央行公布的数据显示，上半年人民币贷款增加4．63万亿元，同比少增2．74万亿元。房地产是信贷缩量的典型领域。不过，记者采访发现，部分地区出现了二、三套房贷政策局部松动的迹象。对此，银监部门重申要求各商业银行严格执行差别化的房贷政策。信贷政策面和市场面因素的变化，将直接影响下半年楼市的走向。

　　信贷降温明显

　　梳理国家统计局上半年的数据，可以清晰地发现房地产信贷收缩的轨迹。1～6月，房地产企业国内贷款逐月累计分别为2489亿元、3674亿元、4552亿元、5550亿元和6573亿元，逐月累计增幅分别为46．1％、44．3％、39．9％、43．6％和34．5％，逐月回落。

　　个贷方面同样如此：1至6月，个贷逐月累计数额分别为1443亿元、2193亿元、2955亿元、3744亿元和4538亿元，前4个月的逐月累计增幅均在100％以上，但5月便回落至88．8％，至6月进一步降至60．4％。不难看出，4月中旬新一轮房地产调控政策出台后，五六月份房地产信贷收缩最为明显。

　　“4月后的政策可谓雷厉风行！”上海一家知名个贷机构负责人说，“我们5月办理的二手房贷款减少了七成。”

　　“二套房贷”现松动

　　当银行的房贷生意最为清淡之际，“差别化房贷”的堡垒正出现一丝丝裂隙。记者从长三角地区的一些房贷机构获知，从6月中旬开始，少部分支行已经从过去的“认房又认贷”转为“认贷不认房”。

　　一家个贷公司负责人告诉记者：“房地产调控新政策实施后，不管首套房有没有贷款，购第二套房都要求首付五成、1．1至1．2倍利率；而从6月中旬开始，只要客户首套房没有贷款，即使是第二套房，在个别支行也可享受首套房‘首付三成、0．7至0．85倍优惠利率’政策。”

　　该公司自6月中旬以来办理的15％的单子都属于这种“放松的二套房贷”。这位负责人说：“一些支行去年的业绩做得很高，今年绩效压力很大；严格的房贷政策执行一阵子还可以，但时间长了就难以坚持。”

　　在差别化的信贷政策中，首套房的首付比二套房至少低两成，利率更是要低三四成；不难理解，一旦松动，其对投资投机者吸引力之大。

　　住房城乡建设部等部委6月下发的《关于规范商业性个人住房贷款中第二套住房认定标准的通知》要求：“商品住房价格过高、上涨过快、供应紧张的地区，商业银行可根据风险状况和地方政府有关政策规定，对其暂停发放住房贷款。”

　　从目前各地已经出台的细则看，除个别城市明确“第三套房停贷外”，绝大多数省市并未对第三套房贷款“一刀切”地叫停。记者以购房者身份致电长三角多家银行信贷部门，对方均告知可以申请第三套房贷，不过首付大多要在五六成以上，利率也有所上调。

　　下半年面临不确定性

　　房地产市场的冷暖与金融调控的松紧息息相关。2007年面对快速上涨的房价，央行、银监会联合发文，提高二套房的首付比例和利率水平，成为当年楼市的转折点；在国际金融危机爆发后，原本从紧的房贷政策口子出现松动，2009年房地产市场呈现快速增长。一些业内人士称：“这轮调控成效如何，关键是看银行的态度。”

　　银监会有关负责人日前表示，差别化房贷政策的要求和标准没有任何变化，各商业银行要继续严格执行二套及以上房贷政策。上海银监局也强调，将继续督促各银行落实房贷政策，“各银行要切实按照各自总行的规定和上海的实际情况，并根据风险管理原则进行确定自身的个人住房贷款标准，从严控制第三套及以上的住房贷款”。

　　“由于去年年底有‘末班车’的高峰，很多银行在年初放贷冲得很厉害，所以整个上半年的生意总体还算可以；如果成交继续低迷，银行在三、四季度的日子会更难过，那时候才是对政策真正的考验。”上海一个信贷机构负责人说。

　　交通银行金融研究中心11日发布的研究报告称，下半年信贷有望延续二季度以来的平稳运行态势，新增贷款绝对量较上半年有所降低，但考虑到下半年的经济形势较为复杂，信贷运行面临一定程度的不确定性。

　　新华社记者 叶锋 王涛