2008年12月，上证50ETF持续遭遇净赎回，全月净赎回份额高达8.74亿份，是2008年净赎回份额最高的一个月。

　　上交所公开信息显示，2008年全年50ETF只有5月、10月、12月三个月呈现净赎回，净赎回份额分别为8.01亿份、1.55亿份、8.74亿份，其余各月均为净申购状态。

　　素有机构资金风向标之称的50ETF反映了机构资金的动向。去年4.24印花税救市利好出台后，市场在3000点上方出现反弹，但机构资金选择了逃离，接下来的6月份上证指数大幅下跌20%；9.19，管理层再出三大措施救市，9月最后一周50ETF的申购份额急剧放大，创出了自5月份以来最大单周净申购纪录8.67亿份，但10月份市场的不佳表现使前期部分入市资金选择了离场，导致10月份50ETF也呈现净赎回状态。

　　11月初，市场大幅反弹，50ETF全月净申购9.14亿份，机构资金入市热情高涨。进入12月以后，大盘在两千点附近震荡，但机构资金态度却发生了微妙的变化，50ETF遭遇了全年最大规模的赎回。

　　一位业内人士向记者表示，从历史数据来看，50ETF的单月申赎状况与市场的走势相关性较高，可以作为投资者的参考。

　　银河证券分析师王群航认为，50ETF是机构资金流向的风向标，遭遇大规模赎回说明机构资金在撤离，由于大多数研究报告认为，2009年是市场大幅震荡的一年，复制指数的ETF也会在较大的区间震荡，不可能单边上涨。对于中小投资者而言，由于50ETF具有良好的流动性，在震荡市中不失为较好的套利工具。实习记者 张鑫