中国推动国有银行上市

中国推动国有银行上市

http://www.sina.com.cn 2003年10月29日13:45 青年参考

深陷于不良贷款中的银行业亟须一场制度的变革，而股份制无疑是可能的一种选择。近日，美国《华尔街日报》称，中国将在未来两年允许四大国有银行中的两家在国内外进行首次公开募股，此举可望深化债务沉重的银行体系的改革进程。　　美国《华尔街日报》10月22日　　单凭发行股票是不够的　　中国当局正在酝酿一项计划，在未来两年内允许四大国有银行中的两家在国内外进行首次公开募股，此举可望深化债务沉重的银行体系的改革进程。　　该计划现已进入最终讨论阶段，但尚未正式对外公布。知情人士透露，根据该计划，中国政府将通过注资和债转股相结合的方式，大幅削减国有银行堆积如山的坏账。　　虽然相关措施的执行时间和涉及的金额目前还不得而知，但预计国有银行大量的不良贷款将被转移至政府控制的资产管理公司。知情人士称，其中一小部分将以注资的形式予以处置。　　中国当局正全面采取新一轮措施，全力应对中国经济面临的一大挑战：改革千疮百孔的金融部门。中国银行业监督管理委员会主席刘明康日前在接受采访时介绍了一项范围广泛的改革计划，包括加大向外资的开放力度，争取在今年年底之前通过中国第一部银行业监管法规等。企业治理不善是造成中国银行业债台高筑的一个核心问题，而上述两项措施正是“对症下药”。　　预计中国还将采取更多措施改善银行治理状况。本周，中国银监会宣布，已经在全国设立了36个新的办公室，而银监会成立至今还不到一年时间。这些办公机构的主要任务包括，加强对银行贷款业务的监督，确保各银行严格遵守新的贷款分类制度等。中国将从明年开始采用五级贷款分类制度，以提高银行业的透明度。　　即便按照政府官方的统计数据，中国银行业的坏账仍然高达3750亿美元。许多经济学家和分析师认为，真正的坏账规模还远远不止于此，一些人士的预计甚至高达7000亿美元。无论按哪个数字来衡量，正如专家们所评述的那样，若处理不当，中国可能爆发全球最大的银行业危机。到2006年，北京将根据加入世界贸易组织时的承诺，解除对外资银行的限制性规定，届时中国银行体系所面临的竞争压力将进一步加剧。　　但对中国的银行来说，发售股票和注销债务只能解决一部分问题。许多业内专家认为，中国银行业面临的最大问题是，中国共产党官员仍然在银行内身居要职。　　从四大国有银行，到数以千计的农村信用合作社，中国几乎所有的银行都归政府所有，它们的述职对象不是股东或独立的董事会，而是地方和中央的党政官员。银行家和业内人士认为，这种管理模式导致银行体系信用缺失，鲜有人为贷款决策失误承担责任。　　高盛驻香港的分析师胡祖六指出，首次公开募股并不是目的，而只是实现目的的手段。他表示，考虑到所有政治方面的影响，在纯商业的基础上运作银行是非常困难的。第一步是改变所有权结构，而首次公开募股是实现这一步的一种途径。　　但胡祖六同时警告称，单凭股票发行是不够的。在过去的10年中，有一千多家中国国有公司在国内或国际资本市场上市，但仍处于艰难的状况之中。他表示，这些公司的确需要改变公司文化、公司治理、风险管理方式和管理层决策机制。　　但许多银行业分析师认为，要实现上述目标，需要数年乃至数十年的时间。与此同时，各大银行正专注于如何减轻其债务负担。在2006年之前，中国工商银行计划将其不良贷款比率从目前的22％降至10％左右。　　该银行的一位管理人士称，工商银行可能于2006年上市，而且很有可能是在国内市场和海外市场同步上市，这些市场包括香港、纽约和新加坡。这位管理人士表示，即便是该银行仅计划将一小部分股份上市，这种发行规模也将使市场无法消化。　　中国工商银行正在探寻降低不良贷款比率的其他途径，其中包括剥离一部分不良贷款，并在全球融资公司瑞士信贷第一波士顿协助下将其转化为债券。CSFB是瑞士信贷集团的子公司。目前没有太多该计划的细节，但这种被称做是“证券化”的计划通常指的是将数笔不良贷款整合起来分块拍卖。卖方可以获得利息支付，还能够在二级市场上进行交易。　　尽管近来有国内媒体报导称，普华永道?诙灾泄械母飨钜滴窠猩蠹疲康氖亲钤缬?2005年上市，但中国银行的管理人士拒绝就股票发行计划。　　另外一家参与首次公开募股角逐的是中国建设银行，该银行周二表示，截至9月底，其不良贷款比率下降了4个百分点至11.92％。估计最后一家上市的国有银行将是中国农业银行。该银行的重点是中国较为贫困的农村地区，2002年年底时，该银行的不良贷款比率为30％。　　中国《金融时报》10月21日　　国有银行上市有四道“坎” 　　银行上市一直是证券市场关注的焦点。