文字整理／本报记者 李敬欣 张曦 实习生 高云 图片提供／本报记者 平伟

　　日前，“河南省大力发展资本市场高层研讨会”在黄河迎宾馆召开。本次研讨会的主旨是就《河南人民政府关于大力发展资本市场的实施意见（讨论稿）》进行相关研讨。

　　记者注意到，参加研讨的河南本地资本圈的“顶级人物”除了围绕“讨论稿”各抒己见外，还对发展河南资本市场、构建区域金融中心等命题献计献策。记者根据与会者的发言整理此文。发展资本市场形势紧迫

　　河南资本市场问题一串

　　范保国（省发改委副主任）：省委省政府对于发展河南资本市场高度重视。国务院下发的《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》明确指出：大力发展资本市场是一项重要的战略任务，对我省来说尤其如此。

　　要提高认识，增强加快我省资本市场发展的紧迫感。大力发展我省资本市场是我省全面建设小康社会，奋力实现中原崛起的现实需要。要顺利实现我省全面建设小康社会的奋斗目标，保持经济的持续快速协调健康发展，将有赖于充分发挥投资对经济增长的拉动作用。

　　大力发展我省资本市场，是推动我省经济结构战略性调整，加快“三化”进程的重要举措；是我省国有经济战略性重组，非公有制经济健康发展的推动器；是立足现状，缩小与金融发达地区差异的必要要求。因此我们必须正视差距和不足，紧紧抓住国家大力发展资本市场的难得机遇，增强加快发展我省资本市场的紧迫感。

　　上市公司大敌是不规范

　　范保国：我省资本市场尚处于培育阶段，和东南沿海省市差距还很大。在资本市场发展方面存在不少问题：发育程度不高，且结构不够合理；上市公司数量太少，且整体质量不高；后备上市资源培育不足，上市成本偏高，融资结构不合理；资本市场、中介机构数量少，规模小，品牌效应、专业水平亟待提高。因此，发展、培育资本市场任务尤其艰巨。

　　而目前依靠以银行贷款为主要形式的间接融资难以适应形势发展的要求，必须在发展我省资本市场方面取得新突破，进一步扩大直接融资规模，提高直接融资比重，以满足经济社会发展对资金增长的需求。

　　匡宝珠（省发改委副主任）：目前我省与资本市场发达省市的差距明显，以深圳为例：仅深圳市就有上市公司70多家，而整个河南省才30多家，而且相当比例的上市公司还没有再融资资格，所以大力发展我省资本市场尤为迫切。

　　侯苏庆（河南省证监局局长）：目前河南有33家上市公司，除了去年刚上市的3家，具有再融资资格的不到1／3。上市公司除了具备初始融资能力以外，还应该能够保持良性发展，成为河南省的龙头企业，但目前一些问题影响了上市公司的发展。

　　崔钊（河南省证监局副局长）：《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》讲到规范与发展问题，在河南同样要引起重视。从我省实际看，为何我省上市公司缺乏融资能力，相当大的影响因素是不规范。较严重的有大股东占用资金、严重的关联交易、法制治理结构不规范等等，有的是“两块牌子一班人马”模式，直接影响到上市公司的规范化运作和再发展能力。

　　资本市场的规范与发展是不可分割、相统一的，因此一定要讲究“规范”。

　　张智（河南省证监局综合处处长）：影响我省上市公司、证券期货经营机构、期货市场发展的根本原因是规范问题。如大股东资金占用、违规担保、机构挪用保证金等问题，影响了上市公司再融资、证券机构各项业务审批和交易中新品种上市等等。

　　因此建议按照国务院有关规定中的内容，加强对上市公司、拟上市公司、证券期货经营机构的规范。

　　张学仁（郑州市商品交易所理事长）：深圳市有上市公司70多家，广东（除深圳）也有40多家。湖南上市公司数量由20多家发展为46家，这些省市上市公司数量多，自然融资数量大。我省和它们有差距，如在上市企业方面，我省尚有几个市是空白。

