“宁波涨停板敢死队”今昔

　　这些从中国资本市场草创时期就沉浮其中的大佬们，以独特的方式掘得人生的财富，经历过起落的他们，对中国股市都是百味杂陈。对他们来说，炒股不过是追涨停玩概率赌大小的游戏，早年他们杀入股市，将股市当作赌博操作，获得巨大的财富，在资本做大后，他们也曾尝试价值投资，却无所适从

　　《瞭望东方周刊》记者黄柯杰 | 浙江宁波报道

　　这是一批成长于股市蛮荒年代的技术派高手，他们并非科班出身，却有超人的市场嗅觉和胆魄。他们凭借对股市的灼热追求，依靠追击涨停板的操作手法，在中国股市中竟然脱颖而出。一个响亮的绰号在2003年诞生：宁波涨停板敢死队。他们身上有着强烈的时代烙印。

　　经历两轮牛市后，他们财富的命运由此改变！

　　如今，他们的命运如何？在新的投资时期，在大漠流沙，聚散无形的资本市场，他们又有什么样的动向？

　　“宁波涨停板敢死队”声名鹊起

　　解放南路宁波涨停板敢死队声名鹊起，是在2003年的春节过后。

　　2003年2月15日，农历新年刚刚过去，《中国证券报》头版刊发《涨停板敢死队》一文，正式提出“宁波涨停板敢死队”这一名号。

　　该报道细数宁波解放南路的天一证券和银河证券营业部的多次上榜记录。据统计，在当年春节过去的第一个交易周中，沪深两市共有19只股票共20次收在涨停，宁波银河证券解放南路营业部已上榜共有5次。

　　此文引发各方关注，并引起证监会的高度重视。

　　“一度引起恐慌，监管部门来查过后，也没发现什么，事情就这么过去了。”曾在宁波银河证券担任过经理的张建(化名)告诉本刊记者。

　　在当年的《中国证券报》报道中，详解银河证券宁波解放南路涨停板敢死队的构成：四五个客户，操作思路一致，总量资金约一个多亿，一年交易金额大概是50多个亿，占到营业部交易额的60%以上。

　　这些资金是在超短线炒作。

　　据当年报道的统计，从2003年1月2日开市至2月14日，共26个交易日，在沪深交易所公开披露的信息公告涨幅榜中，“敢死队”共有11天18次榜上有名，操作的股票达17只，榜上封涨停资金累计达1.5亿元。

　　张建告诉本刊记者，在经过报道后，其实宁波涨停板敢死队的成员和操作手法便已经是公开的秘密了。

　　宁波涨停板敢死队主要分布在天一证券宁波解放南路营业部、银河证券宁波解放南路营业部和银河证券宁波和义路营业部，这三个营业部因常常在异动股龙虎榜上，也被称为“三驾马车”。

　　敢死队的操作手法简单，却颇有气势。正常的手法是，在大盘强势时期，若个股短线上升势头凶猛，便果断介入，用大量资金将所挂抛单一扫而光，在短期内将各股封停后，再用一笔大单，将涨停板牢牢封住。

　　等第二天开盘，不论盈亏，坚决出货离场。

　　在大盘上涨的局面下，涨停后的个股第二天都会高开，因此短线出货也非常容易，但也有一些机构故意在第二天压低价格，涨停板敢死队也不恋战，迅速斩仓出局。

　　熊市也疯狂

　　神秘的涨停板敢死队的成员，到底是什么来路，一直是各方记者打听的要点。有人说他们是玩内幕交易，也有人说他们是一群乌合之众，只是纯粹地玩资本游戏。

　　“刚入市时，宁波涨停板敢死队的资金不过7万元，靠着这样的手法，在第一波牛市后，2001年的时候，差不多身价接近千万。”作为宁波最早的一批股民，现从事建材批发的张连刚告诉本刊记者。

　　但是，在2001年到2005年的4年时间内，中国股市进入漫漫熊市，敢死队的实力却得以保存。张建告诉本刊记者，在2005年熊市结束的时候，很多敢死队队员的资金量不减反增，身价普遍在1500万元左右。

　　在这几年的磨练中，随着熊市的起起伏伏，敢死队的技术手法和成员得到进一步的成型，形成比较稳定的战斗队伍，他们搏击在熊市的各波反弹中，短线操作快进快出。

　　据张建回忆，当年的宁波涨停板敢死队成员大致有10个左右，其中名气比较大的有当年银河证券和义路营业部的舒逸民，银河证券解放南路营业部的徐强和胡彬，天一证券解放南路营业部的马信琪和舒晨芳。

　　银河证券和义路营业部后搬到宁波江北的大庆南路，舒逸民一直呆在该营业部。据知情人士介绍，舒逸民出生于上世纪60年代中期，早年曾是浙江省国际象棋队的队员，现也常常代表宁波和浙江出战国际象棋和中国象棋的比赛。2006年10月，舒逸民还在浙江省第十三届运动会国际象棋比赛中，获得成年男子组金牌。

