国有企业制度创新的关键（学习贯彻十六届三中全会精神专论）

国有企业制度创新的关键（学习贯彻十六届三中全会精神专论）

http://www.sina.com.cn 2003年12月01日05:48 人民网-人民日报

贺恭　　内容提要　　完善公司法人治理结构是公司制度发挥作用的基础，是现代企业制度建设的关键环节。我国国有企业建立现代企业制度已取得明显进展，但仍有不少企业的法人治理结构不健全、不完善，影响了企业的有效运作和经济效益的提高。按照党的十六届三中全会《决定》的要求完善公司法人治理结构，需要从推进股权多元化、引入共同治理机制、完善集团公司多层治理、改进企业外部治理机制等方面来进行。　　党的十六届三中全会《决定》对完善公司法人治理结构提出了明确的要求，为深化国有企业改革指明了方向。　　国有企业制度创新的迫切需要　　建立科学、规范、有效的法人治理结构，对于振兴国有企业具有特别重要的现实意义。以中国华电集团公司为例，它是在原国家电力公司部分企事业单位基础上组建的全国五大发电企业集团之一，是经国务院同意进行国家授权经营的机构和国家控股公司的试点。集团公司系统内国有企业的比例较高，这些企业老小机组多、职工人数多、历史包袱重、技术装备水平低，亏损面较大。显然，实现企业制度创新，搞活搞好国有企业，对于把中国华电建设成为具有可持续发展能力和国际竞争力的现代大型企业集团，有着决定性的意义。而完善法人治理结构，是实现国有企业制度创新的关键。　　完善法人治理结构才能提升经营绩效。规范的公司治理结构通常是：资产所有者拥有公司的所有权；股东通过股东大会选举董事会，董事会成为由股东大会授权的公司财产托管人，拥有重大决策及对以总经理为首的经理人员的任免权和报酬决定权；以总经理为首的经理人员受聘于董事会，作为董事会的代理人，具体负责公司的日常经营管理事务；监事会对公司财务和董事、经理进行监督，向股东大会负责。公司法人治理结构的功能，就是在所有者与经营者之间合理配置权力、公平分配利益以及明确各自职责，建立有效的激励、监督和制衡机制，从而提高公司效率，实现公司经营目标。从中国华电的情况来看，一些国有企业虽已改制为有限责任公司或股份有限公司，但许多结构性矛盾和弊病依旧存在。究其原因，主要是法人治理结构不完善，运行机制和运转方式没有发生根本性转变。　　完善法人治理结构才能规范公司行为。合理的公司法人治理制度能够解决国有企业的一系列体制性矛盾，实现出资者所有权与企业法人财产权的分离，有利于政企分开、政资分开、政事分开，形成科学的决策机制、执行机制和监督机制，有效防范经营风险，促进公司规范运作。国内外出现的一些公司违规行为，特别是财务造假行为，其原因是多种多样的，其中最主要的是公司治理结构存在缺陷或失效。只有完善公司法人治理结构，才能从根本上规范公司的行为。　　完善法人治理结构才能强化融资功能。资金匮乏是国有企业面临的难题之一。虽说公司制度具有强大的融资功能，但投资者只有在确认自己的利益能够得到保护的情况下才会向企业投资。因此，企业在资本市场上为获得资金而进行的竞争，实际上是公司治理水平的竞争。治理结构健全的公司会得到投资者的信赖，可以较低的成本融得较多的资金，从而获得更好的发展机会；治理结构不健全的公司，无法得到投资者的信任，因而难以筹得资金，或筹资成本较高，或筹资数额较少，发展空间受到限制。　　完善法人治理结构才能实现改革突破。目前，国有企业改革进入到结构调整和制度创新的新阶段。就中国华电来说，从横向看，公司的产业分布结构、资产分布结构、所有制结构的调整任务十分艰巨。系统内还有43个内部核算老电厂没有完成公司制改造。完善法人治理结构，对于推进集团公司的结构调整，实现内部核算老电厂的公司制改造，具有牵引和示范作用。