收益决定能否“到点分红” | |
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http://www.sina.com.cn 2003年07月16日09:20 广州日报大洋网 | |
本报讯(实习记者陆洁记者林琳)日前,一只以新的分红方式招徕投资者的新基金推出。有关人士称,这是国内首只提出“到点分红”方式的混合型投资基金,但能否真正给投资者带来回报,还得看它的投资收益如何。 达到1.98%的“点”就分红 目前,封闭式基金普遍采取“定期分红”形式,一年或半年一次,由于基金规模固定,投资者只能选择现金分红。同时,根据市场行情和基金收益状况,开放式基金却呈现出“不定期分红”且“不限次数”的态势,融通新蓝筹证券投资基金上月已进行了首年内的第三次分红。开放式基金的分红方式有两种,一是现金红利,二是红利转投资。 以往基金的“定期分红”和“不定期分红”实质都属于“到期分红”,即在一定时间点上进行分红。此次华夏回报基金推出的“到点分红”政策,则是以一年期银行存款利率(目前是1.98%)为参照指标,当投资基金的实现收益达到这一标准,即可分红,且每年分红不限次数,追求多次分红。投资者可选择现金红利或红利再投资的分红方式。 “到点分红”不仅让投资者及时“落袋为安”,还能避免基金净值下跌的风险,有效解决赎回现象。因此,该基金可望成为投资者的“心水”选择。基金业也开始迈向规范化、程序化的全面竞争阶段,分红战愈演愈烈。 灵活配置确保绝对回报 2002年国内大多数基金都战胜了同期股票指数,却普遍亏损,净值增长率为负,无一只封闭式基金分红。不过,华夏回报基金提出的业绩考察标准不是以同期股票指数、基金业绩同业排名为准,而是根据市场形势采取不同的策略,把“追求每年较高的绝对回报”作为目标,争取年度最大回报。它是我国公开发行的首只混合型基金,资产配置较为灵活,其中股票投资比例为0~80%,债券投资比例为20%~100%,现金比例为0~20%。 业内人士指出,如此资产配置,尤其是股票投资下限比例设定为零,增强了该基金操作的机动性,“行情不好时可空仓回避风险,行情向好时可以重仓出击”。因此,无论市场行情好坏,该基金都能确保每年较高绝对回报的目标,对投资者来说颇具吸引力。对于保险公司和财务公司等机构投资者而言,由于年度业绩考核与特定支付需求等原因,“到点分红”的回报基金更有诱惑力。 “到点分红”不是多次分红 不过,青海证券的苟大金博士表示了不同看法。他认为“到点分红”并不算一种新概念,只是将一种行规包装后重新命名。因为目前许多基金公司虽然没有标榜“多次分红”,但其实却做到了。 华夏回报基金提出的“到点分红”,从严格意义上讲,并非真正的“多次分红”。基金公司并不能保证基金在一年里可能有多少次达到1.98%的标准。当然如果每个月都能达到的话,投资者就能得到12次的分红了。“但如果公司连续两年都做不到1.98%呢?”苟博士发出了这样的疑问。也就是说,该基金很可能两年也分不了一次红。 因此,基金公司必须积极应对妥善经营,使投资收益在一年内尽可能多的达到1.98%的标准,确保最多次数的分红,以吸引投资者,将资金赎回压力降到最低。
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