王习武

　　日前，中国建设银行向中国银监会提交了股份制改造方案，中国工商银行、中国银行、中国农业银行的股改方案也正在酝酿之中。种种迹象表明，国有银行的股份制改造已正式提上议程，金融业改革将进入新的阶段。

　　我国目前正在推进国有商业银行综合改革，其核心是完善法人治理结构，建立现代银行制度。根据既定战略，改革分为三步。首先是尽快完善国有商业银行的国有独资公司体制，将其真正转变为经营货币的金融企业；第二步对具备条件的国有独资商业银行进行股份制改造；第三步将符合条件的国家控股股份制银行公开上市。而股份制改造无疑是其中的关键一步，对于解决国有银行的所有者缺位问题，转变经营体制，健全治理结构，是一剂“良药”。

　　股改过程中，资本金不足和不良资产率过高是两大难点问题。

　　资本金方面，《巴塞尔协议》规定，银行资本充足率必须达到8％，而目前四大银行的资产充足率平均为5．03％，只有中国银行的资本充足率达到8．15％。近年来，随着银行存贷规模的不断扩大和不良资产处置力度的加大，国有独资商业银行还存在资本充足率下降的现象。将于2006年生效的新《巴塞尔协议》这方面的规定将更为复杂。通过股份制改造，实现股权多元化，无疑可以从多种途径补充资本金，增强资本实力。

　　解决不良资产问题，是股改得以顺利进行的前提。唯有如此，国有商业银行才具备对国内外投资者足够的吸引力。近年来国有商业银行在降低不良资产率方面成效明显。四大国有商业银行不良贷款比例去年底加权平均是26．12％，今年一季度末，不良贷款余额又比上一年末下降了271亿元，比率为24．13％。然而，真正解决不良资产问题依然任重道远，需要通过加大金融创新力度，运用多种处置手段，切实降低不良资产率。

　　当然，必须看到，改制上市并非国有商业银行综合改革的最终目标，也不能解决商业银行发展中的全部问题。其一，“国家控股、广泛参股”是股改的原则，但谁是国有股的代表，谁对这部分资产负责？股改后的国有商业银行仍需面对明确委托代理关系和健全激励约束机制的问题。其二，目前国有商业银行在老百姓中有很高的信任度，这是因为大家普遍认为国有商业银行是国家的银行，有国家财力做后盾。股改是否会造成居民心理上的波动，从而给国有银行改革带来不利影响，还有待观察。其三，国有银行要真正成为具有较强国际竞争力的现代化银行，还需要在改进金融服务和优化资源配置、完善内控和资产风险管理、加快金融创新和增强市场竞争力等方面作更多的努力。

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