为投资者提供“保护伞” 解读《证券投资基金法》

为投资者提供“保护伞” 解读《证券投资基金法》

http://www.sina.com.cn 2003年10月29日16:26 青岛新闻网-青岛晚报

昨天下午15时03分，十届全国人大常委会第五次会议，从起草到修改历时4年半的《证券投资基金法》最终以赞成146票、反对1票、弃权1票获得通过。这部法律将在2004年6月正式实施。这是继《证券法》之后证券市场出台的第二部法律。　　严惩披露虚假信息　　信息完全公开披露，这是证券投资基金最大的一个特点。如果虚假披露基金信息、违规承诺收益，这将受到法律的严惩。　　新通过的证券投资基金法规定，公开披露基金信息，不得有下列行为：虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；对证券投资业绩进行预测；违规承诺收益或者承担损失；诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金份额发售机构；依据法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。　　基金信息披露义务人不依法披露基金信息或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收违法所得，并处十万元以上一百万元以下罚款；给基金份额持有人造成损害的，依法承担赔偿责任；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，暂停或者取消基金从业资格，并处三万元以上三十万元以下罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任。　　确保基金财产安全　　证券投资基金法确保了基金财产的独立性，严格区分基金与基金管理人、基金托管人的自有财产，这从财产安全的角度保证了投资者的权益。　　为体现基金财产的独立性，法律作了以下规定：　　基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。基金管理人、基金托管人不得将基金财产归入其固有财产。　　基金管理人、基金托管人因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产收益，归入基金财产。　　基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，基金财产不属于其清算财产。　　基金财产的债权不得与基金管理人、基金托管人固有财产的债务相抵销；不同基金财产的债权债务，不得相互抵销。　　非因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行。　　“紧箍”规范基金运作　　如果没有限制，那么拥有巨额资金力量的基金将会成为“洪水猛兽”，随意投资、随意担保，不仅容易滋生腐败，还容易导致资金风险。为此，证券投资基金法对基金财产的运作进行了严格的限制。　　法律规定，基金财产不得用于下列投资或者活动：　　承销证券；向他人贷款或者提供担保；从事承担无限责任的投资；买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券；买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。　　体现赔偿优先原则　　保护投资者合法利益和民事赔偿优先原则，这在新通过的证券投资基金法中得到了充分体现。法律规定，违反规定应当承担民事赔偿责任和缴纳罚款、罚金，其财产不足以同时支付时，先承担民事赔偿责任。　　法律规定，基金管理人、基金托管人在履行各自职责的过　　程中，违反本法的规定或者基金合同的约定，给基金财产或者基金份额持有人造成损害的，应当分别对各自的行为依法承担赔偿责任；因共同行为给基金财产或者基金份额持有人造成损害的，应当承担连带赔偿责任。　　开放式基金需备足款项　　但对开放式基金管理人来说，最担心的莫过于基金持有人大量赎回基金。一旦这种情况发生，这就要求基金管理者在短时间内必须要有足够的资金应对赎回。　　在今年第二季度，我国几乎所有的开放式基金就遭遇了“赎回热潮”，被赎回资金达89亿元之巨。为此，证券投资基金法规定，开放式基金应当保持足够的现金或者政府债券，以备支付基金份额持有人的赎回款项。基金财产中应当保持的现金或者政府债券的具体比例，由国务院证券监督管理机构规定。　　在这部法律审议时，能否为开放式基金申请短期融资曾是争议的焦点，考虑到分歧较大，证券投资基金法中对此没有作出明确规定，既没有给予肯定，也没有予以否定。这意味着今后还可以对此问题作进一步探索试验。　　基金份额持有人大会制度：　　投资者监督基金管理人　　为充分保护投资者的合法权益，证券投资基金法规定了基金份额持有人大会制度：即基金份额持有人可以通过基金份额持有人大会的形式，参与一些涉及切身利益的重大问题的决策。这也赋予了基金投资者监督基金管理人的权力。　　投资人通过购买基金份额成为基金份额持有人。法律规定，基金份额持有人享有按照规定要求召开基金份额持有人大会、对基金份额持有人大会审议事项行使表决权等权利。　　基金份额持有人?蠡嵊Φ庇写戆俜种迨陨系幕鸱荻畹某钟腥瞬渭樱娇烧倏淮蠡峋蜕笠槭孪钭鞒鼍龆ǎΦ本渭哟蠡岬幕鸱荻畛钟腥怂直砭鋈ǖ陌俜种迨陨贤ü坏牵换鹪俗鞣绞健⒏换鸸芾砣嘶蛘呋鹜泄苋恕⑻崆爸罩够鸷贤Φ本渭哟蠡岬幕鸱荻畛钟腥怂直砭鋈ǖ娜种陨贤ü? 　　严禁“地下基金公司” 　　基金管理公司的股东构成及其资信情况，关系到社会公众对基金公司的信任度和基金公司的经营质量，对基金的规范化、专业化运作有重要影响。因此法律对设立基金公司的条件进行了严格限制。　　法律规定，设立基金管理公司的注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本；基金公司的主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近三年没有违法记录，注册资本不低于三亿元人民币。对于基金公司设立分支机构、修改章程或者变更其他重大事项，应当报经国务院证券监督管理机构批准。　　法律严禁设立“地下基金公司”的行为。违反法律规定，未经批准，擅自设立基金管理公司的，由证券监督管理机构予以取缔，并处五万元以上五十万元以下罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任。　　三种基金有发展空间　　证券投资基金法的制定本着发展的眼光，针对我国基金业的实际发展情况，分别为“基金中的基金”、“私募基金”和“公司制基金”预留出了发展空间，这有利于我国基金产品在今后的创新。　　对于基金能否买卖其他基金份额，在法律审议时，有的部门提出，在国外有些基金专门购买其他基金的基金份额，我国也准备设立这种基金。另一种意见则认为，为防止基金管理人利用不同基金之间的买卖进行利益输送，一般应当禁止基金之间相互投资。为此，法律规定了基金财产不得买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外。这为“基金中的基金”的发展留出了空间。