保监会提示保险公司四大风险
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金融危机给中国保险业带来了怎样的风险阴霾?当全球所有打着“金融创新”名号的冒进行为遭到当头棒喝，中国保险公司应该如何看待创新?
5·12地震已经过去一年多，但风险问题每年仍在不断地发生，我们应该以什么方式反思?
作为全国首个保险创新试验区，深圳承载起了中国保险业最前沿的思考和交流。在6月16日召开的第三届中国风险管理与保险国际论坛上，深圳被定为该论坛永久性会址，冀望将中国保险业的探索研究成果传承下去。
人保人寿呼吁扩大保险资金投资领域
“第三届中国风险管理与保险国际论坛暨《中国风险管理报告2009》发布会”由中国保监会与深圳市政府共同主办，本届论坛以“金融危机与风险管理”为主题。中国保监会副主席李克穆、中国保监会主席助理陈文辉以及深圳市领导陈应春、唐杰出席论坛。
在论坛上，中国人保和中国人寿这两家由国有保险公司向商业保险公司转型而来的两大保险巨头，都认为金融危机增加了风险管理的压力，不约而同地向出席的监管领导呼吁增加保险资金投资领域。
中国人保集团副总裁庄超英说，“中国金融市场发展相对不平衡，通过银行的间接融资占到企业融资的80%以上，这容易导致经济风险和金融风险过于高度地集中在银行体系，使国家金融体系缺乏必要的弹性。保险机制的资金融通功能是很强大的，能帮助银行缓解压力。”
他说，在国外，由保险业务所吸收的资金，尤其是在人身险业务积累的长期资金，广泛用于基础设施建设和企业再生产领域，已经成为国民经济发展最重要的资本来源之一。
据悉，目前国务院获准保险资金的投资渠道，主要是以债权等方式投资交通、通信、能源等基础设施和农村基础设施项目。在4万亿投资计划的刺激下，人保在今年4月拿到保险资金对天津滨海新区大规模投资的第一单。
“金融危机下，我们保险企业资产负债匹配的难度在加大。”中国人寿集团总裁刘健说，“市场上可供保险公司投资的收益率较高的中长期投资工具较少，规模较小，所以资产负债在期限上不匹配的风险很容易出现。”
由于寿险行业高度稳健经营的特点，要求在保险资金的运用上，超过80%的资金都配置在固定收益类产品上，这些产品都对利率变化十分敏感。
总部位于香港的中保集团副总经理孟昭亿表示也将盯紧保险资金投资渠道拓宽的机会，开拓多元化投资途径，增加风险调整后的投资收益。记者注意到，“中保集团”在会议名册上已经改成了“太平保险”集团，但是集团副总经理孟昭亿的名片并未更改。记者在会场从多位中保集团人士口中证实了集团改名事项，但因为种种原因，更名一事还未正式向外界发布。
在保险资金运用渠道继续拓宽方面，保监会方面态度一贯谨慎。在此次论坛上发布的《中国保险市场管理报告2009》中表示，2009年，保险资金将在控制风险的前提下，向基础设施建设、民生社会建设改造方面倾斜。监管部门将稳步推进基础设施和股权投资试点，引导保险机构稳步投资交通、通信、能源、电力等基础设施项目，稳妥地推进保险公司投资国有大型龙头企业股权，特别是关系国家战略的能源等产业龙头企业股权。在风险可控的基础上试点资产证券化产品和无担保债券的投资，开展受托管理第三方资产试点，研究参与经营性物业的政策。
金融集团更应警惕系统性风险
继中国平安实践“金融集团”的发展战略之后，中国人寿也走上了金融控股之路，全方位介入基金、信托、银行等各个金融领域。随着阳光保险控股集团得到保监会的批复，不少保险公司纷纷致力于朝“金融控股集团”方向发展。金融控股集团将保险和整个金融市场更紧密地联动，在风险管理上是否会带来新的问题?