从纵向来看，集团公司内部包括已经改制的公司，转换经营机制的目标还没有完全实现，进一步深化企业内部配套改革的任务仍十分艰巨。完善法人治理结构，有利于建立国有资本经营预算制度和企业经营业绩考核体系；有利于积极探索国有资产监管和经营的有效形式，完善授权经营制度；有利于继续推进企业转换经营机制，深化劳动用工、人事和收入分配制度改革，分流安置富余人员，分离企业办社会职能，创造企业改革发展的良好环境。　　完善法人治理结构的主要障碍　　我国国有企业建立现代企业制度已取得明显进展，但仍有不少企业的法人治理结构不健全、不完善，领导体制、决策过程依旧，管理制度、管理方法依旧，经营机制、政企关系依旧。在建立责权统一、运转协调、有效制衡的公司法人治理结构方面存在的缺陷，严重影响了公司的有效运作和经济效益的提高。　　产权主体多元化进展缓慢，国有股“一股独大”，使国有企业?ㄖ贫雀母锬岩哉嬲轿唬笠的诓咳狈Χ嘣嬷魈宓闹坪狻Ｎ夜墓局聘脑焓窃诟叨燃械募苹锰逯苹∩辖械模芏嗥笠翟诠煞葜聘母锸保挥形崭嗟耐蹲收卟斡耄泄伞耙还啥来蟆保斐善笠挡ū冉系ヒ弧8闹莆卸雷使镜钠笠担胰允瞧笠档奈ㄒ还啥Ｕ庑┢笠邓淙唤⒘斯啥蠡帷⒍禄帷⒓嗍禄幔杂晒揖钥毓桑纱硕⒌姆ㄈ酥卫斫峁雇岩怨娣丁? 　　国有资产管理体制不完善，出资人职责不能完全到位，国家作为所有者的权益得不到有效保障。以电力行业为例，实行公司制以后，对大多数企业来讲，由于国有股仍然占绝对控股或独资地位，企业最大或唯一的股东还是国家。公司股东会、董事会、监事会的组成，国家一般不派人员，而是授权委托企业作为国有股权的代表。这样，真正代表国有出资者的往往还是企业“内部人”。他们既要代表国家，替国家负责，又要代表职工，对职工负责，同时还是企业的一员。因此，就出现了所有者不能完全到位、经营者与所有者在某种程度上错位的现象。　　法人治理结构中角色—职责严重不对称，导致企业内部监督不力，法人治理的权力制衡机制难以形成。在实践中，由于董事长是法定代表人，成为公司的“一把手”，使经理班子和监事会通常都受制于董事会。部分公司的董事长同时兼任总经理，使经营层的权力失去了有效的制衡监督。企业董事长、总经理、监事由上级任命，且董事会与经理人员较多重叠，使法人治理的权力制衡难以形成。监事会不仅不能有效发挥监督功能，而且往往被董事会和经理层控制，工作处于被动状态。　　党组织与法人治理结构的关系不明确，“新三会”与“老三会”之间的协调困难。许多企业党委班子、董事会、经营班子都是那几个人，直接参与企业的决策和经营，这种公司权力的高度重合，不仅有悖于现代企业制度的要求，而且在具体工作中往往造成党内监督无法落实，企业监事会难以操作。特别是“新三会”（股东大会、董事会、监事会）与“老三会”（党委会、职代会、工会）的交织问题，成为不易解决的一大难题。如何协调好“六会”的关系，是完善法人治理结构的重要内容。　　对企业经营者缺乏有效的激励约束机制，企业家形成机制存在明显的制度障碍。这主要表现在三个方面：一是经理人员选拔机制空缺。一些公司不是按市场的眼光去选拔经营人才，而主要看其是不是稳当、听话，至于有无经营才能，不是考虑的重点。二是经理人员激励机制空缺。经理人员往往是凭责任心、事业心去工作，其收益没有与承担的风险、付出的劳动以及取得的成果挂钩，人力资本价值未能得到真正重视。三是经理人员约束机制空缺。在相当一部分企业，经理人员名义收入不高，但隐性收入惊人。究其原因，主要是对经理人员缺乏有效的约束机制。　　完善法人治理结构的基本途径　　从根本上解决国有企业存在的问题，必须克服企业改制过程中法人治理结构失衡的现象，建立有效制衡的现代公司法人治理结构。　　大力推进股权多元化。