大胆地去设想，继续发挥省政府出资人优势，拿出更富震撼性的大手笔来，考虑把邯钢与新唐钢联合，组建河北更大的钢铁巨头。”

　　宋继军分析，这种可能性跟米塔尔并购阿塞洛相比还大。大家都是省属企业，操作起来相对容易。抛开这些，结合钢铁工业发展规律、产业环境乃至采购半径，各方面因素分析，他更相信这种假设的可能。

　　“即便再退一步，从本省人的愿望出发，大家谁不希望自家的兄弟联手呢？如果真有可能，曹妃甸龙头作用可能直接惠及邯钢，甚至邯郸市。如果邯钢进来，改变的不只是河北钢铁产业格局，而是全国钢铁工业格局。中国钢铁工业的半壁江山在环渤海地区，邯钢进来我们在这一区域就能主导产业发展走势，实现国家产业调整设想。而且，在世界钢铁工业格局中，代表中国的声音就不只有孤单的宝钢了。”

　　回过头审视宝钢在资本市场上对邯钢的举动，有关人士甚至提出，将邯钢纳入宝钢战略联盟也不失为一种途径。对于大多数民营和地方钢铁来说，一些优质企业可以考虑纳入大集团版图内，而一些缺乏特色的劣势民营钢铁，只能选择淘汰。

　　米塔尔事件，引发了钢铁产业新格局，带来了河北钢铁工业发展的新压力，也为人们提供了更大的视野，更富有想像力的整合猜想。

　　文/□本报记者 张许峰

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　　米-阿并购事件

　　8月2日，位居全球前两位的钢铁企业米塔尔集团和阿赛洛集团联合发表财务报表。这是两家钢铁巨头宣布合并后第一次以阿赛洛—米塔尔集团的名义联合发表财务报表。此前，今年6月，阿赛洛钢铁集团的董事会25日宣布，它接受全球第一大钢铁生产商米塔尔钢铁公司的合并建议。7月，米塔尔集团宣布通过收购行动控制了阿赛洛集团近92%的股权。双方合并后将组成年产钢1.16亿吨、年营业额达600亿欧元、员工数超过32万人的超级钢铁巨头，占有全球钢铁市场份额的10%，其生产规模至少是最大竞争对手的3倍。

　　米塔尔集团主要生产低端钢铁产实品，其业务集中在亚洲和东欧地区。公司创始人、现任董事长拉克希米·米塔尔是印度裔的英国人。阿赛洛集团主要生产高端钢铁产品，由法国、卢森堡和西班牙三国钢铁企业联合组成，业务主要在欧洲和拉丁美洲。

　　背景分析

　　一场出于政府意志的大重组，在业界看来，新唐钢难免会出现震荡与“整而不合”尴尬情形。重组之后如何摆脱业界担心的“整而不合”的窘境？肩负全省钢铁工业结构大调整使命和产业格局探路者双重角色的新唐钢，选择了一条别样的道路。

　　新唐钢：重组半年看整合

　　人事安排，凸显出资人意愿

　　今年上半年实现销售收入260.27亿元，利税35.25亿元，利润15.13亿元。

　　这是新唐钢在整合后不到半年时间里，创造的同期历史最好经营业绩。

　　而同期，全省钢铁工业利润增长为12.82%，全国却是负增长18.87%。

　　“新唐钢真的变了。”翻看着手中来自全省各钢铁企业上半年经营报表，省冶金工业协会副会长宋继军判断“新唐钢的班子有了一个统一的意志。而且来自高层的意志和决策能被迅速执行。”

　　与重组前不同，省委给新唐钢在人事任用上留下了相当大的话语权。“这种人事安排方式很有必要。”从邯钢调往唐钢担任总经理的王义芳介绍，高管人事调整是集团组建后，在充分酝酿沟通基础上产生的。

