“阿尔法”因子是通过自下而上精选个股、精选行业来管理基金，重选股、轻选时是其主要特征。近期，正在发行的华安易富TM—上证龙头ETF及其联接基金由于其“行行选三强”的特点，掀起一阵探寻指数基金“阿尔法”因子的热潮。

　　上证龙头企业指数超越了沪深300指数的历史表现。统计显示，在2005年至2010年上半年5年半时间内，上证龙头企业指数的年化收益率达到20.39%，超越沪深300指数1.72%；累计收益率超越沪深300指数21.16%，达到177.47%。