6月16日，国务院发展研究中心研究员巴曙松在第三届中国风险管理与保险国际论坛上提出，金融集团尤其要注意系统性风险。
在题为《金融危机与全球金融监管走向展望》的报告中，巴曙松表示，导致金融危机全面爆发的金融业系统性风险是我们此前关注不够而被忽视了的。保险资金和银行资金普遍存在错配问题，在银行业，短期资金长期使用，而在保险业是长期资金短期运行，这都会带来系统性风险。
他还指出，系统性风险将促成宏观管理部门和微观监管部门的协调合作，共同应对压力。在金融危机下，金融监管面临调整。随着国际会计准则已经作出较大改进，未来金融监管思路将着重于表外业务的监管、反周期性经济调整，以加强应对经济周期性波动的能力。
平安集团坦陈经营压力增大
在论坛上发布、由保监会下属机构编写的《中国保险市场管理报告2009》中表示，四类风险是2009年国内保险公司风险防范的重点。
首先，适度宽松的货币政策使得寿险业可能面临新利差损风险。报告披露，约84.4%的保险资金投资于债券和大额协议存款等利率敏感性产品。
其次，部分保险公司偿付能力不足的风险。报告指出，近几年来，部分保险公司连续亏损，偿付能力“没有得到根本的改善”，个别保险公司偿付能力“严重不足”。
再次，寿险退保风险。主要集中在银邮代理渠道和新型产品领域。“由于销售误导以及产品收益低于投保人预期的退保行为有着相当大的传递性。”
第四，保险投资风险。根据报告披露，2008年中国保险资金运用余额突破3万亿元，但受到投资市场深度调整的影响，全年保险资金运用平均收益率仅有1.9%，低于上年10.1个百分点。
但在各家保险企业看来，风险并不止于这四类。汇丰保险集团亚太公司副主管夏善培认为，保险行业作为“风险收购者”，对所有事情，要首先看“危险性”和“非可行性”，这样才便于做出风险管理的正确决策。
夏善培将金融危机下保险公司面临的主要风险归纳为八点:资产负债期限错配的风险、保险风险(死亡率，失效率和长寿风险)、货币错配、市场风险(包括利率风险和权益风险)、模型风险(传统风险模型的不完善)、流行性瘟疫风险与巨灾风、再保方风险以及操作风险。
他说:“这里面可以导致人寿保险公司破产的是资产负债期限错配的风险和市场风险。剩下的都是小风险也容易控制。除了流行性瘟疫风险，遇到这种风险，我们几乎做不了什么，因为没有再保公司愿意以合理的价格接手这种风险。但是根据我们对1918年流行瘟疫的预计，全球死亡人数3000万，香港死亡人数7万，公司的偿付能力也没有受到威胁。”
平安集团总经理助理兼首席稽核执行官叶素兰的意见更多代表国内保险公司当前遭遇到的实实在在的困难。
她坦陈今年保险公司经营压力增大。首先是退保压力。保险公司对个别退保行为诱发保险公司“挤兑风险”一直非常警惕，而今年受到资本市场影响，保险产品收益降低，都增加了退保时间发生的概率。目前，该公司加大了对“群访群诉事件”的警戒度，建立起售前、售中和售后的全面风险管控流程。
剧烈动荡的投资市场使保险公司面临更大的投资风险，相辅相成地，偿付能力不足风险也在加大。叶素兰认为，“资产贬值、业务亏损和规模扩张是造成保险公司偿付能力不足的主要原因。”对于汇丰保险夏善培提出的“资产负债失衡风险”，叶素兰提出用“现金流匹配”、“久期匹配”等技术手段进行管控。
保监会发布《中国风险管理报告》
在《中国保险市场管理报告2009》作为参会文件发到与会人员手中的同时，中国保监会主席助理陈文辉昨日在论坛上还发布了《中国风险管理报告2009》。
由中国保监会主席吴定富主编的《中国风险管理报告》，自2006年来，把每一年出现的新的风险问题加以反思，整理和研究，集结成册。通过在论坛上发表，旨在唤起社会各界的风险意识，推动社会风险管理体系建设。陈文辉表示，深圳市作为“中国风险管理与保险国际论坛”的永久性会址，将有利于双方整合社会资源，共同推动风险管理研究，发挥深圳保险创新发展试验区作用，提升保险业风险管理的内在价值。
据悉，深圳现有保险机构255家，其中，保险法人机构11家，保险分公司59家。2008年底，保险业总资产达7200亿元，位居全国大中城市第三位。
深圳市委常委、副市长陈应春认为，中国风险管理与保险国际论坛永久性落户深圳，意味着深圳金融业又增添一座全国朋友共同沟通的桥梁。深圳作为全国保险创新发展试验区，在全国率先解决保险营销员参加社保的问题，首家设立保护保险消费者利益的专门机构，率先建立了车辆保险信息公共平台，在医疗责任险、火灾责任险方面已有一定突破。深圳将大力支持包括保险业在内的金融业在深圳发展，努力把深圳建设成为机构积聚、功能完备、辐射力强的区域金融中心。