王济洲

　　今年前三季度，国民经济克服了种种困难，继续保持了良好发展的势头。这其中，中国人民银行认真执行稳健的货币政策、各金融机构继续优化贷款结构和积极发放贷款为经济的较快增长奠定了可靠基础。尽管如此，仍有几个方面值得注意。

　　贷款增速总体偏快。客观地说，我国在当前乃至今后一个时期内，仍然难以完全摆脱资金推动型的经济发展模式，比较快的经济发展离不开比较快的货币信贷增长。但是，央行统计资料表明，前三季度广义货币和狭义货币的增幅已经比国内生产总值和居民消费物价增幅之和高出近10个百分点，全社会货币供应量的增长已处于一个较高水平。如果货币供应长期明显超过经济发展的总水平，不仅有可能引发经济过热，也有可能带来发展失衡等严重的结构性问题。

　　贷款结构仍有待调整。经济发展中的一些结构性矛盾也影响着金融运行。经济决定金融，当前我国经济中一些新的产业性、结构性矛盾令人担忧。据统计，全国汽车整车生产厂家已经达到27家，其中有25家实际年产量不足1万辆；房地产方面，当前全国空置住宅的总面积也居高不下。这些表现在房地产业、汽车业、冶金业等行业的结构性问题，将有可能影响到商业银行的信贷资产质量。中长期贷款主要用于基本建设和企业技术改造，是衡量经济“温度”的重要指标，央行统计表明，前三季度中长期贷款增加1．1万亿元，同比多增加5177亿元，前三季度中长期贷款占各项贷款的比重为46％，成倍增长、高比例的中长期贷款，潜伏着生产过剩与流动性风险，不能不引起警觉。

　　储蓄超常增长。前三季度，各项存款增长较快，其中居民储蓄存款累计增加1．4万亿元，同比增长达19．9％。有资料表明，近年来，居民收入虽然增长较快，但是相当一部分收入并没有进入消费领域，投资于股市等投资性资金也大量回流银行。因此，进一步扩大消费需求，净化消费环境，拓宽投资渠道，增加投资品种，合理分流过高的储蓄，既有利于减轻商业银行的经营压力，又是启动消费需求、保持消费和投资均衡发展的重要举措。

　　令人欣慰的是，央行已经对信贷偏快增长采取了一系列调控手段，包括规范房地产信贷管理、公开市场操作、提高存款准备金率等，并且已初见成效。目前应当继续加大央行的调控力度，同时各商业银行应当把握好发展规模与发展质量的关系，保持金融稳定运行，共同维护国民经济来之不易的良好局面。

　　《人民日报》 (2003年11月10日 第十四版)