本报记者　田俊荣

　　国务院日前决定，中国银行和中国建设银行实施股份制改造试点。这一重大举措标志着金融业的改革正在加速。

　　国有银行改革的一剂“良药”

　　国有独资商业银行指中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行，这四家银行是我国银行业的主体，其资产总和占银行业总资产的56％。多年来，这四家银行兢兢业业，锐意进取，为促进国民经济发展、支持经济体制改革、维护社会稳定作出了重要贡献。但由于其公司治理结构和经营机制存在缺陷，加上其他一些历史原因，使它们的经营管理相对落后。拿资产质量来说，到2003年9月底，已实行五级分类的银行不良贷款率平均为18．74％，其中四家国有独资商业银行高达21．38％，而股份制商业银行为8．4％，外资银行则仅为4．26％。这样的现状，不仅不利于这四家银行自身的发展，不利于支持国民经济持续快速协调健康发展，还隐藏着一定的金融风险。

　　另一方面，根据我们与世界贸易组织的有关协议，再过3年，我国的金融市场将向外资金融机构全面开放。如果国有银行固步自封，不思改革，届时有可能受到外资银行的较大冲击，甚至有可能延缓我国改革发展的进程。

　　在这样的大背景下，可以说，国有银行不加快改革就没有出路。而股份制改造恰恰是国有银行改革的一剂“良药”。

　　知名金融专家黄金老分析说，对中行、建行实施股份制改造，最大的好处有两条。

　　首先，有资料显示，全球排名前50位的大银行，除了我国的四家国有银行之外，全部都是股份制银行，并且都是上市公司。此次中行和建行实施股份制改造，有利于形成规范的公司治理结构和严明的内部权责制度，形成良好的财务约束和内在风险防范机制，真正做到转换经营机制，把国有银行办成真正的商业银行。

　　其次，我国的国有银行主要靠财政拨补增资，资本金相对不足。1998年5月，我国曾发行特别国债补充国有银行的资本金，但随着资产的快速增长，到1998年年底，4家银行的资本充足率又低于8％。并且，在现代货币经济条件下，金融资产的增长速度一般会大大超过财政收入的增长速度。所以，如果维持国有独资，资本金不足的难题将无法解决。而将具备条件的国有银行改造为国家控股的股份制商业银行，将来按照市场原则，有条件的可以上市，这么做，能真正实现资本充足。

　　党的十六大提出，要深化国有企业改革，进一步探索公有制特别是国有制的多种有效实现形式。党的十六届三中全会又提出，选择有条件的国有商业银行实行股份制改造，加快处置不良资产，充实资本金，创造条件上市。对作为特大型国有企业的中行和建行进行股份制改造，正是贯彻落实十六大和十六届三中全会精神，加快金融改革，促进金融业健康发展的重大决策。

　　中行建行财务指标更接近股改要求

　　改革，向来都是先易后难，循序渐进。金融改革也概莫能外。

　　不少专家认为，在四家国有银行当中，中行和建行的资产、人员、网点等规模相对小一些，选择这两家银行试点，社会牵涉面相对较小；同时，中行和建行的各项财务指标也更接近股份制改造的要求。

　　有统计表明，到2002年底，中行和建行的资本充足率为8．15％和6．91％，分别居四家银行中的第一位和第二位；到2003年9月底，建行和中行按五级分类的不良贷款率为11．92％和18．07％，资产质量分别居四家银行中的第一位和第二位。

　　国务院关于中行和建行实施股份制改造试点的决定公布后，中行和建行员工群情振奋，纷纷表示这是一次重大的历史机遇，一定不辜负中央的期望，努力实现股份制改造的各项预期目标。

　　动用外汇储备不会影响国内外金融市场

　　针对中行和建行现在的财务状况，国务院决定，动用450亿美元国家外汇储备等为其补充资本金。据了解，中行和建行分别获得了225亿美元的注资。北京师范大学金融研究中心的钟伟教授经过测算告诉记者，450亿美元的注资将使两家银行的核心资本充足率提高4个百分点以上。

　　动用外汇储备注资在理论上是可行的。

　　国家外汇储备、黄金储备以及我国在国际金融机构中的资产，构成我国的国际储备。国际储备的主要功能有两个，一是保证国际支付，二是维护金融整体稳定。中国目前对外支付能力非常强大，但是金融体系不够强健。动用外汇储备注资是防范和化解国家金融风险，健全金融体系的重大举措，符合外汇储备运用的功能和基本目标。

　　动用外汇储备注资在实践上是必要的。钟伟认为，在未来4、5年内，国有银行必须每年获得2700亿元至3000亿元左右的注资，才有可能满足巴塞尔协议的资本充足率要求，并将不良贷款率控制在12％左右。国有银行现有的注资渠道包括自我积累、发行次级债券、财政提供注资、引入外资和民间资本等渠道。但是，靠银行自我积累，能力有限；发行次级债券只能解决银行附属资本金的问题，不能解决核心注资问题；财政有可能提供的注资每年也不过在1500亿元至2000亿元左右；大规模引入外资恐怕是在国有银行改制上市之后，至于民间资本，更多地是注入到股份制银行、城市商业银行和农信社的改制之中，大规模介入到国有银行中的可能性不大。

　　而动用外汇储备注资不失为一种颇具操作性的方案。我国外汇储备高达4000多亿美元，外债不过1800亿美元，在国际收支方面则是经常项目和资本项目的双顺差，应当说，拿出一些外汇储备为国有银行注资并不会影响中国的国际清偿能力和外资外贸工作的平稳展开。

　　需要指出的是，动用外汇储备注资，并不会影响国际金融市场。国家外汇管理局新闻发言人称，到2003年年底，注资采用资产划拨、一次到位的办法，已经完成。我国并未在国际市场抛售债券，也没有对国际金融市场造成任何消极影响。

　　动用外汇储备注资，也不会冲击现在金融稳定的局面。曾有人认为，央行购汇形成外汇储备时，已经投放了相应的人民币，这批外汇储备注入到两家银行后，它们的贷款能力将进一步增强，从而使这批外汇储备“一女二嫁”，推动货币信贷偏快增长。对此，黄金老认为，时下，两家银行的放贷资金十分充裕，并不会因为注资而较多地增加贷款投放，从而不会改变目前我国的货币信贷形势。

　　《人民日报》 (2004年01月07日 第六版)