量体裁衣选择适合自己的基金(图)

http://www.sina.com.cn 2004年02月21日10:44 中国宁波网-宁波日报

一位市民正站在开放基金的海报前了解情况。　　基金与股票有着根本的区别，针对个人投资者的一般是开放式基金，通常由实力雄厚的券商发起设立，由资深投资专家担任基金经理，投资的领域可涉及股票，债券，以及金融工具等。可以将基金理解为共同委托专家进行理财的集体投资行为，作为基金管理公司只是收取合理的管理费。

　　基金的运作管理非常严格规范，大多能够有效地控制风险，并保证理想的收益。去年年底国内基金总规模已经超过2000亿份，超过深沪股市总流通值12%。在股市不景气的去年，平均收益依然达到6.8%，个别基金的收益率超过了15%，甚至更高。

　　投资开放式基金很少能够像投资股票一样“一夜暴富”，但是从长远看能够稳定增值。而且基金的另一优点是管理方便，回购变现也很简单。不可否认的是，投资基金也会有一定的风险，但关键在于你是否选择了好的基金产品。

　　股票型基金承受风险能力强的人首选

　　股票型基金是以股票为主要投资对象的证券投资基金，股票投资一般占基金总资产的60%-80%。由于市场中各类股票的性质不同，所以又可以分为积极成长型、成长型、成长收益型等基金。例如，“积极成长型基金”的投资目标在于追求本金最大的增长，因此股利和利息的收入不是投资的重点；但“成长收益型基金”则因为要兼顾本金成长和年度的派息，因此会选择送股、派息比较高的股票来投资。

　　平衡型基金承受风险中性的人最爱

　　与其它基金不同的是，平衡型基金的投资结构是股票和债券平衡持有，能确保投资始终在中低风险区间内运作，达到收益和风险平衡的投资目的。如新发行的中信经典配置基金就将运用动态配置的投资策略，全面捕捉市场机会，实现资本的长期增值。股票、债券、短期金融工具三类资产灵活的配置比例使得中信经典配置基金具有攻守兼备的能力：面对牛市时可主动出击，寻求最大化的资本回报和增值；在面临熊市的时候，又可转攻为守，加大债券和短期金融工具的配置比例，以获得稳健的投资收益。这种积极的资产配置方法也适合于不断变化的市场环境。

　　债券型基金风险承受能力差的人适宜

　　债券型基金主要投资对象是国债和信用等级AA以上的金融债、企业债、可转换公司债券及国债回购，其预测收益虽然低于股票类基金和平衡型基金，缺乏资本增值的能力，但其收益相对二者更为稳妥。由于投资债券的信用高低不同，因此也有风险大小之分，再加上债券价格对利率的涨跌极为敏感，因此选择债券基金时除了要注意基金所投资债券的信用评级之外，也要注意市场利率的变化。

　　精挑细选，优中选优

　　基金的分红能力是衡量一只基金好坏的重要标准之一。所以在购买之前一定要对基金过去的分红记录和将来的潜在分红能力进行重点考查。如基金不分红的话，买它还有什么意义？或者分红不多，还不如将钱放在银行。事实上，不是所有基金都有分红的能力。按照有关规定，基金分红需要满足两个条件：一是单位净值维持在面值以上，另一个条件是要先弥补上一年度的亏损。当然，随着近期深沪股市的持续上扬，已有过半基金的净值回到面值之上或基本具备了分红的潜力。净值高，分红能力强的基金就是我们的首选。

　　每只基金发行的时候一般都说“预测收益多少”，但这种预测并非是承诺，不能简单地认为“谁预测的收益高我就选择谁”。同时，基金的命名和收益也没有必然关系，哪怕它叫“一买暴富基金”或“一本万利基金”，但其基金管理公司业绩平平，一些子基金甚至毫无回报，这样的基金还是敬而远之为好。相反，对于运作稳健、赎回压力小、回报率高的基金则应积极投资。

　　综合衡量购买成本。开放式基金的申购和赎回费率较高，所以，同等情况下应选择申购费率较低的基金。有的开放式基金有前端和后端两种收费方式供投资人自由选择，前端收费是指在申购时缴纳申购费用，后端收费是指在赎回时才缴纳，并且持有基金年限越长费率越低，直至为零。所以，对于有长期投资意向的投资者，可以购买该类基金并选择后端收费，从而享受零费率的优惠，提高收益。