《瞭望》文章：铁矿石谈判博弈迷局

　　谈判桌上的艰难博弈，预示着全球铁矿石市场之“变”是必然趋势，国内钢铁业应主动参与新定价机制的形成，以此表达自己的利益诉求

　　文/《瞭望》新闻周刊记者李荣

　　“在铁矿石定价机制这个问题上，博弈才刚刚开始。”中国钢铁工业协会相关负责人近日在电话中向《瞭望》新闻周刊这样表示。

　　4月1日这个传统铁矿石定价的年度“分界线”已经过去，但全球长协矿石的最新定价离“尘埃落定”还遥遥无期。不仅于此，三大矿商今年已先后明确提出定价机制的变革，要以短期定价取代已有40多年历史的年度定价方式。全球铁矿石市场的根本变局处于“进行时态”。

　　目前，国际钢协和欧洲钢铁行业都已发出明确而且严厉的声音，指责矿石巨头强加于下游行业的不合理的报价，对其可能存在的滥用市场优势地位的行为表示担忧，并要求监管部门进行必要的调查。中钢协负责人也明确表示，谈判不能成为“通牒”。中国钢铁行业不急于签下不合理的“城下之盟”。但有一点却是可以肯定的，全球矿石市场的“变”是大势所趋，如何应而对之，各方利益将在博弈中最后获得各自的安排。

　　长协机制“名存实亡”

　　中钢协相关负责人告诉本刊记者，目前的谈判成为矿商“一口开价”，要么接受，不接受就不发货、不装船，这不是谈判，这成了“通牒”。这是中国钢铁行业不能接受的。至于坚持年度定价还是季度定价，“都需要坐下来谈，要协商”。

　　目前，全球三大矿对定价机制的改变已达成明确共识，都已先后通过其官方网站发布了正式的消息。必和必拓几年之前就明确提出“指数定价”的概念，认为传统定价机制难以及时反映市场的变化情况，已经不合时宜，其改变定价方式的指向最为明晰，且始终坚持。巴西淡水河谷公司因相对亚洲的运距劣势，以往较为坚持长协年度定价，但今年已明确提出“灵活定价”的概念。力拓近日最后一个表态，也表示支持推行季度定价方式。

　　“我的钢铁”资讯机构首席分析师贾良群等业内专家认为，国际铁矿石定价机制的改变，不是“一天两天内突然发生的”，有其历史的根由。已维持近40年的传统年度矿价谈判机制，是在全球钢铁业发展相对稳定的情况下形成的，当时用矿量和钢铁产量的增长相对比较平缓，矿商需要锁定需求以便保证投资效益，而钢厂方面需要锁定生产成本以便与下游用户形成相对稳定的关系，所以传统机制是“定量不定价”，价格一年一谈，形成“首发价”后，其他矿商和钢厂跟随。但从2002年以来，随着中国钢铁业快速发展，中国进口铁矿石猛增，去年进口量已达6.2亿多吨，同比增长41%以上，在全球铁矿石贸易量中占到七成左右，其中以现货方式交易的矿石占到一半以上。铁矿石现货市场以中国为主，这一事实根本改变了全球铁矿石市场的格局，对传统定价机制形成冲击。

　　近年来，传统机制解体的“能量”在不断积累，从撕开缺口，到名存实亡再到彻底改变，已呈一个发展的过程。从本世纪初中国进口铁矿石大增、现货矿市场形成、现货价不断攀升之后，现货价与长协价之间的“价差”一直是年度矿价谈判的“难点”，矿价谈判的“马拉松”特征越来越明显。2008年度矿价谈判澳矿首次实现“运费补贴”的额外加价，虽形式上尚处于传统机制框架内，但已撕开了裂口。在市场需求旺盛时，矿商常常以“不可抗拒的因素”为由，削减长协矿的发货量。到2009年度的谈判，日韩与矿商的“首发价”出台后，中国钢厂坚持不跟随；在金融危机高峰期内，国内一些钢厂未执行长协合同，长协机制“名存实亡”。

　　据一些熟悉铁矿石谈判历史的人士说，定价机制“变”的趋势，其实各方早几年都已注意到了。在2005年度的谈判中，必和必拓就已基于“到岸优势”提出“运费加价”的问题，当时中国钢厂的谈判小组据理力争，才打消了矿商的要求，但在共同声明中有一个共识：今后将进一步商讨完善矿价定价机制。业内人士认为，完善机制是正常的，但前提是共同协商，把铁矿石所特有的大宗性、专属性特征体现出来，保证产业链的协同。

　　国内贸易秩序有待优化

　　三大矿此次把“定价合约短期化和价格涨幅接近翻番”这两项“强硬”诉求同时并发，激起了全球钢铁行业的强烈反对。

　　欧钢联以前所未有的严厉口气指责三大矿涉嫌定价垄断，要求欧盟监管部门对其行为进行调查。日韩主流钢厂虽然传出接受其季度定价并大幅涨价的消息，但应注意其中“暂时接受”的措辞，其“不情不愿”、后续博弈的言下之意，应该能够引起各方的联想。业内人士分析，日韩钢厂对外矿的依赖性最强，而且钢铁上下游关联度细密、连续性强，所以在矿商“通牒”式的要求下，容易“暂时”屈服，但这并不说明其完全认同目前这种“相对单向”的安排。

　　至于中国钢铁行业的态度，中钢协相关负责人说，矿价谈判不能“一口价”，“硬要我们接受”。目前矿商提出的大幅涨价的要求，是中国钢铁业承受不起的。矿价大涨，只能带来两个严重的后果：要么是中国钢铁业大面积，而且是大幅的亏损；要么就是把钢铁成本压力硬性向下游产业转移，对中国整体产业造成不良的影响，并且可能形成输入性的通胀。这位人士说，去年中国钢铁业平均每吨钢的利润是10美元，今年前2个月不到20美元，现在如果接受矿商提出的涨价要求，吨钢成本中仅矿石一项就要增加80美元，“这个账怎么算也是难以接受的”。