　　拟上市企业须防患在前

　　侯苏庆：河南上市公司的发展受到很多原因的困扰，其中较突出的是不规范问题。

　　例如，河南省去年8月底的调查，大股东占用的资金占上市公司很大比重，其中有5家相当突出。（河南上市公司）要想再融资，首先要把大股东占用资金的问题解决掉。

　　张智：我省上市公司不规范问题相当突出，并造成了再融资难等问题。

　　规范上市公司运作主要包括：完善上市公司法人治理结构，按照现代企业制度的要求，真正形成权利机构、决策机构、监督机构和经营者之间的机制。同时，强化董事和高层人员的诚信责任，规范控股股东行为，对损害上市公司和中小股东利益的控股股东进行责任追究。要认真做好上市公司控股股东占用公司资金和担保问题的清理工作。控股股东违规侵占上市公司并未能在规定限期内纠正导致公司出现重大损失的，对控股股东相关负责人要实行一票否决，追究其行政和民事责任，构成犯罪的要依法追究其刑事责任。

　　要鼓励和支持通过以股抵债、以资抵债和定向征发等方式解决上市公司独立性不强、股东资金占用较大等历史遗留问题，不断提高规范运作水平。

　　积极推进上市公司群体中竞争性行业公司的“国退民进”，鼓励有实力的民营企业入股上市公司。在转变国有股一股独大状况、改善上市公司股权结构的同时，引用民营企业机制，实现上市公司的持续健康发展。

　　在抓好上市公司规范发展的同时，加快集团公司的配套改革，解决好集团办社会、商会运作的关系等问题。积极解决上市公司高层管理人员中存在的违反规定的兼职问题。

　　要用活商品交易所资源

　　张智：对拟上市公司，也必须加强规范。具体说来，在拟上市公司方面应该重点强调三方面：

　　一是高度重视拟上市公司的培育工作，加快企业股份制改制步伐，加大我省企业资源的整合力度，壮大上市企业队伍，抓住深圳证券交易所设立中小企业板块和发改委改革的机遇，加大对拟上市公司的指导和支持力度。

　　二是以建立现代企业制度为切入点进行规范的股份制改制，真正建立起规范的公司治理结构。各级政府及有关部门对拟上市企业原始积累过程中出现的不规范问题，应在法律允许的前提下视企业发展情况妥善处理。

　　三是各级政府要切实提高服务意识，加大对改制上市企业的政策扶植，降低企业改制上市成本，要在税收交纳、财政返还、土地征用等方面给拟上市公司提供政策支持。政府部门要建立拟上市公司发展基金、聘请中介机构提供咨询意见，切实为拟上市公司提供强有力的技术帮助和支持。

　　宫龙云（中原证券总经理）：如何培育上市公司？培育有较好发展前景的公司，也可对国有企业使用一定的行政手段加以重组。河南省的旅游资源上市十分困难，因为整合很难。主要靠市场，同时也要依靠行政手段。

　　崔钊：河南省有一得天独厚的优势———郑州商品交易所。全国5家交易所，仅此一家在中西部，其他都在沿海地带。

　　期货市场在资本市场中处于最高级地位，起到调整农业结构和增加农民收入等作用，最重要的是提供了资本市场回避风险的强有力工具。我省应充分利用郑州商品交易所地处河南的优势，尽可能加大对郑州商品交易所的支持。

　　对交易所的支持，地方政府比证监会所能起的作用更大，从上海、深圳可看出这一点。《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》提出建立以市场为主导的品种创新机制，所以地方政府应该支持郑州商品交易所率先建立以市场为主导的品种创新机制。按西方发达国家经验，建立以市场为主导的品种创新机制，实际上就是将权利交给交易所。

　　河南辖区内期货经营机构有40多家，但本地公司数量仅有6家，格林要走，另一家也要外迁，剩余4家中3家都是省粮食厅办的。期货经营机构能够在市场中发挥多大作用，跟它本身能够承担多大的风险是有直接关系的。

　　张智：我省期货市场一定要明确发展定位，建成以农产品为基础包括金融期货等创新产品在内的综合期货交易市场，并最终成为在全国具有较大影响的期货交易市场之一，甚至成为在国际上有一定影响的期货交易中心。

　　在吸引省外期货经营机构进入我省发展的同时，加大省内期货经营机构兼并力度，加快做大做强的步伐，提高抗风险的能力，树立期货强省的形象。

　　王献立（郑州商品交易所总裁）：期货交易所不是直接融资也不是间接融资，对当地的经济发展起到很大作用。应利用郑州商品交易所的优势，发展我省经济，将郑州建设为区域性金融中心，从而发展成为经贸中心。我省只有规范改善期货市场和金融环境，才能促进发展。

