今年美国经济有所好转，港澳经济亦从谷底回升。岁末年终，一些公司将会发年终奖金。这对一般打工仔来说，当然是好消息，但是如何花用却是学问——先消费还是先储蓄？先还债还是买新车？拿首期供一间楼还是投资共同基金？如何将小钱积累成大利，是値得打工仔趁着年终机会作一番检讨，花心思硏究一下。

　　辛苦一年，获得企业和上司的赞赏，拿到奖金犒赏自己，当然是无可厚非的事，但这不应该是首要的目的，不妨用20%奖金作为消费，作购物或旅游，而大部分额外收入，应作减债和投资之用。

　　先偿还消费性借贷

　　全球经济才刚刚复苏，正处于低成长、低通胀和低利率的环境，理财还是首重稳健，不宜过度投机。由于过去数年利率不断下跌，不少人在不知不觉中增加借债，甚至债台高筑，特别美国是习惯以借债消费的社会，所以很多人都以减债作为新年的愿望。这对于在港澳的人来说，也是合适的，特别是一些利息负担较重的消费性借款，如信用卡、汽车分期、消费型贷款，都应优先偿还，以减轻利息支出、改善个人财务状况。应该明白“好债”和“坏债”的区别，“好债”是有人代你偿还的债务，如向银行借款拥有一座可产生稳定收入的出租物业，所收租金足够支付银行分期款项，这是有人代为偿还的好债务，不妨继续持有。一般消费性贷款则属于“坏债”之列，要善于控制，不宜太帎。

　　多作储蓄和投资考量是个人理财致富的最佳途径。少消费、多投资，先苦后甜，在“赚钱”与“享乐”中求取平衡。避免用押寳式投资法，如听说国企好景，就把钱一下子投入购买国企股票，或采用高风险的杠杆投资法。资产配置(AssetAllocation)往往比作单一的投资决定要更为重要。

　　全球股市牛气初现，各项经济数据不断改善，上升格局已现，但仍会不时出现回档局面。采用定时定额投资法入市，中长期布局于优质股票或共同基金是一个好办法，现时美元跌势仍未完结，亚太高股息共同基金仍是笔者喜爱的投资项目。投资者也可考虑“全球型股票基金”，分散风险，不要把鸡蛋放在一个篮子里，以享受全球牛市带来的硕果。从1990年至2002年，以MSCI世界指数为例，分别出现5年熊市(1990年、1992年、2000年、2001年、2002年)，以及其它8年牛市，明年股市继续上升的机会极大。近几年，美国房地产价格上升不少，以洛杉矶而言，今年独立屋中间价已上涨了20%帎。由于经济逐步好转，利率趋升已属必然。利率是影响房地产价格的最主要因素之一，明年美国房地产业当无复这两年的风光，但是由于美元持续贬値，近年来低通胀的经济环境会逐渐变化，所以持有收入型房地产、能源股、贵金属仍是不错的投资选择。最近黄金不断破近年新高、原油价格破美伊战争高点、中国内地建材大幅飙升，均是通货膨胀蠢蠢欲动的明证。

　　分散投资减低风险

　　适当的资产配置是理财规划重要的一环，首先要明确目标，确认投资工具的适合性，如是为达保本目的，宜考虑固定孳息债券、风险性较低的保本型基金。投资区域与产业分配，把资金分散在不同市场，避免集中投入波动性过大的特定产业，可把风险降至最低。市面上有很多高杠杆的金融衍生工具，如炒孖展外汇、期货、期权等，祇适宜牛刀小试，不是可靠的稳健致富之道，务必注意。经济环境不断变化，个人生涯各阶段需要不同、风险承受度有异，期望达到的投资绩效也不相同。理财者需要按不同的财务目标，作不同的资产运用，这也就是资产配置的重要作用。年终奖金数额可能不大，但如何使用还是很考学问。(来源：澳门日报)