林文俏
最近，央行对房地产信贷政策作出了重要调整，调整的主要内容一是对房地产开发贷款作了规范和限制，二是对个人住房贷款作了完善和调整。它对房地产贷款从批地到销售的各个环节都加强了管理，涵盖房地产开发、土地储备、建筑施工、个人住房等领域。新政策的出台，在房地产界和银行界引起巨大反响。毫无疑问，它将引发我国房地产业的变革。
近年来，我国房地产贷款高速增长。去年以来，房地产业也出现了一些问题：部分地区的房地产投资增幅过高、商品房空置面积继续增加、房价上涨过快，出现局部性泡沫；经济型住房供不应求，高档住宅空置较多，出现产品结构失衡；部分地区的商业银行为抢占市场份额，违规放贷；大量垫资承建房地产项目导致建筑企业欠薪严重。这些都不利于房地产业的持续稳定健康发展，也不利于防范银行信贷风险。
房贷新政策规定显然紧缩了房地产开发信贷资金，必然使规模小、资金实力较弱、完全依赖银行贷款运作的房地产企业面临被淘汰的境况，中国房地产业将重新洗牌。
从长远看，房贷新政策无疑有利于房地产业的持续稳定健康发展，有利于防范银行的信贷风险。但从短期看，新政策不可避免地会给房地产业带来冲击。首先，在大量贷款已经发生的情况下，如果改变游戏规则，可能的资金链危机会让一些房地产商无力还贷而破产，最终把风险转嫁到银行身上，这就违背了新政策防范信贷风险的初衷。其次，中国经济近年高速增长的因素之一，是房地产业的高速增长。新政策不可避免地会使房地产业投资和购买第二套住房的消费降温，中国经济增长可能因此而受损。第三，就商业银行本身而言，目前储蓄存款高速增长，银行面临极大的放贷压力，新政策紧缩房贷显然进一步加大了商业银行的放贷压力，如不能迅速开辟新的安全的信贷渠道，银行利润也会减少。因此，贯彻执行新政策，应通过实施细则使其对房地产业、银行业和中国经济的冲击减到最小，使房贷新政策实现软着陆。毕竟，近年的房地产热和十年前的房地产热有本质不同，一是没有引发经济过热和通货膨胀，二是价格没有暴涨造成整体泡沫，三是有巨大的消费需求支持。