　　与股市上凌厉的风格相比，这位“棋坛股神”在现实中外表儒雅，性情温和，生活也十分节俭。知情人士透露，舒逸民曾因小疾住院，营业部经理闻讯前往探视，发现他只住在普通的三人病房，探视者打趣他，为什么不去住高级病房，舒只轻轻地说一句：这不是挺好的嘛。

　　该知情人士透露，收盘后，舒逸民都会看当天的财经类报纸，仔仔细细，全部阅读完毕后，才悄然回家，生活很有规律。

　　其他的宁波涨停板敢死队队员却与舒逸民有着迥然的个人风格，这些人都属于典型的性情中人，生活中充斥着豪车美女。

　　“钱不过是身外之物。”一位炒股的大佬曾这样对手下说。该知情人介绍，这位马姓的大佬初中毕业，早年曾在上海出入期货市场。1995年爆发“327国债事件”，魏东领衔的“中经开”公司一举击溃管金生的万国证券。马在这场被他称为天灾的国债事件中，损失惨重，从此看淡期市风云，回到宁波后，以数万元起家，开始股市征程，如今获得数亿财富。

　　“这些人的专业素质普遍不高，金融类的知识都不太有，但有着很强的敏感性，属于对市场有天然嗅觉的人群。”张建告诉本刊记者。

　　资金能放大

　　除了依靠嗅觉外，独特的营业部借款制度，也是让这批职业炒股大户做大的重要原因。

　　在早年的炒股中，银行代管的制度还未诞生，股民炒股需要将钱存到营业部，每个营业部都有一些散户的钱留存。为了吸引这些大户，营业部就出台规则，出借一些资金给这些大户。据悉，当时盛行的规则是一比一，即，大户如果有100万元资金，营业部也再出借100万元资金给他。

　　因资金外借所得，这些大户也只追求短期效益，快进快出，形成短期追涨的敢死队风格。

　　2006年年初，新一轮的牛市刚刚起步，宁波天一证券却轰然倒下。据当时的案卷资料，天一证券以“保底付息”方式，非法吸收公众存款38亿元，成为浙江历史上最大的非法吸储案。

　　与天一证券一同倒下的，还有葛政领衔的金信信托，这两个股市叱咤风云的浙江本土资本平台，在市场严冬的冰雪消融时，被资本市场吞噬。

　　2006年10月，天一证券被光大证券托管，2011年，金信信托被更名为浙商金汇信托股份有限公司，2008年葛政获刑三年。

　　走到现在的解放南路，一些老股民对当年的天一证券还是记忆犹新。当年天一证券案发后，5位高管被判刑，其中领衔的林益森，从1990年代初就担任浙江金融监管处长，再到浙江证券、浙江国投、天一证券、金信证券董事长，林益森的职业生涯，由于体现了浙江省证券业的历史进程，曾被媒体称作“浙江证券第一人”。

　　“天一证券和金信信托有着很深的江浙资本烙印，胆大激进，手法凌厉，在资本市场桀骜不羁，却被漫漫熊市消耗殆尽，只要再挺一年，两家公司都能起死回生。”张建对天一证券和金信信托的结局感到惋惜。

　　在熊市中，宁波敢死队的凌厉手法也让资本市场所熟悉。“一字断魂刀”的出货手法，曾被称为宁波敢死队的经典手法。即前一个交易日尾盘脱离成本区快速拉高，次日早盘下一大单快速“秒升”，形成无量拉升，短期快速拉高后，再以低于现价3%的价格快速抛盘，吸引买盘大量进入，形成“一”字平走的奇观，反复波段操作后，直到将手中筹码全部抛售完毕。

　　周建明案

　　2006年开始的两年牛市，是宁波敢死队集体丰收的时节。在经历两年牛市后，奠定他们今天的基本格局。

　　“从几千万一举爆发，基本都达到数亿规模，足以全身而退。”张建对本刊记者说，随着市场容量的增大和管理制度的规范，这些敢死队员也逐渐不适应。

　　一个基本的事实是，市场扩容后，敢死队员的个人资金变得微不足道，只能顺势而为，一些基金扩容，敢死队与基金争筹码时，常常被打压。

　　此外，尤其是针对敢死队凶狠的出货行为，来自主管部门的监管措施也越来越严厉。2008年的周建明案，更让整个宁波敢死队感到丝丝寒意。

　　2008年1月6日，中国证监会通报称，已依法查处了周建明利用虚假申报手段操纵证券市场的案件，没收周建明违法所得176万余元，处以罚款176万余元。这是2007年9月《市场操纵认定办法》明确后，证监会首次查处此类案件。

　　周建明是后期崛起的短线炒家之一，在2005年时，已能动用资金数千万，在2006年到2007年牛市期间，周建明的名字曾多次出现在多个股票的十大流通股东中，长期活跃于银行证券宁波解放南路营业部。