　　“为缩短机构调整过渡时间，我们春节前就开始着手集团组织模式研究。春节后，集团组织机构及人员正式落实到位。”王义芳介绍，集团目前暂设党群工作部、综合管理部、生产经营部、资产财务部和规划发展部等五个综合管理部门，以及技术中心和进出口分公司两个直属机构。其中前4个综合管理部门为集团专设，初期定员40人。

　　他认为，“这体现了我们在集团成立时提出的，‘精干、高效及扁平化管理原则’。”

　　集团成立后，组成了直接对口集团各成员企业的专设机构，出台了一系列集团通用性管理制度和工作细则，集团本部按照协调、管理、服务的宗旨开展工作。

　　资产统一，经营依然分开

　　新唐钢在实现资产统一后，没有收回各分属企业相对独立的经营权。目前集团三个子公司的法人地位并未取消，还在沿用实质性地法人治理结构，债券债务独立承担。子公司的生产经营照常进行。

　　手握资产大权的新唐钢，何以没有把这种权力尽早扩放到整合中去？王义芳解释说这样可以“充分调动各子公司的积极性”。

　　事实上，新唐钢在现阶段选择经营分开，并不意味着新唐钢自主经营权力的旁落。

　　在新唐钢组织机构尚未完全到位的情况下，集团就针对当时严峻的市场形势，组织召开了三钢生产经营座谈会，寻找对策。

　　组织机构到位后，集团召开四次大型对标工作会议，建立对标工作组织体系，重点针对唐钢、承钢炼铁系统成本高、指标差等问题进行对标、分析，找出症结、寻求解决方案。

　　“尽管在对标开始阶段遭到各家业务人员的下意识抵制，但对标3个月之后，效果出来了。”副总经理张海介绍，上半年，唐钢股份、承钢和宣钢上半年成本总额分别较上年同比降低12.96亿元、4.76亿元和8.6亿元。

　　技术管理层面，组织成立六个专业委员会，围绕三钢生产技术重点、难点开展项目攻关；在理化试验设备方面实现资源共享、提高使用效率；建立集团技术中心专家库，塑造技术人力资源共享机制。

　　同时，市场方面的整合也开始进行。

　　从6月份开始，新唐钢开始利用焦炭市场低迷的有利条件，以及中钢协的价格协调功能，正式对集团内焦炭采购价格出具指导意见，进行价格协调。

　　不久前唐钢集团国际贸易有限公司的顺利注册成立，则被集团内各方看作是集团在原料市场采购上最被子公司期待的手笔。

　　目前，集团在北京、天津地区线材和螺纹钢市场实现了价格上的协调，三级螺纹钢率先实现了产量上的协调。新唐钢在京津钢材市场上已经具有了充分的话语权。

　　此外，产品价格信息在集团范围内实现共享。在销售策略上，为保障集团效益最大化，集团统一了贴息政策和结算方式。

　　集团融资，大家各取所需

　　新唐钢重组后便开始频频与金融界接触。“根据集团今后五年发展规划，到2010年，力争进入全球500强企业，集团总体生产能力发展到3000万吨以上。项目总投资达523亿元。这些都需要大量的资金支撑。”王义芳说，肩负河北乃至华北钢铁工业结构调整重任的新唐钢，到了发挥融资优势的时候了。

　　曹妃甸大钢建设所需的160多亿元资本金筹措方案基本确定。唐钢自有资金84亿元；省、市政府政策性支持19亿元；国家开发银行64亿元资本金贷款。

　　承钢和宣钢重新获得了银行的贷款支持。集团组建后，已为宣钢出具了7亿元的银行担保函，贷款资金正在陆续到位；为承钢出具了17亿元的银行担保函，其中中国银行5亿元贷款资金已经到位，农业银行12亿元贷款也正在陆续到位。

　　“目前集团正在与中银国际就发放15亿元长期债券制订方案；集团20亿元短期债券的续发方案已经做完；宣钢发行12亿元长期债券方案已上报省发改委待批。”集团资产财务部有关负责人称，这些还不算，新唐钢还将在“资本运营方面取得实质进展”。

　　□本报记者 张许峰 本报通讯员 贾成宁 [发自唐山]