国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌日前表示，在目前经营信息尚未全面披露的情况下，按照现行上市标准，银行特别是四大国有银行若想上市，从方案策划和数据测算角度分析，有4道“坎”绕不过去：　　一是银行当前最基础的功课是彻底理清家底，理清除“一逾二呆”以外的不良非贷款资产包括表外不良资产到底有多少。尽管有些银行在利用利润悄悄冲销，恐怕有些银行力不从心，无奈之下，早晚是要向社会交待的。　　二是银行的核心资本充足率和资本充足率状况如何。夏斌认为，不良贷款率固然是银行上市的一项重要指标，但不是惟一的，更不是关键的。他预计，在2002年8月以来贷款猛增的走势下，除农业银行外，其他三家银行到2005年底，都能把不良资产降到15％以内。但银行若想上市关键还要看核心资本充足率和资本充足率。核心资本充足率的高低直接决定了银行破产时最基本的赔偿能力，资本充足率的高低真正反映了一家银行抵御风险的能力。夏斌强调说，现已损失的坏账不能构成资本，计算资本充足率和核心资本充足率时要从资本中扣除。　　三是银行坏账准备金的覆盖率如何。夏斌解释说，银行上市中还有一项严格的要求，即在达到一定的核心资本充足率（如4％）和资本充足率（如8％）条件后，不良贷款率不能高；而且针对已有的不良贷款，按照五级分类法，要求对损失、可疑、次级和关注类贷款分别提取100％、50％、25％和20％的坏账准备金，即要审查坏账准备金的覆盖率。此概念在国内大量媒体报道银行上市文章中似乎被忘记了。　　四是对银行剥离出去的坏账的处理问题。夏斌认为，为达到上市目的，可在银行上面组建集团公司，银行的一些坏账由集团公司承接（或剥离给由财政担保的资产管理公司），以降低不良贷款等指标。但前提必须是，与剥离出去资产相应的负债必须限于没有随时流动性的要求，换句话说，这些负债不能是普通的企业存款和居民储蓄，因此不管通过何种形式的置换，由央行和财政来接，到底能承接多少？中国经济持续稳定发展和财政中长期健康生存能给予的底线是多少？这些必须要有一个统筹的考虑。他反问说，在目前成熟一家、上市一家的思路下，宏观决策部门总不应该在还没统筹考虑清楚其后三家特别是最难解决的最后一家银行之前，就毫无后顾之忧地去仓促决定第一家吧？　　英国《金融时报》10月21日　　国际金融公司入股民生银行　　中国政府已批准民生银行将部分股权出售给国际金融公司。分析师说，此举将推动民生银行计划明年初海外上市时的市场需求。国际金融公司是世界银行下属的私营部门。　　国际金融公司行政副总裁彼得·沃伊克在接受采访时说，中国银监会近期批准国际金融公司收购民生银行1.6％的股权，这是中国首次批准外国公司投资中国民营银行。沃伊克先生表示，国际金融公司的策略是借助股权收购推动中国金融业的公司治理和其他改革，此次收购民生银行股权是该策略的一部分。除了民生银行外，国际金融公司还购入了上海银行、南京城市商业银行和西安商业银行的股权。　　国际金融公司将在民生银行董事会拥有一个席位，这一结果也是该银行两大股东所热切推动的。民生银行的两家大股东分别是东方集团和新希望集团，它们都是民营企业。　　银行业分析师表示，在民生银行海外上市前，国际金融公司入股将给这家中国银行罩上令人尊敬的光环。民生银行计划在香港和纽约股市发行股票，筹集大约10亿美元。　　花旗银行、德意志银行和高盛公司负责民生银行的海外上市工作。如果一切顺利，民生银行将是首家在海外上市的中国大陆银行。分析师补充说，中国银监会批准国际金融公司入股民生银行的举动表明，中国政府已准备允许民生银行的上市工作进行下去。　　沃伊克先生说，他相信中国政府有能力处理金融部门的问题。中国的金融部门正进行棘手的改革，以求把负债累累的国有银行转变为商业化运作的企业实体、解除对固定利率的管制及深化资本市场的改革。　　英国《金融时报》10月20日　　工商银行率先实行坏账证券化　　中国工商银行将成为中国首家将坏账证券化的国有银行。这是中国各银行迄今最认真的一次行动，表明它们计划清理不堪重负的资产负债表。　　中国工商银行是中国最大的银行，它将发行由30亿元人民币不良资产担保的国内债券，藉此率先尝试减轻国有银行坏账重负的新途径。这次坏账证券化，可能预示着四大国有银行的不良贷款处置方式将彻底改变。　　根据中国工商银行的计划，银行将发行由坏账组合担保的债券，这些坏账出自中国浙江宁波分行。债券利息将用回收贷款所获得的收入来支付，这些贷款面值达30亿元人民币。　　这些债券将只面向中国公司和投资者发行。银行和保险公司将不得购买。银行表示，将坏账证券化比直接出售更好，因为这使银行得以保留一部分回收贷款所获得的收入。　　根据工行的计划，银行除了支付债券的利息和本金外，将保留所有收入。