1美元薪酬的CEO 让阳光照进纽交所

1美元薪酬的CEO 让阳光照进纽交所

http://www.sina.com.cn 2003年11月26日13:09 青年参考

两个月前，约翰·里德临危受命，担任纽约证交所的临时董事长。虽然他宣称只干到年底，并只索取一美元的薪酬，但他还是制定了宏大的计划。　　英国《金融时报》11月20日　　约翰·里德（JonReed）让阳光照进了纽约证券交易所（New York Stock Exchange）。　　这家全球最大的证券交易市场在设法化解一场史无前例的危机，里德在此时受命，接替离任的理查德·格拉索（RichardGrasso）来解决问题。他已改造了格拉索的办公室，格拉索搜集的各式小装饰品也都被清理掉了。过去，暖气机总是开得很热，把办公室弄得像蒸汽浴室，现在温度已经调低。以前总是密不透光的窗帘也已拉开。　　然而，前后的差异远不只在个人特点方面。虽然应里德先生自己的要求，他这个临时董事长只希望干到年底，但他还是为纽约证交所制定了宏大的计划。　　上任近两个月后，里德先生相信，他已找到了纽约证交所的弱点。因为这些弱点，有着211年历史的纽约证交所才遭到如此严重的打击。现在，他的目标是劝说证交所的1366名会员（实际上也是证交所拥有者）支持他的改革提议。　　“我是一个改革者。我们不会压制人们的想法。”里德说：“但我们需要一个周密的协商过程。但说到底，纽约证券交易所只有一个。” 　　薪酬只有一美元　　格拉索先生的薪酬计划高达1．875亿美元。这一数字曝光后，就连证交所的一些董事也感到震惊。公众的强烈抗议应声而起。最终，格拉索很不情愿地于9月17日辞去职务。　　里德先生现年64岁，不过他看上去要比实际年龄年轻得多。当慌乱的华尔街经理们给他打电话的时候，里德先生正在法国西海岸HedeRe岛上享受退休生活。他在岛上有处宅第。人们问他是否愿意临危受命，担任交易所董事长，他提出了两个条件。条件被接受后，里德先生答应了请求。这两个条件是：第一，他只干到年底；第二，他只为这个棘手的任务索取1美元的报酬。里德先生使花旗银行（Citibank）发展成全球银行业的翘楚，他个人因此名利双收。最终，花旗银行与旅行者集团（TravelersGroup）合并，成为全球最大的金融服务企业花旗集团（Citigroup）。但是在华尔街，里德先生却几乎少有人知。　　在他担任纽约证交所临时董事长之前，他仅到交易所参观过一次。在花旗银行的时候，他很少关注公司的股价，“就那些关心公司股价的首席执行官而言，他们这样做只是一种原始冲动，”里德说。这句话是针对花旗集团现任董事长桑迪·威尔（SandyWeill）说的。三年前，桑迪·威尔在一场董事会控制权的争斗中击败了里德先生。　　关注系统的人　　里德先生是个“关注系统的人”。他利用科技的力量改造了花旗银行的后台运营部门，为公司节省了数十亿美元，并在市场竞争中悄悄前进了一大步。他也着迷于流程图，同时颇有兴趣接受挑战，改变企业文化。正如一位内部人士所说，纽约证交所的格拉索时代有着个人崇拜的特征，程度堪与南斯拉夫铁托时期相比。里德先生则比较简洁地形容说：“你无法把格拉索和交易所区别开来。” 　　里德先生身着崭新的白衬衫，鼻端架着一副眼睛，隐约有种教授风范，这与格拉索先生非常不同：格拉索先生是个独裁者，但看上去像个迷人的推销员。“我们今天需要处理的一大堆遗留问题，他过去显然是对这些问题坐视不管”，里德先生说，“要是没有（薪酬）这一不慎之举出来干扰，我不知道格拉索会怎样收场，但这些问题是不会消失的。” 　　最棘手的问题之一，就是一些用户在向证交所施压，要求终止操纵股票交易的特设经纪商制度。另一个问题是，投资者呼吁纽约证交所结束其自我监管组织（SRO）的身份。这种身份使证交所有权监管会员交易活动。而批评者称，如果继续拥有这种权力，纽约证交所就无法充分确保其诚信和透明度，而这两点是它作为全球基准证券市场所必须的。　　纽约证交所和美国证交会正对特设经纪商违反交易规则的行为展开调查，里德先生的任务因此变得愈加复杂。据说，特设经纪商的违规行为普遍存在，纽约证交所的拍卖市场模式就是围绕特设经纪商设立的。　　坚定的改革者　　有一个讯息很明确：里德先生是来挽救纽约证交所的，而不是来埋葬它的。他说“最重要的问题是降低市场的短期波动。特设经纪商似乎是一种有力的制度，这一点极其重要。” 　　问题在于，特设经纪商没能以通俗的语言说明自身的价值。