石药集团抛绣球高价“征婚”

　　石家庄市国资委将持有的石药集团100%国有股权在河北省产权交易中心挂牌公开转让，转让底价不低于8.4亿元。

　　5月8日，这一消息一经公布，随即引起各界关注。

　　这将是石家庄市多年以来从未有过的国企改革的"大事件"。

　　那么，这次整体转让究竟如何运作？未来接手这家国内医药业巨头、河北知名企业的，又将是何方神圣？整体转让对于石药、对于石家庄乃至河北的经济，又将产生什么样的影响？

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　　8.4亿元底价整体转让

　　“本次转让的底价为8.4亿元。”

　　河北省产权交易中心发布的《石药集团有限公司国有股权转让公告》中，对石药集团的转让底牌“明码标价”。

　　这个价格的依据，是此前对石药集团的审计和资产评估结果。

　　归石家庄市国资委全资拥有的石药集团，拥有中润、维生、中诺等十余家全资或控股子公司，其中设在香港的控股子公司———中国制药集团有限公司(1093.HK)是中国医药行业首家境外上市公司。

　　早些时候，石家庄市政府国资委曾委托中喜会计师事务所有限责任公司对石药集团进行了清产核资专项审计，根据审计机构出具的《石药集团清产核资专项审计报告》(中喜专审字[2006]第01298号)，以2006年9月30日为基准日，石药集团经审计母公司报表总资产为202916万元，总负债为135359万元，所有者权益为67557万元。

　　随后，在清产核资审计结果基础上，市政府国资委委托京都资产评估有限责任公司对石药集团进行了资产评估，根据评估机构出具的《石家庄制药集团有限公司拟整体企业改制项目资产评估报告书》(京都评报字[2007]第120号)，于基准日2006年9月30日，石药集团总资产219262万元，总负债135359万元，净资产83903万元。

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　　对投资者设定高门槛

　　目前，石药集团已经成为国内规模最大的化学原料药生产企业之一。截至2006年9月30日，石药集团共有在职职工14575人、离退休职工1343人。石药集团处于辉煌巅峰时期的2003年，由于青霉素系列、VC、头孢类产品市场行情走好，石药集团依靠巨大的产能跻身国内医药巨头之列，销售额、利税、利润总额都位居医药行业首位。2003年之后，尽管受到大宗原料药行情滑坡、国家抗生素药品降价等多重因素的影响，2004年、2005年连续两年，综合排名仍居同行业第三位。2006年实现销售收入39.64亿元，利润总额0.51亿元。

　　2007年，是石药集团成立10周年。记者5月9日从石药集团获悉，今年第一季度，由于大宗原料药价格在全球范围内的回升，石药集团出口额比去年同期增长21.49%，利润则较去年同期实现了77.42%的增长。5月8日，由于控股股东股权可能发生改变，石药集团控股的香港上市公司中国制药停牌，停牌前股价报收于1.83港元，这个价格几乎比去年7月上涨了一倍。

　　据了解，石药集团生产的青霉素、7—ACA出现供不应求的局面，咖啡因继成功开发可口可乐公司、红牛公司国际市场后，又成功开发了百事可乐公司市场，成为三大国际公司的供应商。而作为石药主导产品系列之一的VC，第一季度利润比去年同期增长122%。果维康作为石药集团开发的首个保健食品，第一季度销售量较去年同期增长125%。

　　根据河北省产权交易中心公布的转让公告，此次石药集团是整体转让，包括石药集团旗下香港中国制药(1093.HK)、香港中国诗薇制药、石药集团新诺威制药、河北宏源化工、石药集团内蒙古中抗糖业、石药集团创意工贸等11家子公司。

　　因此，此次公开转让对投资者设定的门槛并不低：以制造业为主营业务的大型内资企业集团，总资产规模在500亿元以上，年销售收入在1000亿元以上；缴纳履约保证金8亿元人民币；具有合法、可靠的资金来源和足够的现金支付能力，具备良好的商业信用，能够一次性支付转让价款。

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　　石市国资委推动转让

　　对于石药集团国有股份的整体转让，有关方面有意无意保持了低调态度。

　　“我们现在不接受任何采访。”5月9日下午，石家庄市政府国资委一位官员毫不犹豫地拒绝了记者的采访要求。

　　“我们是国有企业，这次转让，是在市国资委推动下进行的。”石药集团办公室主任、董事会秘书胡斌表示。

　　这一点，从此次转让前的步骤可以很明显地看出来：

　　2006年10月30日，《石药集团企业改制职工安置方案》及《职工安置准备金管理办法》经石药集团第二届四次职工代表大会表决通过；2007年3月26日，石药集团清产核资专项审计报告获得市政府国资委批复；2007年4月16日，石药集团资产评估结果获得市政府国资委的核准；2007年4月19日，石药集团改制方案经石药集团董事会讨论通过，4月28日经石家庄市人民政府批准。

　　但问题的实质并不在于转让是由谁推动，而在于为什么要转让如此巨大的国有资产。

　　普遍认为，这是为了进一步加快国企改革步伐，调整产业、产品结构，做大做强医药产业，为推进省会“药都”战略规划奠定更加坚实的产业基础。

　　事实上，这并非国有资产管理部门首次推动石药集团重组。在过去的7年间，河北省国资委便不间断地试图推动石药集团与同处石家庄市的另一家大型国企华北制药集团间的合并，直至2005年10月华北制药引入荷兰DSM集团作为战略合作伙伴，这一构想才告终结。

