去年5月，何玮第一次来到这个城市。他是北京华府置业项目管理中心董事总经理，受合作伙伴伊泰置业的委托，来鄂尔多斯做市场考察。“如果一年前你问我，我会很茫然，想当然地说，我不会去，这里是西部，人口少，开发量低，没什么机会。”何玮说，但经过3个多月的调查，完成了几十组的访谈后，他发现了一个全新的鄂尔多斯。

　　何玮将2001～2008年鄂尔多斯的新开发面积相加，再除以城镇人口，发现平均每人32平方米。“这是一个很恐怖的数字，这意味着，人均新建商品房的面积足有32平方米，这还没有算上以往几十年积累下的住宅。”何玮说。如果按照表面的理解，7年内盖的新房足以让鄂尔多斯的市民全部完成一次住房更新。房管局的数字也印证了这一点：2000年到2009年，房地产开发规模年均增长39%。

　　似乎鄂尔多斯已经不需要再盖房了。但经过客户访谈后，何玮认为这只是表面现象。“我们忽视了这边客户改善性需求的愿望。”何玮说，“他们的需求与我们不同。我们是渐进式发展，需求曲线平缓上升。而鄂尔多斯的富人们在很短时间内就完成了财富积累，他们的需求是跳跃式的，斜率很陡，改善性的需求很强烈。”

　　而当时鄂尔多斯市场上住宅品质普遍不高，同质化现象严重。本地富裕阶层大都在北京、上海等城市购买了高档住宅。

　　“但由于生活圈子的影响，他们更倾向于在本地居住。”何玮说，“而且尽管本地房价超过了呼市和包头，但最高房价也不过8000多元，与财富等级相比依旧很低，还有很大的价值空间。”而前些年几千万平方米的开发量，在一些外来地产商看来很多都是无效的需求，迟早会被换掉。

　　从市场角度看，房地产也成为富裕阶层的一种最普遍的投资方式。“这里买房子不是一套一套地买，而是整层买，或者整排买。”一位外地开发商对我说，“他们买房像存钱，甚至不愿意租出去。我们筹建办公室时费了很大力气租房，他们看不上那些房租，甚至嫌收租麻烦。”

　　企业的过剩资本与民众的改善型需求、投资欲望汇合，共同托起了鄂尔多斯市每年庞大的开发量。房地产就是一个财富的蓄水池。

　　“伊泰华府世家”是华府置业与伊泰合作的第一个项目，瞄准了鄂尔多斯的财富阶层。华府置业董事长鄂俊宇曾是北京豪宅万城华府和西山华府的操盘者。“这个城市发展很快，但并不是偶然暴富，从政府到企业家，都体现了一种理想主义的气息。这是一群值得尊重的财富人群。”鄂俊宇说，“我们心怀敬畏。与伊泰合作是战略选择，希望能够参与到这个快速发展的城市中，让这里的财富阶层在家乡就能拥有一流的居住品质。我们所做的，就是满足新增的高品质需求。”

　　伊泰华府世家还没有开盘，已经有圈子里的朋友前来咨询和预定。意向购买900多平方米的客户也有30多岁的年轻人，他们同样对大面积有需求。

　　融资系统：一摞书与一张纸

　　房地产是财富的蓄水池，但并非死水一潭。它同样属于民间资本循环体系的一部分，具有很强的流动性。

　　拥有几套房子的人可以更容易地从典当行或担保公司贷款，房子则充当借款抵押物。这是鄂尔多斯人热衷买房的另一个原因。

　　在这个资本异常活跃的城市，只有3家证券公司，却充斥着大量的投资公司、担保公司、典当行和委托寄卖行。鄂尔多斯街道上，经常可以见到典当行、投资公司、担保公司的招牌或广告。东胜区黄金地段的中心巷，不足1公里的街道两侧便有十几家典当行。到2008年6月末，经鄂尔多斯市工商部门注册的投资公司414家，注册资金82.47亿元，担保公司159家，注册资金7.8亿元，委托寄卖商行46家，注册资金499.46万元，小额贷款公司1家，注册资金1亿元，鄂尔多斯市民间融资公司总计635家，注册资金93.1亿元。

　　这些机构充当了民间借贷的“中间人”。除此之外，尚有大量难以统计的地下钱庄。社会的闲置资本流向这些“中间人”，收取利息，实现增值。而中间人则将资金放贷给需要的企业和个人。这些典当行、投资公司调动资本的能力不可小看。一家本地中型的房地产企业老板告诉我，每年他们向典当行支付的利息就高达4000多万元。如果以月息3分计算，贷款额度至少有1.1亿元。

　　内蒙古大学的一份调研显示，50%的鄂尔多斯城镇居民都参与到了放款与借款的资本活动中。把钱投入到钱庄中，一般每个月可以得到2分利。如果投入1万元，一年下来就能赚2400元，而存在银行则只能拿到其中的零头。民间借贷市场无疑具有很强的吸引力。而通过这种方式的融资成本也非常高，贷款的年利率是30%～50%。

　　民间融资机构吸收的资金主要投放在煤炭、运输以及房地产等高利润行业，在发放贷款时主要看贷款人或者担保人的信誉如何。如果信誉好，抵押不足也没关系。而吸收民间资金时，人们主要也是看融资公司的信誉如何，信誉好打张借条就可以。

　　地产开发商和矿主成为主要的资金需求者，这两个行业的运行需要大量的资本注入。比如，一座煤矿完成技术改造至少需要两三亿元的资金，而这笔钱很难从银行获得。因银行需要“六证齐全”的放款门槛，但大部分没有完成技改的煤矿无法满足这个条件。