“这个症状表明，这个组织没有以客户为本。”里德先生说。早在花旗银行时，他便重视零售客户，并将它当作自己的使命。　　里德提议，纽约证交所设立一个独立董事会，使它成为有史以来第一个有权执行监管职能的董事会。他相信，证交所会员将支持这项提议。继11?律涎颊庀钐嵋楹螅锏履壳罢谌佬庀钐嵋椋运捣そ凰嵩备柚С帧? 　　“我认为，会员们已意识到，我们目前处在混乱和变革时期，他们理解这一点。”他说，“我们必须扭转在公司治理方面的不利局面，努力让自己变得更有组织，以应付今后三四年的工作。我认为，今后三四年的工作将非常有趣。” 　　棘手问题的“克星” 　　事实可能证明，特设经纪商问题更为棘手。从证交会透露出来的一份报告显示，过去几年里，持续不断的交易违规行为可能给投资者造成了1．55亿美元的损失。里德先生正敦促创立一项“超级基金”（superfund），由七家特设经纪商投入至少1．55亿美元，作为对投资者的赔偿。但里德先生说，这要求特设经纪商承认有罪，同时还需要证交会的支持。　　两家主要特设经纪商的高级管理人员将证交会的裁定比喻为警察弄虚作假。“这就像是说我们在限速每小时55英里的区域以75英里的时速驾车，并以此为由给我们开超速罚单，但其实在我们离开那个区域后，他们改变了时速限制。”一家经纪商的负责人说。　　但里德先生表示，特设经纪商没有看到全局。现在不是进行漫长法律斗争的时候，他说，“从客户的角度来看，问题就是：交易是否处理得当？” 　　最直接的挑战是要恢复投资者对纽约证交所的信心，并保护该交易所的特权，使它继续成为全球最大、流动性最强的证券市场，以及全球最大公司的挂牌交易场所。这部分意味着，要证明特设经纪商制度的合理性。　　这些特设经纪商对他们所管理的公司股票拥有垄断控制权，而且公司几乎不可能（虽然并非没听说过）更换特设经纪商。这种特权地位使它们遭受广泛批评。　　“我们并不是没有衡量特设经纪商表现的标准，”里德先生说，“我们有这样的标准。但告诉你们吧，我无法理解这些标准，而且标准肯定不利于客户。我认为，特设经纪商有好有坏。区别在哪里呢？这点我很想知道。” 　　里德先生说，就像纽约交易所的全盘改革一样，特设经纪商制度的改革也应该是“渐进式的”。“人们一定会问：‘特设经纪商制度是增加了我们业务的价值，还是减少了？’”里德先生说。迄今为止是增加价值，“但情况会随着时间而改变。” 　　决定尽快离职　　不管怎么说，特设经纪商的未来是新董事会要考虑的问题，尽管里德似乎很乐意接受这个挑战。　　里德先生已向董事会呈交了猎头公司斯宾塞·斯图亚特（SpencerStuart）草拟的候选人名单，但他说，他还将增加两三个提名人选。　　他拒绝透露候选人的姓名，甚至不愿说明是否会应一些投资者的要求，将董事长与首席执行官的职位分离。但他说，纽约证交所的新领导必须具备以下能力：立即博得信任；成为非执行董事会和执行董事会之间有效的中间人，因为从下月起，纽约证交所将由这两个董事会共同管理；具备经营该交易所的管理能力（“这个公司不太大，但这是一份相当个性化的工作”）；并且知道如何在复杂的环境下完成工作。　　里德先生仍决定尽快离职，虽然他曾说过，如果有人提出要求，他会考虑留在董事会。看来，他急于希望新董事会能尽快开始工作。董事会第一次会议定于本周召开，而在此之前，就里德提出的治理改革方案和董事会成员变更事宜，董事会成员将进行投票表决。　　在成为纽约证交所临时董事长后不久，里德就任命前联邦检察官、现芝加哥律师丹·韦伯（DanWebb）调查给予格拉索1．875亿美元薪酬时的背景情况。里德先生表示，他预计将在12月的第一周收到韦伯的报告，然后将把报告递交给董事会。　　里德先生表示，他不会公布韦伯的报告，因为这可能会让所有相关人士感到难堪，其中不仅包括当时在任的董事，还包括给予格拉索巨额报酬的董事。里德说，自己期望能与格拉索先生讨论这份报告，“可以边喝咖啡边谈，可能在我家，也可能去他那里。” 　　链接　　纽约证交所危机倒计时　　8月27日：纽约证交所宣布，已向格拉索支付1．395亿美元。这一金额包括递延薪酬、奖金及退休金账户余额。　　9月10日：格拉索表示，他将放弃未来还可获得的4800万美元薪酬。纽约证交所将呈交给证交会的文件公开。拉布朗契向监管机构移交8000封电子邮件。　　9月17日：格拉索辞职。　　9月21日：约翰·里德被任命为纽约证交所临时董事长。