　　而石药集团内部改制早在几年前就已启动，其旗下的石家庄四药、欧意药业、河北远征药业已经实现民营化改制，目前，石家庄四药股份有限公司正在筹备在香港联交所上市。

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　　石药集团“新东家”猜想

　　此次整体转让将对石药集团产生什么影响？

　　“这个……不好说……”胡斌沉吟了片刻，给出了一个简短但并不清楚地答案。实际上，在整个提问过程中，胡斌的回答一直相当简单。

　　但这样一家大型企业的转让，不可能不对企业产生影响。

　　关键在于，究竟哪家企业将成为石药集团的“新东家”？这位“新东家”将如何引领这家国内屈指可数的制药巨头？

　　此前，河北省产权交易中心有关人士宣布，受让报名时间将持续到6月4日，目前拒绝透露已经报名投资者的情况。

　　但实际上，关于石药集团国有股权转让的种种说法，早在去年下半年就已经在业内沸沸扬扬，而受让方的身份，更是成为各界猜测的对象。

　　今年3月的全国“两会”期间，新上任的石家庄市市长冀纯堂在北京向媒体证实，将把石药集团的股权整体转让给联想弘毅，联想将全面接手这一老牌国有企业。冀纯堂同时表示，此前，其已去拜访过联想集团的柳传志，双方都非常有诚意，且合作将不仅仅局限于医药上，还将在其他领域加深合作。

　　而这家联想旗下的子公司刚刚在2006年底投资2.1亿元控股了南京先声药业31%的股权，弘毅投资总裁赵令欢早前接受媒体采访时曾称：“医药行业是弘毅投资重点关注的行业之一，一直以来，我们都在寻找行业内的优秀企业。在这个行业修正和下滑的时候，最需要新投资的加入，这正是我们进入的最佳时机。”

　　但此后，这一消息一直未得到石家庄国资委及石药集团的证实。

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　　设限防止受让方套现退出

　　也许为了防止出现受让方套现退出、损害石药长远发展的局面，此次石家庄市对未来的受让方已划定了保证石药稳定发展的“框框”，即对受让方的行为作出了明确限制。

　　———持有的石药集团股权在未来五年内不得恶意套现退出；

　　———保证未来五年内保持石药集团管理层的基本稳定，接受石药集团职工安置方案；

　　———保证将石家庄市作为发展其制药业务的平台和基地；

　　———保证不改变石药集团的注册地址、利税关系和原产地注册保护；

　　———与石药集团的业务不存在竞争关系，不会将石药集团纳入其控制的其他制药业务板块。在受让石药集团股权后不会造成过度集中和妨害正当竞争；

　　———受让方必须具有将民族品牌成功国际化的经验和能力，并承诺把“石药”品牌打造成国内领先并有一定国际影响力的品牌。

　　应当说，在这些条件下，此次转让，将对石药集团未来发展产生积极影响。

　　作为重组的主要利益方，石药引入怎样的合作者、完成国企改制，突破发展的瓶颈？受让方是否有足够的诚意和能力真正介入这一大型医药国企的重组？人们拭目以待。

　　□本报记者 徐国栋 [石家庄报道]

　　记者观察

　　"药都"引进战略投资者

　　5月8日发布的石药集团有限公司国有股权转让公告，不仅将对石药集团的发展产生深远的影响，也将进一步推动石家庄“药都”的建设。

　　这一点，在公告中《受让条件》的第一条中已经表露无遗：投资者应提出对石药集团的投资、发展规划并组织实施，该规划应符合石家庄市建设“药都”的整体战略和石药集团的发展规划，并承诺未来五年内在石家庄市医药产业的投资规模不低于50亿元人民币。

　　早在2001年，石家庄市就已经有了建设“药都”的构想。2005年，石家庄市又被认定为国家生物产业基地。对于石家庄来说，做大做强医药行业是必然选择。

　　作为中国制药基地，“一五”期间，全国156项重点工程中的华北制药厂就建在了石家庄，这给该市医药行业发展奠定了基础。目前，石家庄全市规模以上医药企业57家，占全国医药工业总量的6%，占全省医药工业总量的80%，是中国最大的原料药基地，青霉素、土霉素、头孢菌素系列、维生素C等产品产量在全国乃至世界都名列前茅。并已初步形成了以生物医药为特色，生物制造、生物农业、生物能源、生物环保为一体的生物产业体系。

　　但药都作为石家庄的发展愿景，从提出之日起就有专家指出，石家庄医药产业要想获得可持续发展，必须调整产业结构、转变经济增长方式，尤其要改变以原料药为主打产品的现状。事实上，随着近几年我国原料药在国际市场频频遭受打压，维生素C、青霉素先后被出口目的地国提起反垄断和反倾销诉讼，给原料药企业造成的影响已经显现。

　　“十一五”期间，石家庄市将把生物产业作为全市主导产业加快发展，以华药工业园、石药工业园、神威工业园为主要依托，促进产业集聚，调整优化产业结构，全面提高产业竞争力，努力将石家庄建设成为具有国际影响力的生物技术及新医药产业基地。

　　石家庄药都发展规划显示，到2010年全市医药工业总产值将达到1200亿元，销售收入1000亿元，利税100亿元。要达到这一目的，石家庄需要在国企改革、资金投入、科技创新能力、企业发展环境等诸多方面迈开更大的步伐，此次石药集团国有股权转让，可以看作石家庄国企改革、医药产业转变增长方式的重要一步。

　　可以想见，随着更多的战略投资者进入，石家庄“药都”构想成为现实的进程将大大加快。

　　文/本报记者 徐国栋