与生活成本赛跑的误区

　　文 _ 苗子

　　中产阶级——以前人人羡慕的称谓，如今却是城市中最焦虑的一族，一不小心就会成为“杯具”。收入不菲，但高压力透支着他们的身体；家底不薄，但高房价吞噬着他们的财富。面对今年更复杂的经济环境，中产们的财富往何处放是个让人头疼的问题：放银行怕缩水、买房子忧调控、入股市恐被深套...。.懂得赚钱的中产阶级们未必能成为一个成功的“守财奴”。

　　更糟糕的是，关于如何打理资产这样一个话题，永远也找不到标准答案。

　　既然“内忧外患”，通胀抑或紧缩未明的情况下，中产们打理财富还是遵循最简单的道理。不仅要懂得为“鸡蛋”选择正确的“篮子”，还需要为每一个“篮子”分配正确比例的“鸡蛋”。

　　中产们要知道三条最重要的理财纪律。首先，让现金动起来。今天的一块钱比明天的一块钱有价值，原封不动就会越来越不值钱。第二，安全比收益更重要。安全的一块钱比面临风险的一块钱更有价值。第三，一个“篮子”只赋予一个目标，安全、流动性和增值往往是不可兼得的。

　　聪明的人永远知道如何随季节播种。是的，你要守住“血汗钱”，就要在现金与资产之间找到支点。存款、房产、股票、黄金等等，是中产阶级们投资的首选，但也要擦亮眼睛，避免踏入投资误区。

　　四个误区

　　黄金不是“印钞机”

　　两年间，金价翻一倍，黄金疯狂令人眼红。最近半年来，黄金价格的飙涨再次印证了它是市场公认的最佳抗通胀品种。不过，投资的时候千万别把黄金当做“印钞机”来追捧，它骨子里是一种慢热的投资品。

　　作为跟随通胀上升的资产，黄金价格上涨速度往往要高通胀率几倍。不过，追涨黄金可能会阴沟翻船。

　　黄金作为保守型投资产品，更适合细水长流式的投资。要想驾驭黄金为财富增值，投资的法则还是应该坚持中长线投资原则，逐步建仓、逢低买进，买后应当立足半年以上的长线投资。预期年化收益率10%左右就已经到极致，别拿它与股票等高风险的投资品相提并论。

　　囤一间商铺等着升值

　　如今赶上房地产调控那就买商铺吧。调控之槌落下，飙升的房价虽略有收敛，却并没有走下神坛的意思，一二线城市的人们开始动起商铺的脑筋。尽管民间一直有“一铺养三代”的说法，不过动辄数百万的商铺投资却有着与住宅迥异的投资法则。

　　买商铺的一大忌，就是只注重物业升值而不问收益率，把“囤房养老”的观念用在了商铺投资上。但投资商铺不仅要考虑物业升值，更要考虑收益率。正常的商铺投资回报率，应该在8%左右甚至更高。通常而言，租金年收益率在6%以下的商铺，无论囤多长时间，你都有可能找不到买家而烂在手上。

　　股市就是“大赌场”

　　从2009年短暂的亢奋到今年以来的萎靡，在股海浮沉的投资者今年元气大伤。有人形容今年的股市是一个大赌场，十有九输。不过，如果相信未来通胀的可能性要大于通缩，那股市是你痛定思痛的选择，如今的赌场可能就是未来的金矿。

　　“在市场恐惧时贪婪”是赚钱的不变法则，眼光独到的话，就能淘到每年增长30%、不足20倍PE的股票。欧美股市历史证明，剔除通胀后的股票市场长期年均收益维持在6.5%至7%左右。对于普通投资者来说，如果没有炒股的好技术，又受不了股市跌宕起伏造成的心理压力，可以考虑投资股票型基金或者采取逢低多买的“定投”式投资法，摊低了成本，同时也分散了投资风险。

　　别把保险当投资和储蓄

　　一说起保险就让人头痛。产品说明书总像天书般难懂，一般人视保险如雾里看花。有人把保险等同于储蓄，不论险种和自己的需求，投保追求时间越短、保障越实惠越好。有的人把保险当成投资，却不知保险的投资功能存在着诸多前提限制。

　　保险产品的主要功能是保障。重孩子轻大人，是很多家庭买保险时容易犯的错误。孩子当然重要，但是保险理财体现的是对家庭财务风险的规避，大人发生意外对家庭造成的财务损失和影响要远远大于孩子。因此，正确的保险理财原则应该是首先为大人购买寿险、意外险等保障功能强的产品，然后再为孩子按需要买些健康、教育类的险种。而且在资金投入上，应该是给大人，特别是家庭经济支柱越多越好。

　　通胀是一个行动指引

　　通胀不仅吹倒了一些中产阶级的避风港，而且可能戳破他们关于价格和生活成本的想象。价格和生活成本上升将是一种常态。整体而言，我们的工资仍处于较低水平，今后一段时间，需求仍会持续增长，而供给增长有时会减速。既然如此，通胀将是一个中期趋势，它会在较长的时间内断续出现。

