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8日节后第一交易日，受国际期市影响，国内期市呈期价涨跌各异、量仓规模拓展特征。
国内外期市联动效应显著。长假期间，国际期市剧烈波动，并呈现金属、原油上涨、农产品弱势振荡背离态势，国内期市因休市而积聚涨跌能量，而重新开盘后，国际期市涨跌则压倒其他影响因素，成为影响国内期市主要因素，国内期市依据国际期市涨跌而联动扬抑，涨跌能量也得以显著释放。LME铜铝大涨并创新高，IPE原油和NYMEX原油大涨并创新高，TOCOM胶市区域振荡，CBOT大豆低位弱势回调，CBOT豆粕振荡走弱，CBOT豆油技术性反弹，CBOT小麦振荡下行并创新低，CBOT玉米弱势反弹，NYBOT棉花小幅回升。在此背景下，沪铜沪铝大涨并创新高，部分合约封于涨停，沪燃料油全线涨停，沪胶大幅上涨，大豆探低弱势回升，豆粕持续下行，部分合约创近期新低，玉米创下新低后遇撑回升，硬麦强麦持续下挫，棉花弱势回调。因此国内外期市各品种维持较强联动涨跌效应。
国内期市量仓规模拓展。8日国内期市成交量扩增至92万余手，比9月29日的65万余手大幅增长41.9%，持仓量扩增至162万余手，比9月30日的159万余手扩增3万余手，显示长假后多空双方主力增量资金进驻，并展开激烈扩仓争夺。其中沪铜沪铝成交在期价涨停之际分别达到7万余手和4万余手，沪铝持仓量创下120052手近期新高，说明多空面对涨势和高位分歧依然尖锐，而成交量拓展也部分化解了涨停风险，而玉米、棉花持仓量分别为195868手、50210手，逼近20万手和突破5万手，创各自品种上市以来新高，因此，新品种依然成为外围增量资金进驻重点品种。
沪燃油成为走势最强品种。导致沪燃油全线涨停的主要原因在于，国际原油市场供应不稳。尼日利亚原油产量在欧佩克组织中仅次于沙、两伊、科等国而居第四位，并达到228万桶/天，8月份以来因设备老化而减产25-30万桶，即减产10%，目前该国由于内战和罢工而导致原油供应受到威胁。美国墨西哥湾产油区自9月中下旬遭遇飓风伊万袭击，导致1127万桶原油产能被关闭，而上述产能需要数月较长时期才得以恢复。美国原油库存量连续8周递减后首次增加，但增幅依然小于市场预期。尽管本月有多达310万吨燃料油运抵新加坡，且当地库存量达到1013.8万桶，但市场上符合中国需要的180CST燃料油依然不足。沪燃油期价较长时期以来始终低于黄埔油港现货价格，呈现期现倒挂态势，导致沪燃油期价易涨难跌。沪燃油盘面显示，近远期各合约期价全线封于涨停，FU501、FU503、FU504、FU505、FU506期价分创各自合约上市以来新高，FU507、FU508分创各自合约上市以来收盘价最高。各合约日中波动幅度分别达到上市以来较大值，平均波幅达80点，强势特征显著，而成交量则创下仅次于上市首日91528手的77242手次天量，持仓量则突破徘徊了上市一个多月以来2-3万手区域限制，而创下35234手新高，量仓规模显著拓展。
综上所述，国内外期市联动效应增强，供需关系仍是各品种期价波动主要因素，投资者操作上宜依据各品种供需关系顺势而为，趋利避害。（外高桥期货施海）（来源：中国证券报）