实践证明，国有企业改制为国有独资公司或国有股“一股独大”，不利于完善公司法人治理结构。十六届三中全会《决定》指出：“大力发展国有资本、集体资本和非公有资本等参股的混合所有制经济，实现投资主体多元化，使股份制成为公有制的主要实现形式”。完善公司法人治理结构，必须以投资主体多元化为前提。对电力企业来说，实现投资主体多元化的途径主要有：在国有资产分级监督、管理的基础上，可以吸收各地方投资实体形成的国有股东；吸引战略投资者作为股东；通过债权转股权、贷改投等方式形成多元股东；在电力企业中特别是电力基建和修造企业中实施职工持股；在企业并购、技改、搬迁过程中，通过多种方式实现投资主体多元化；与建立企业高层管理人员的激励约束机制相结合，实行高层管理人员持股；通过境内外上市、中外合资、法人相互持股，实现投资主体多元化。　　积极引入共同治理机制。在企业法人治理结构中引入共同治理机制的思路是基于“利益相关者合作逻辑”。该理论认为，公司的目标既要追求股东利益最大化，也应为利益相关者服务。这启示我们，在设计公司治理结构时，董事会和监事会中要有股东以外的利益相关者代表，如工人代表、债权银行代表等。通过引入工人、债权人甚至一些私人股东作为企业经营者的监督人，借助职工的就业刚性、债权人的债务刚性、小股东自身权益等激发出来的监督动力，克服企业监督失灵的问题。这种思路有利于发挥工会和职代会的作用。在设计董事会、监事会的构成时，可以增设外部董事和监事，以弥补其他董事和监事专业知识不足，局限于本位利益、局部利益和短期利益等缺陷，有利于利用外部人力资源，以较低的代价提高董事会和监事会的管理水平。　　完善集团公司多层治理。完善集团公司多层治理是发展具有国际竞争力的大公司大企业集团的必然要求。完善集团公司多层治理?Π盐找韵录父鲆悖阂皇敲魅芳殴竞妥庸驹诜缮掀降鹊闹魈宓匚唬坊肿芊止尽⒛缸庸镜墓芾斫缦蓿欢前凑铡八蚪搿钡脑颍乖旒殴镜娜首庸竞涂毓勺庸镜牡澄帷⒍禄岷图嗍禄幔咨平饩龅澄嵊敕ㄈ酥卫斫峁沟墓叵滴侍猓鲁ず妥芫碓蛏嫌Φ狈稚瑁蝗敲魅饭啥帷⒍禄帷⒓嗍禄岷途聿愕闹霸穑⒏鞲浩湓稹⑿髟俗⒂行е坪獾幕疲咨拼硇吕稀叭帷钡墓叵担凰氖瞧笠档匙橹⒒诱魏诵淖饔茫⑹视痉ㄈ酥卫斫峁沟囊螅慕⒒幼饔玫姆绞剑С止啥帷⒍禄帷⒓嗍禄岷途芾碚咭婪ㄐ惺怪叭ǎ斡肫笠抵卮笪侍獾木霾撸晃迨羌殴韭男泄裨焊秤璧墓凶什姓叽淼闹霸穑蜃庸九沙龆隆⒓嗍拢殴镜牟ù硪婪ㄐ惺怪叭ǎ凑铡豆痉ā饭娣抖宰庸镜墓芾恚涣羌岢值彻芨刹吭颍⑼谐』∑钙笠稻芾碚呦嘟岷希忧亢透慕云笠盗斓及嘧拥墓芾恚黄呤羌忧慷耘沙龆隆⒓嗍隆⒉莆褡芗嗟呐嘌怠⒐芾砗涂己耍⑵笠稻导?己撕途霾呤笞肪恐贫龋跫弑甘笨墒孕谢竟ぷ省⒛甓冉苯稹⒊て诩だㄈ绻善逼谌ǎ┫嘟岷系男浇鸨ǔ曛贫取? 　　不断改进企业外部治理机制。完善公司法人治理结构，有赖于培育和发展治理市场，不断改进企业的外部治理机制。其一，完善产品市场竞争机制。在产品市场竞争比较充分的条件下，如果企业经营不善，丧失市场、导致亏损，股东就会把经理赶下台。这种压力迫使经理人员不得不努力工作。其二，完善经理市场竞争机制。在比较完善的经理市场中，公司的经理人员存在许多潜在的竞争对手；同时，一旦经理人员因自己的行为导致公司利益受损，就会丧失声誉，其人力资本就会贬值，这也迫使经理人员必须努力把企业搞好。其三，完善公司控制权市场竞争机制。如果公司业绩差，股价下跌，一些有实力的投资者或其他公司就可能大量购入该公司的股票，直至控股该公司，从而导致公司领导层改组，经理人员丢掉饭碗。为防止这种控制权转换，经理人员就必须努力工作。随着我国社会主义市场经济体制的不断完善，企业的外部治理机制将越来越健全，也会越来越有效。　　（作者为中国华电集团公司党组书记、总经理）　　《人民日报》 (2003年12月01日第九版)