　　文_欧阳觅剑

　　“跑不过刘翔，但一定要跑赢CPI。”这句话在高通胀的2007年和2008年颇为流行。它最早是一个理财观念，后来广泛流传，更变种为“跑不过刘翔，也跑不过CPI”之类。在那时，这句话是戏谑—中产阶级认为管理层控制通胀不力，也是期望—他们希望通过从股市等投资渠道获得较高收益。

　　现在通胀重现，2010年5月份的CPI指数同比上涨了3.1%(19个月来首次突破3%的通胀警戒线)，针对即将公布的6月数据，财新传媒调查显示，18位经济学家预测6月CPI同比涨幅的平均值为3.3%。于是，人们又想起了这句话，但它的含义可能发生了变化，它意味着越来越大的生活压力，而且是一种鞭策，一个行动指引——收入必须比CPI增长得更快。

　　而随着14余省市最近不约而同提高最低工资标准，上调幅度均在20%以上，富士康引爆的珠三角加薪潮似有扩散趋势，又使得许多人开始担心“加薪可能导致通货膨胀”。

　　什么让中产失去了避风港

　　2007年和2008年，拉动CPI增长的主要因素是食品价格，它不会使中产阶级的生活成本增加太多。因此，那时，一位报社评论部负责人需要正告他的评论员，警惕“中产阶级幻觉”，不能单以自己的生活经历作为依据，认为通胀无所谓；实际上，通胀对底层民众的生活影响非常大，他们对食品价格的微小波动很敏感。这从侧面反映出，通胀那时还没有对中产阶级形成压力。

　　居住价格是拉动CPI增长的第二大因素。在CPI统计中，居住这一项包括房租、装修、月供等。在2007年和2008年，装修价格随着房价而上涨，月供随着加息而增加，但房租相对稳定。房价上涨当然给中产阶级带来了压力，但稳定的房租为他们提供了一个避风港，买不起房可以先租房。

　　但2010年重现的通胀，房租上涨是主要表现。这使中产阶级陷入无处可避的境地，对于他们来说，通胀的压力变得更加直接而沉重。今年5月份的CPI分类指数显示，居住价格同比上涨了5%。而自4月份房地产新政以来，住宅交易量大幅下降，装修活动也随之减少，月供和装修的支出不可能有太多增长，无疑，居住价格上涨反映的主要是房租的增长。

　　居住费用可以说是中产阶级最大的一项支出。房租增加几百元，在总收入和总支出中占比并不高，但占灵活支出的“闲钱”的比例会较高。这意味着，一部分中产阶级的消费空间会被挤压，生活品质会下降。而且，“闲钱”的减少也使他们对食品价格的上涨开始变得更为敏感。

　　可以说，在2007年和2008年的通胀中，中产阶级还处在“隔岸观火”的位置，他们还有闲情逸致或讽刺或抱怨；而如今，火已经烧向了他们中的一些人，他们的当务之急是脱身——要跑得比火快。

　　本轮通胀不仅吹倒了一些中产阶级的避风港，而且可能戳破他们关于价格和生活成本的想象。相当多的人认为，很多商品的价格是因为炒作和操纵而上涨；如果政府加强管制，扼制投机性需求，这些商品的价格就会降下来；价格和生活成本上升是非正常的、暂时的、短期的现象。因此，他们对涨价充满怨气，认为自己不应该承受高物价；他们要求政府采取调控措施，降低价格和生活成本。

　　被认为存在炒作和操纵的价格包括房价，以及一些农产品和能源产品的价格。现在，这个名单里又加上了租价，炒作者是房地产中介。

　　央视就对房租上涨背后的“内幕”进行了揭批。央视记者上网发帖，假称自己要出租北京中关村附近的一套房子，租金每月2700元，要求年付。帖子发出之后，立刻有很多求租电话打来，其中大部分是中介，他们希望拿下全权代理，并报出了更高的月租，最高的一家中介开价每月3500元。短短几个小时，房租就被中介推高了30%。

　　但这种推断并不合理。中介拿到代理权之后，一般都是租给真正的租房人，而不是以更高的价格转手给其他中介。也就是说，中介能够推高房租，是以真实需求而不是投机性需求作为基础的。

　　通胀会在较长时间内断续出现

　　从房租上涨这个现象中，我们能看到需求增长对通胀的推动。城市每年都有大量毕业生成为新的租房需求者。

　　在中国经济目前这个发展阶段，需求在持续增长，如果供给增长的节奏被打断，价格上涨就会变得剧烈。由此可见，需求增长的力量有多么强大。

　　需求增长是受到了收入增长的支撑。本轮通胀面临加薪这一背景，正凸显了通胀与加薪(收入增长)之间的联系。

　　今年1月，江苏率先上调最低工资标准，福建、浙江等多个省市区随后跟进。媒体报道，今年上调或计划上调最低工资标准的省区市共有27个。知名代工企业富士康在6月份多次上调了员工的基本工资。而几家日资企业的工人也以抗议的方式要求更高的工资。这些事件让人们看到：产业工人的工资要涨了！

