2月4日，国务院召开“严格控制部分行业过度投资电视电话会议”，在此次会议上国务院副总理曾培炎强调，制止钢铁、电解铝、水泥行业过度投资是党中央、国务院加强和改善宏观调控，保持国民经济平稳较快发展的重要举措。

　　针对这一会议出台的严控对钢铁、电解铝、水泥行业盲目投资的政策，北京鑫牛投资的分析师王炜认为，一段时间以来，由于经济发展迅速、房地产升温等原因，我国的部分资源产品以及重要的建材产品均出现了价格攀升的势头。在利益驱动下，一些地区甚至出现了“五小”死灰复燃的情况，而部分国家重点企业扩大产能的投资需求也很强烈。国家此时出台严控部分行业投资的政策可谓及时，否则我国2004年的缺电状况将更加严重。经济发展周期决定了钢铁、电解铝、水泥行业的旺盛需求是不可能长期保持的，在目前的投融资体制下，如果盲目投资将可能形成大量坏账、死账，对金融业的健康发展极其不利。

　　在谈到这一政策对国内目前上市公司的影响时，王炜认为，目前的这3类行业的上市公司基本上都不属于“五小”的范畴。而且从投资计划来看，这些上市公司大部分已经完成重大投资计划或者立项工作已经结束，加上这些上市公司在地方经济中都扮演着重要角色，并且其投资可以通过证券市场融资。一般而言，压缩投资计划对这些上市公司的项目影响不大，而产能的压缩对这些公司而言实质上是一个重要的利好因素，尤其是近期刚刚完成重大产能扩容的上市公司受到的影响更小，预计这些上市公司将从中受益。

　　虽然有部分上市公司的股价会受到冲击，但就这3类行业的大部分上市公司而言，这一政策对股价是有短期的刺激作用的。在个股方面，王炜先生建议短线关注兰州铝业(600296)、冀东水泥(000401)和韶钢松山(000717)。新报综合（来源：东方新报）