　　“国有银行是一摞书，股份制银行是一本书，而民间借贷就是一张纸。”鄂尔多斯金融办公室主任孙建平以此来形容不同机构放贷手续的繁简程度。他更愿意以主流金融和非主流金融来定义银行与民间金融的区别，“从某种意义上说，非主流金融弥补了鄂尔多斯主流金融业的不足”。

　　很长时期以来，鄂尔多斯的主流金融机构只有工、农、中、建四大国有商业银行，以及各旗的农村信用社和鄂尔多斯城市商业银行。近几年逐渐引入了招商、交通、浦发、包商等股份制银行。但这些金融机构很难与大量的当地企业匹配。2009年，鄂尔多斯地区银行的存款、贷款余额的增速与银行资产增速都是全自治区增速的两倍以上。“在这种快速发展的情况下，鄂尔多斯的信贷满足度依旧较低。”孙建平说。

　　很多本地公司尚处于野蛮生长、跑马圈地的阶段，正规化程度低，无法满足银行放款的要求。同时，实体经济的投资机会大量涌现，社会资金需求旺盛；而民间财富急剧膨胀，也迫切需要出口。“这就出现了资本相对过剩和资金相对短缺并存的情况。”孙建平说。有人有钱找不到增值渠道，有人有机会但找不到资金。

　　而在某种程度上，民间借贷恰恰调和了这种矛盾。与正规金融机构提供贷款的繁琐手续和高标准不同，民间融资的手续往往只需签个合约，甚至熟人圈内的口头协议。

　　每年鄂尔多斯的民间借贷资金规模究竟有多大尚难具体统计。

　　2009年，鄂尔多斯本外币信贷总额1700亿元，GDP为2100亿元。在全国其他地区，信贷总额与GDP之比一般为1.1∶1，也就是说信贷总量应高于GDP。但从鄂尔多斯目前的结构看，信贷总额尚低于GDP 400亿元。况且对于这样一个高速发展的地区，资金需求量会更大，两者比值应高于全国平均水平。

　　这种貌似隐秘而又参与度极高的金融体系，每年为鄂尔多斯补充了几百亿乃至上千亿元的资金缺口。并使大量的民间财富回流进到实体经济中，产生了更多的钱、更快的流转速度。

　　普惠的支出

　　2009年，鄂尔多斯财政收入为365.8亿元，平均每天收入1亿元。其中约有200亿元上交国家和自治区，约166亿元是由本地财政支配。这其中54%的比例，即约90亿元的资金投入到了民生领域，平均每人分享了6000元。随着鄂尔多斯的财富增长，民生投入逐年递增。而2005年时，鄂尔多斯还拖欠全市教师工资3000多万元。

　　我们最后采访的两个人是王巧梅和杨占明。他们似乎与这个金光闪闪的城市毫不相关，但却共同构成了财政与财富体系的完整性。

　　当我们见到王巧梅的时候，她正带着800多个孩子在进行消防演练，这样的演练每半年进行一次。王巧梅今年40多岁，她是伊金霍洛旗第一幼儿园院长，从事了20多年幼儿教育工作。3月份开学后，她的848个孩子都不需要再交学费和书本费。

　　伊金霍洛旗将免费义务教育从高中延伸到了幼儿园。至此，在6年的时间内，这个旗实现了3～18岁全免费教育。

　　第一幼儿园在阿勒腾席热镇上，是伊金霍洛旗条件最好的幼儿园，2008年旗政府投入1200万元进行重新翻建。王巧梅告诉我，每个孩子的室内活动面积为2.2平方米，高于国家标准0.4平方米，室外活动面积达到了2.5平方米。“这套玩具价值7万元，无毒无害一次成型。我们共有17套。”王巧梅指着大厅中一组塑料滑梯说，“幼儿园的东西都很贵。”

　　每个孩子一年的保育费与书本费接近2000元，少数民族孩子还免去了每天7元钱的伙食费。总共算下来，免去学费后，这样一所幼儿园的全年补贴就需要增加近200万元。除此外，每年幼儿园的运行费用需要130万元，教师工资200多万元。每年，各级财政对这样一所幼儿园总共投入高达500多万元。

　　全旗幼儿园共有6000个孩子，推行免费教育后，旗财政每年将增加至少600万元的财政拨款。

　　在鄂尔多斯，68岁的杨占明是位民间知识分子，他的一个房间堆满了草药和医书，其中还包括《千金翼方》和《本草纲目》。但知识并没有改变命运，生活依旧窘困。他当了20多年的民办教师，小时候自学了一些中医，靠看皮肤病为生。杨占明的老伴患有精神病、一个儿子出了车祸后生活也不能自理，全家靠他每个月不稳定的行医费用为生。

　　现在杨占明一家每月可以领到640元的低保生活费。更重要的是，他今年搬进了伊金霍洛旗50平方米的廉租房，每平方米每个月只需要交纳1元钱，一年房租不超过600元。

　　除了廉租房外，伊金霍洛旗的保障性住房还包括经济适用房和限价房。其中限价房每平方米4000元，政府补贴其中800元。每户最高可以用3200元的价格购买100平方米，超出部分按全价购买。这是一项对所有人都开放的福利，即使开着宝马、奔驰的富裕阶层，也同样可以分享这100平方米的普惠政策。

　　在这90亿元的民生投入中，还有大量的资金进入了医疗、保险、移民安置等领域。今年参加新农村合作医疗保险的农牧民最高可报销8万元医疗费，而支出每人每年只有10元钱。

　　公共财政对民生福利的倾斜，释放了更大的消费能量。2009年，鄂尔多斯本地消费高达300多亿元。■