　　中产阶级没有这么大的动作，但数据显示，他们的平均工资一直在增长，这可以城镇单位就业人员工资作为参照。根据中国统计年鉴的数据，从2003年到2008年，城镇单位就业人员平均劳动报酬增长了1倍。

　　关于目前通胀与加薪之间的关系，经济学家之间还存在分歧。一些经济学家认为，加薪使生产成本增加，这会导致产品价格上涨。但现在主流的意见还是，加薪不太可能直接导致通胀。目前加薪幅度较大的主要是在出口行业中，这不会显著影响国内产品的生产成本；而对于国内市场的产品而言，生产效率还有很大的提高空间，完全可以消化加薪的影响。此外，国内普遍存在产能过剩，这也会抑制价格的上涨。

　　从生产和供给的角度看，加薪目前确实不会成为推高通胀的力量，但加薪会通过增加收入和需求影响通胀。自2003年以来，食品价格经常出现高增长，成为通胀的第一大因素，这与农民工加薪是紧密相关的。在今年的房租上涨中，生产成本并没有太多增加，但由于供给增长减速，需求增长导致价格剧烈上涨。

　　就整体而言，我们的工资仍然处于较低的水平，无论是农民工还是中产阶级，都还有加薪的空间。今后一段时间，需求仍然会持续增长，而供给增长有时会减速。既然如此，通胀将是一个中期趋势，它会在较长的时间内断续出现。

　　价格和生活成本上升并不是非正常的、暂时的、短期的现象，而是一种常态。当然，在经历长期之后，供给会稳定增长而变得充分乃至过剩，而收入增长也会减速，到那时，通胀或许就不再是趋势性的现象。

　　通胀的背后是社会分化

　　加薪还会通过社会分化推动通胀和生活成本上升。

　　中产阶级的内部，存在着分化和竞争。在平均工资水平翻番的过程中，一些人收入增长快，另一些人收入增长慢，前者能承受较高的价格和生活成本，在资源的争夺中处于有利地位，而后者就会感受到沉重的生活压力。以房租为例，相当一部分人能够比较轻松地承受更高的房租，他们接受了加租的要求，使中介和房东的图谋得逞。也有相当一部分人不能轻松承受上涨的房租，但如果他们抵制加租，中介和房东会把房子租给其他人。

　　从这个例子我们可以看出，造成一部分中产阶级生活压力上升的根本原因，不是因为中介等谋利者的炒作，而是中产阶级内部的分化和竞争。

　　中产阶级分化是中国社会分化的一部分。近十几年来，中国社会形成了不同的阶层(主要是因为收入增长速度不同)，变得更加多元化。多元化使中国从“低价体系”中走出。在社会分化之前，大多数人都是“基层群众”，他们用较低的价格购买质量较差、区分度弱的均质产品(房子也是如此)。

　　在社会分化之后，不同阶层的人群以及中产阶级内部的不同人群，对产品有不同的要求。例如，中产阶级更加看重品牌，更加看重质量，这就是所谓“消费升级”。为了获得差异性强的较高品质，他们需要付出更高的价格。这是在通胀之外，中产阶级生活成本上升的又一重要原因；同时，这也是近年导致通胀的原因之一。

　　从我一个朋友着装的变化，我们能看到“消费升级”导致的生活成本增加。他2001年大学毕业。大学期间，他的衣服没有品牌；快毕业时，偶尔会买真维斯；毕业几年后，喜欢上了G2000和U2；现在则以Esprit为主。这十来年，在CPI指数中，衣着支出几乎一直是下降的，但他用于衣着的支出却是一直上升。显然，中产阶级生活成本的增长，远远快于通胀。

　　社会平均收入的增长是通胀和生活成本上升的原因。那么，对于中产阶级中的个体来说，应对通胀和生活成本增加的正确策略就是：增强自身能力，提高收入，不落在平均增速之后。

　　农民工的做法或许值得中产阶级学习。面对通胀，他们强烈地提出了加薪的要求。为了达到这个目的，一些工人还进行了强烈抗议。但中产阶级内部的分化和竞争程度比较大，使得他们不太可能像同质性强的农民工那样团结一致地行动。他们加薪的目标更有可能通过个体行动而实现，例如谋求升职。

　　农民工还有一种应对生活成本上升的方法：去内地工作(一般是返回家乡)。对于中产阶级来说，逃离北上广深等一线城市，也能降低生活成本。随着中西部地区逐步发展，二线城市也存在很多机会。我的一位同乡在北京开了一家小公司，创业阶段感受到了北京的生存压力。“北京吃饭和出行都比较便宜，但居住的费用太高了。”他打算去长沙创业，可以节省很多(住家和办公的)租金，而且员工工资也比北京低。他们向内地迁移，对于他们自己来说是忍受较低的收入，但对于社会整体来说，则意味着平均收入的增长。

　　中产阶级和农民工为应对通胀和生活成本上升的努力——不论是加薪还是迁移，都会导致社会平均收入的增长。而这又会成为通胀和生活成本上升的原因。收入增长推高生活成本，生活成本反过来又要求更高的收入，这个循环已经形成，并将在今后几年中持续。中产阶级所能做的，是尽量让自己跟着这个循环运转。