　　据中国证监会对周建明的行政处罚决定书显示：在2006年1月至11月期间，周建明利用在短时间内频繁申报和撤销申报手段操纵大同煤业等15只股票价格。其中，2006年6月26日，周建明在该日上午的21分钟内连续挂出61笔大同煤业股票(601001.SH)买单，共计4009万股，申报价格从第一笔的10.22元提高到第61笔的10.59元，并随后在26分钟内全部撤单，在撤单后，以10.36元卖出大同煤业股票433万股。周建明以同样手段，在2006年7月10日到2006年11月13日，操纵其他10多只股票价格。

　　一位宁波证券从业者告诉本刊记者，这是典型的宁波敢死队出货手法之一，即用大资金，以超量大单，在买入价下方设立价格屏障，让股价难以下跌，吸引买盘进入后，挂大单进行出货。

　　在周建明被处罚后，宁波敢死队再度引起全国媒体的关注，几天后，一切尘埃落定。“大家猜测，这是证监会对游资的警告，2006年的事情，到2008年才被处理，这似乎难以起到有效作用，但是这样的警告意义深远。”上述证券从业者告诉本刊记者。

　　徐翔转型

　　2009年12月7日，一个名叫上海泽熙投资管理有限公司的私募基金低调成立，这个公司注册资本不过3000万元，却意味着徐翔正式进军阳光私募领域。

　　熟悉宁波敢死队的人对徐翔并不陌生，他早年也叫徐强，是宁波解放南路“大小徐”中的一员，成名时不过二十岁左右，为人低调，手法却异常凌厉，令市场风声鹤唳的“一字断魂刀”手法也是其首创。

　　“徐翔文化程度不高，却好钻研，与第一代的敢死队成员相比，更早看到价值投资的价值，因此去上海谋求转型也是理所当然，不过徐翔的姐姐一直活跃在宁波资本市场，并且也有比较大的号召力。”一位在宁波的私募投资客告诉本刊记者。

　　2010年3月5日，泽熙瑞金1号宣告成立，募集资金大约10亿元，据知情人士介绍，10亿元的资金大多来自徐翔本人，截至当年5月28日，在同期沪深300指数暴跌15%的情况下，泽熙瑞金1号达到25.47%的收益率，让市场侧目。

　　当年与徐翔一道离开宁波去上海的，还有几位大佬，但是多数人选择回归宁波，只有徐翔在上海成功转型。据悉，在转型前几年，徐翔一直蛰伏在东方证券肇嘉浜路营业部，以独特的短线手法，继续积累财富。

　　2011年5月25日，停牌一周的江淮动力复牌，暴跌6.52%收盘，全天震幅达18.9%，成交量翻番。对此舆论纷传，重仓买入江淮动力的泽熙悍然出货导致暴跌。对此，泽熙予以坚决反击，并愿意出示交易记录来证明自己的清白。

　　本刊记者调查获悉，事实上，早在停牌前，泽熙已经出货完毕，逃过暴跌行情。徐翔的市场嗅觉可见一斑。

　　与手法形成鲜明对比，现实中的徐翔沉默寡言，对下属却十分慷慨，并曾重金挖掘人才，打造泽熙团队，并逐步放弃纯技术的操作手法，转而研究公司基本面。因徐翔在宁波资本市场的良好信誉，很多宁波投资人将钱投资到泽熙。“投资门槛100万，受到宁波资本的极大热捧。”上述私募投资客告诉本刊记者。

　　赌场

　　除了徐翔转型外，其他的宁波敢死队队员依旧过着按部就班的日子。路过解放南路的宁波市民常常看到，光大证券营业部门口兰博基尼等豪车林立。

　　三点休盘后，这些投资客鱼贯而出，到宁波各个角落，开始夜生活。

　　“很多人资产达到数亿，现在不做股票也足以安稳地度过下半生，现在炒股不过是一个生活习惯和实现价值的地方，因此一直舍不得放弃。”张建说。

　　近年来，网络上出现很多宁波敢死队的博客以及操作手法的介绍，但是本刊记者调查发现，基本上都是一些外地的投资咨询公司为吸引投资客所假冒。

　　“这些大佬们，连基本面和研究报告都很少看，哪里会去写什么博客，他们靠的是敏锐的嗅觉。”张建告诉本刊记者。

　　这些从中国资本市场草创时期就沉浮其中的大佬们，以独特的方式掘得人生的财富，经历过起落的他们，对中国股市都是百味杂陈。对他们来说，炒股不过是追涨停玩概率赌大小的游戏，早年他们杀入股市，将股市当作赌博操作，获得巨大的财富，在资本做大后，他们也曾尝试价值投资，却无所适从。

　　“这些人买过中国人寿，亏损30%，割肉离场，也有人买过中国建筑，几乎被腰斩，在他们看来，中国股市让他们无法相信投资的价值，不如短线来得安稳。”张建告诉本刊记者。

　　“这批人成长于草莽时代，类似于改革开放初期，市场经济还未完善时的个体户，虽然赚到很多钱，但是最终要被市场淘汰。”曾观察宁波敢死队十多年的资深投资客孙宁樟总结说。