严军　顾海萍

　　最近，粮油价相继上涨能否将银行的“笼中之虎”驱赶出来？事实上，并没什么变化。据中国人民银行最新统计，今年前9个月，城乡居民储蓄存款余额累计增加1．4万亿元；到9月末，全国储蓄存款余额首次突破10万亿元，同比增长19．9％。储蓄存款每年以18％左右的速度高速增长

　　银行：经营压力大

　　一般而言，各家商业银行的储蓄存款无外乎“三大板块”，单位信用卡代发工资，个人借记卡业务，个人存款业务。目前，随着市政建设的深入，各区县动迁款吸储业务也有所增加，仅农行上海松江支行，去年一年动迁款储蓄业务就增加了5亿多元。截至今年9月，该行又吸纳动迁款2亿多元。同时，信用卡财政代发工资业务的推广，卡内活期存款的金额也与日俱增。而个人借记卡作为个体户账户代收代付业务的新途径，银行储蓄存款明显上升，松江农行九亭营业所今年6月份一个月就新增借记卡300张，新增储蓄存款近300万元。

　　然而，在高速增长的储蓄存款背后，银行负债成本急剧增加。商业银行的利润来自于存款与贷款之间的利率差，目前在银行资金来源中，储蓄存款比重已上升到50％左右，按目前全国10万亿元储蓄存款计算，每年需支付利息2000亿元。不言而喻，储蓄存款越是快速增长，就意味着银行经营风险在扩大，使之负债成本有增无减。

　　百姓：怕投资怕花钱

　　对于老百姓个人来说，储蓄存款数额日益攀升，无疑是一件令人高兴的事，因为储蓄是财富的积累和象征。

　　“存钱养老”的观念在大多数老百姓的观念里还是根深蒂固的。同时，目前市场上能吸引老百姓掏钱做投资的理财项目少而又少。面对股市的低迷、房产的高涨、国债的低息，储蓄几乎成了许多老百姓投资的主要渠道。

　　一旦“笼中之虎”集体出笼，必将冲击商品市场，造成经济震荡。近年来，国家为引导储蓄分流，先后采取征收利息所得税、下调存款利率等多项措施，但效果不太理想。笔者认为，储蓄难以分流的根本原因，在于城乡居民储蓄的基本性质是为了防患于未然而不是投资，所以，尽快完善社会保障体系，降低居民储蓄的预防性动机，进一步完善与普及具有储蓄性质的养老保险制度，以及失业、医疗等保险制度，将大大增加居民对未来生活的信心，从而有效降低对存款的依赖。

　　理财专家：合理释放存款

　　理财工具运用不充分、理财知识不足、金融专业服务利用度低，成为抑制存款转向的主要因素。理财专家建议：将储蓄向消费和投资组合化使用，是化解高额储蓄的有效途径。要加快证券市场建设，创造更多安全性较高的投资品种，引导储蓄资金向投资转化。记账式国债、开放式基金都是目前不错的投资选择。投资基金，更像家庭理财工具，尽管收益不会很高，但它能安全生钱。以农行代理发行的大成价值增长基金为例，在今年短短的一个月中就二次分红，分红收益高达9％以上，远高于储蓄一年1．98％的收益率。货币市场基金也是一个不错的投资方向，以投资国库券、政府机构债券、短期市场债券、回购协议、可转让大额定期存单、商业票据、银行承兑汇票等内容的货币市场基金，拥有流动性强、安全性好、收益性较高的特点，加之投资成本低，且一般不收申购赎回费，是一种储蓄型的稳健投资。

　　《华东新闻》 (2003年12月01日 第三版)