　　单薄的证券业亟须补血

　　张智：在证券公司发展方面，我省情况并不乐观，实际上就剩中原证券公司了。

　　结合我省实际情况，明确扶持中原证券公司做大做强，培育我省现代金融企业，充分发挥证券公司的功能和作用。加快推进省内企业改制上市和国有企业改革步伐，积极支持证券公司进行业务发展和业务创新，迅速增强资本实力和抗风险能力。政府要协调有实力的省内外上市公司，国有、民营和外资企业参股控股省内证券公司，或参股设立省内基金管理公司，增强证券经营公司的资本实力和抗风险能力。

　　支持目前的证券机构做大做强，鼓励证券中介服务机构在本地开展企业改制上市等业务，支持有条件的证券公司推出市场创新业务，积极向信托等领域渗透和发展。改善证券经营机构的发展环境，制定优惠政策，吸引境内外证券机构来我省发展。

　　培育资本豫军任重道远

　　杨承训（河南财经学院教授）：河南的突破口在哪里？有很多，例如选择期货、信托行业带动市场。债券市场目前不是很成功，能否选择一些有潜力的大企业发行一部分债券，小企业小项目发债券信用很难保证，依靠大企业大项目发行债券比较可靠。大企业能否在资本运作上通过发行债券或以担保的形式帮助小企业？小型的民间融资机构如何规范？将地下的适当公开，也是融资的一个方式。此方式主要是建立担保体系，担保体系建立不起来，很难发展资本市场。

　　李鸿昌（河南财经学院副院长）：国务院的文件中，提到了“建立多层次证券市场体系”、“分步推进创业板块市场建设，完善风险投资机制，拓展中小企业融资渠道”等命题。

　　我省的资本市场与经济市场的矛盾是非上市企业融资困难，这是经济发展的突出矛盾。

　　国务院的文件中提到的多层次证券市场包括两个含义：现在的一板和二板。其他的没讲不代表否定。我认为：多层次包括全国的高端市场和地方性证券市场。基于此，我们要建立本省地方性资本市场，解决经济发展和资本市场的矛盾。允许企业在一定监管下，在一定的市场发行股权证书。

　　张学仁：要筑巢引凤。要创造宽松的环境，在政府和政策允许的前提下，给予优惠政策。把郑州商品交易所和中原证券公司等做大做强，吸引其他证券公司、期货公司及分支机构来河南落户，最好能吸引来外国银行和保险公司。

　　宫龙云：如何做大做强现有的上市公司？应分类分析：对优秀的上市公司在金融创新上应探讨新手段，适当采取行政手段配置资源；对具备再融资能力但不重组可能失去融资能力的公司也应采取适当的行政手段来解决此紧迫问题。

　　张智：河南资本市场要建立市场风险的预警机制和市场突发风险的处置机制，明确有关部门在处理突发风险过程中的职责。

　　在证券监管部门移送给有关部门的非法设立经营网点等案件中，有关部门要及时处置，各级政府金融服务部门、工商、司法、经贸等部门应按照职能分工，规范上市公司、证券经营机构和控股股东的行为，化解资本市场风险，打击非法证券期货交易网点，建议证券监管机构建立正常性制度化的信息沟通渠道，妥善解决有关问题。

　　区域性金融中心的潜质

　　匡保珠：我省发展资本市场的总体目标是：发展我省资本市场，要扩大直接融资，完善现代市场体系，更大程度地发挥市场在资源配置中的基础性作用，建立透明高效、结构合理、机制健全、运行安全的资本市场，努力把我省建成全国资本市场发达地区之一，把郑州建设成区域性金融中心。

　　张学仁：建议把河南建设为中西部地区的金融中心。郑州商品交易所去年小麦期货交易名列世界第三。郑州市内有期货营业部、保险机构、证券营业部、银行机构有300多家，建设区域性金融中心具备了条件和基础。

　　宫龙云：国有企业有优秀的资源配置，结合国家和河南的产业政策，分析哪些企业、行业采用控股方式，哪些不采用。郑州有国家认可的产权交易中心，加上商品交易所、中原证券和众多的银行及分支机构，将来就可能发展成为我国多层次资本体系的金融中心。