本报综合报道　本周前三个交易日，交易所国债市场继续保持强劲上扬的走势，不断创反弹以来的新高。周三沪市国债指数报收最高点99.38,较上日涨0.19点。沪市挂牌现券除了96国债（6）平收外，其余券种全部上扬。

　　此外，可转债市场亦十分火爆，受股票走强的带动，主要券种普涨。钢钒转债涨3.32％，创出新高，万科转债和燕京转债分别涨3.04％和涨1.65％。经历了今年债市的深幅调整，投资者心态发生了很大转变，在普遍担心年底资金紧张，对债券市场不抱太大希望的时候，交易所国债市场却量增价涨，做多力量来自何处呢？

　　债券市场这次连续上升，主要是宽松的资金环境造就了做多力量。央行在临近年底，维护市场利率稳定的意图非常明显，央行票据收益率稳定不变，对市场利率具有强烈的引导作用，前日央行公开市场操作发行短期票据100亿元，由于本周有300亿元央行票据到期，因此即便是100亿元票据获得足额认购，也是实现净投200亿元资金，而这已经是央行连续第3周净投放货币了。资金宽松充分反映在了回购利率水平上，虽然距年关仅有约一周的交易日，但目前没有任何资金争夺的迹象，前天交易所回购利率除3天和7天的略有上涨外，其余品种全线回落。

　　据业内人士分析，市场的做多力量并未充分宣泄。多年来形成的牛势思维惯性很大，债市收益率曲线还会继续向下移动。在目前仍然只有做多才有号召力，做多才能赚钱的交易制度下，参与反弹，博取差价是积极的投资策略，但在宏观经济环境不断向好的背景下，必须密切关注经济数据的变化，以便为防范利率风险打出提前量。（来源：广州日报）