近期，国内大豆、沪铜期货市场受国际市场影响持续暴涨，部分投资者损失惨重，保证金追加困难。

　　中国期货市场首次遭遇由不可抗力突发事件所带来的风险。近期，国内大豆、沪铜期货市场受国际市场影响持续暴涨，部分投资者损失惨重，保证金追加困难，大面积爆仓随时可能出现。为此，大连商品交易所果断采取相关措施，成功控制风险。

　　海外风云波及国内

　　据了解，8月中旬以来，美国芝加哥大豆期货市场遇到六年来未见的牛市行情，至10月上旬期货价格上涨了30％。在此影响下，从9月中旬至10月上旬，在不足20个交易日内，大连大豆期货各主要合约已上涨近500点，部分看空的投资者亏损较大。10月10日，美国农业部发布了出人意料的美国大豆大幅减产预测报告，使当天CBOT大豆期价狂涨。在此消息刺激下，10月13日，国内期货市场一开盘，大豆、沪铜期货合约便牢牢封在涨停板位置上，市场风险迅速增大。

　　出台措施化解风险

　　市场人士认为，在此次大豆、沪铜受突发性消息冲击而出现的风险面前，交易所选择缩小涨跌停板幅度的措施是合理的。缩小涨跌停板为市场提供了一段有效的缓冲时间区。期间，空方投资者可以依照强制平仓规则认赔出场，有效避免会员大面积穿仓的风险。同时，在缩小两个涨跌停板幅度之后，第三个交易日将涨跌停板幅度扩大为6％，又使市场在释放了前期风险，会员与投资者有充分准备的情况下，基本补回原规则下的涨跌幅度。而且，由于此次行情中不存在大户操纵现象，因此不会出现市场某方主力利用有关措施改变原有行情趋势的情况。

　　新问题带来新思考

　　此次大豆、沪铜期货市场由市场外部突发因素所带来的非系统性风险，可以说是中国期货市场在屡屡遭遇大户操纵难题之后，所面对的又一个新问题，给我们带来新的思考。

　　一位对国家大豆产业政策较为关注的市场研究人士认为，此次风险事件让我们进一步反思中国大豆进出口政策。他说，国内企业大豆进口是以美国芝加哥期货价格为订价基准的，而目前国内企业大豆进口只能通过少数几家国际贸易商进行，且进口时间和数量较为集中，因此，国际炒家极易通过拉高期货价格向中国企业提高要价。

　　此外，市场人士还指出，这次风险事件也显示当前国内期货公司的抗风险能力，投资者信用体系亟待完善。（摘自《上海证券报》）