　　中钢协人士表示，中国钢厂还不至于像日韩钢厂那样“矿石一停供”就受不了，目前国内的铁矿石库存还有“2个月周转”的量，所以不应该急于接受不合理的“城下之盟”。其实，钢厂和矿山是真正的双向依赖，矿山如果出不了货，也会饱受“胀煞”的痛苦。国外一个矿山只有一个专用码头，一条专用运输线，其前后道工序都是满负荷运转，一旦矿石销售停滞十多天，码头就会“饱胀”，其连续作业的整个流程就会全面受到影响。所以，就矿石贸易而言，供需双方最需要避免的就是“恶性博弈”，应该坐在一起协商解决矛盾。

　　其实，围绕铁矿石谈判表现出来的各种情况尽管错综复杂，但其最核心的基本线索还是供求关系。从这个角度而言，中国国内铁矿石贸易秩序的混乱，直接影响了铁矿石市场供求关系的“清晰表达”。宝钢前董事长谢企华曾经在接受记者采访时说过，矿石谈判的困局，“根子还是在国内”。此次在“力拓案”的审理中，就直接折射出贸易秩序的缺失，各类钢厂利益的不一致、长协矿与现货矿的双轨“价差”，都提供了各类寻租和腐败的空间。

　　由于铁矿石是自由贸易的大宗商品，不可能实行任何“专买专卖”的特殊安排，所以要优化贸易秩序，只能通过行业的自律措施来实现。此次，中钢协与五矿商会终于联手出台了三项整顿措施：进一步严格进口资质审定；实行矿石一级代理制，不得进行二次贸易；建立矿石进口及流向的备案制度，确保矿石进入符合国家产业政策的钢铁企业中。

　　虽然相关行业对“贸易商搞乱市场”、超量进口、囤积居奇等问题有不同意见，但对于国内矿石市场确实需要加强管理这一点，各方还是能够达成共识的。五矿商会负责人近期公开表示，可考虑推广使用铁矿石进口标准合同、建立代理企业和被代理企业不良诚信记录表制度、进一步推广和完善铁矿石供货企业信用体系。

　　筑好防范金融资本的防火墙

　　记者在与业内研究人士的交流中发现，相当一部分人士都认同：矿石需求强劲、供应方高度集中等市场特征短期内无法改变，这是客观事实，必须正视。矿石供应市场基本由三大矿把持的现实，是历史造成的，是在矿业市场低迷期优势投资力量整合的结果，其强势博弈行为还会出现，需通过沟通协商来取得利益平衡，并冷静、客观地研究对策，进行战略上的筹划，而不是单纯战术上的应对。

　　目前新的定价博弈尚未有最终结果，但对长协矿“短期化”和现货化的预期正在快速上升。联合金属网分析师胡凯、钢之家机构负责人吴文章等业内人士说，短期内，进口矿现货定价将对国内主流大型钢厂带来明显的冲击，在矿石成本上将与中小钢厂处于同一竞争线上，矿价大涨，由此带动钢价上涨，并对下游产业造成压力。不仅于此，主流钢厂的经营把握难度将加大，风险控制成本将上升，“这将是一场真正的考验”。

　　业内人士认为，既然矿石市场之“变”是必然趋势，国内钢铁业就应主动参与新定价机制的形成，对于新的操作和规则框架要有主动参与设计的意识，以此表达自己的利益诉求。目前矿商提出的灵活定价机制，尚是矿商与钢厂的直接定价方式。现在最需要注意的是，不可让金融游资全面进入铁矿石市场，如果铁矿石指数、掉期合约等不断发展而形成相关的期货市场，那么矿石市场的不可控性就会大大增加，那时的矿价就不是单纯地反映供求，而是金融资本操纵的对象。对金融资本的这一道“防火墙”一定要在主动参与定价规则制定的过程中建立起来，否则矿价与钢材售价两头不可控，国内钢厂将降格为“加工厂”，钢铁产业的实力将受到根本的影响。而这道“防火墙”的建立，首要的是关注与铁矿石有关的市场衍生品的动向，主动关心它研究它，这样才能知道“怎么办”。

　　宝钢集团董事长徐乐江说，虽然在短期内还难以打破矿石供给的垄断格局，但应该看到目前已经取得的初步成效。从铁矿石进口来源看，目前中国进口铁矿石来源国已发展到了40多个国家；除澳大利亚、巴西等传统资源国家，当前中国还在南非、蒙古、越南、哈萨克斯坦、柬埔寨、秘鲁、阿根廷等国的海外资源投资方面取得了进展。目前中国每年进口的铁矿石中有8000万吨属权益矿，中国钢铁企业参与合作的海外铁矿资源量已达每年1.9亿吨，中国钢铁原料多元化供应雏形逐步呈现，从中长期看必将破除长期笼罩在中国钢铁业上的资源垄断阴影。

　　也有人士认为，短期内，矿价上涨难以逆转，应主动利用其“倒逼”机制，促进国内钢铁业的结构调整。由于主流大型钢厂今后在矿石成本上与小钢厂“拉平”，其降本增效的机制将真正建立起来，市场竞争目标将进一步向高端市场提升。而对于中小钢厂，则要进一步加强环保和能耗的“刚性”门槛，实现落后产能的淘汰。产业的升级，往往是在市场环境中被“逼”出来的，要善于把不利因素化为有利因素，实现国内钢铁业由大到强的蜕变。□