10月13日外汇市场技术解盘

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　　赵燕京授权人民网声明：自2004年7月21日起，“外汇市场技术解盘”栏目所刊其稿件，未经人民网经济频道许可，任何媒体、机构和网站（含已经获得常规新闻转载授权的网站）不得转载、摘编。

　　美元/日元

　　10月12日，汇价震荡盘升。

　　日本财政金融大臣竹中平藏（SadakazuTanigaki）称，高油价可能影响全球经济复苏，日本必须密切关注油价动向。竹中平藏重申，日本经济对高油价富有弹性，但其他国家难以应付石油成本上升。高油价可能对全球经济产生负面影响。

　　日本首相小泉纯一郎(JunichiroKoizumi)重申，日本经济正稳步复苏，政府将继续协同央行努力遏制通胀。小泉纯一郎称，高达350万亿日元邮政储蓄和保险系统的改革，以及地方政府的财政改革，是确保日本行政结构改革获得成功的关键。他表示，在政府寻求结构改革的同时，日本经济在私营经济部门，尤其是个人消费和资本支出的带动下稳步复苏。小泉表示，政府将继续进行私有化改革，以在21世纪第二个十年初期获得初步的财政平衡。

　　国际能源署（IEA）总裁芒迪（ClaudeMandil）称，战略石油储备仅在供应中断时启用，但不会平抑高涨的油价。他在葡萄牙出席2004年审查会议时称，IEA也反对各国削减石油产品税率。这样做不会抑制石油产品的消费，只会给产油国传达这样一个信息，他们能够提高石油产品价格。当石油价格过高时，政府降低税率很容易。但是当石油价格较低时，政府提高税率却很难。他称，国际能源署由多个国家组成，其拥有超过110天的战略石油储备（约40亿桶），这相当于沙特一年的石油产量。这部分石油储备帮助应付供应中断。然而，没有理由认为这部分储备足以应付数周甚至更长时间的期货市场中投机行为。芒迪称，每桶53美元的油价令人难以忍受，但这并不代表基本面的供需状况。

　　国际能源署表示，油价上涨将导致05年的原油需求下降。国际能源署预计全球经济增长将出现回落。国际能源署报告显示，国际能源署已将2004年原油需求增量预期上调了24万桶/日，至270万桶/日；预计2004年原油需求将达8,240万桶/日，较03年增加3.4%。预计2005年的原油需求增幅将放缓至1.8%，日原油需求仅增加150万桶至8,390万桶。国际能源署称，油价屡创新高是导致国际能源署直接和间接下调2005年全球原油需求预期的主要因素。

　　经季节性因素调整后、以同店销售额为基础的美国截至10月8日当周国际购物中心/瑞银华宝连锁店销售指数较前一周上升0.5%。此前一周该指数上升了0.3%。10月8日当周该指数较上年同期上升3.7%，前一周较上年同期仅上升2.6%。

　　红皮书调查显示，美国10月8日当周零售销售年率上升2.8%。红皮书调查（RedbookResearch）有关美国零售状况的最新指标显示，10月8日当周零售销售温和下降。10月8日当周零售销售较9月份下降0.8%。

　　美国10月IBD消费者信心指数上升至57.5，9月该指数为54.3。该指数高于50显示消费者认为经济前景正面，低于50则显示消费者认为经济前景负面。

　　美国堪萨斯联储(Federal Reserve Bank ofKansasCity)调查报告显示，该地区9月份制造业产出指数为39，高于8月份的15。该指数高于0即表明制造业在增长。03年同期，该指数从8月份的50降至48。堪萨斯城联储9月份发货指数降至23，8月份为25。03年同期，该指数从8月份的55降至51。堪萨斯城联邦储备银行所辖地区包括科罗拉多州、堪萨斯州、内布拉斯加州、俄克拉荷马州、怀俄明州、新墨西哥州北部和密苏里州西部。

　　美国芝加哥联储报告显示，受到汽车生产增长的推动，美国8月中西部制造业呈现扩张。美国8月芝加哥联储中西部制造业指数月率上升1.7%至115.6。7月该指数为113.7。

　　加拿大8月新屋物价指数较上月上升0.5%。受市场需求旺盛、以及建材价格上扬等因素支撑，加拿大8月新屋价格月率上涨0.5%，年率上涨6%。

　　中国外汇市场运营商与路透集团(ReutersPLC,RTRSY)签署协议，首次允许国内银行和国外银行在境内从事人民币之外的外汇交易。中国外汇交易中心(ChinaForeignExchangeTradingSystem)已经开始著手准备推出美元兑其他主要货币的外汇交易。在中国决策当局推进中国的外汇制度朝向完全自由化发展的过程中，对银行间外汇交易体系的升级将使境内机构可以更大程度地参与国际市场。根据中国外汇交易中心与路透集团签署的协议，路透将提供基于互联网的实时外汇交易平台。位于上海的中国外汇交易中心目前拥有超过300家会员银行，从事人民币兑美元、港元、日元和欧元的交易。这些会员包括国内机构以及一些获准在中国从事人民币业务的外资银行。路透集团在一份声明中称，中国外汇交易中心的会员将通过互联网或租赁线路获得最优报价和最优出价，并通过匿名方式与对方进行交易。声明称，中国外汇交易中心将向所有会员及坐市商提供全部的交易、结算和清算设施。声明表示，对于中国本地银行，他们可以撤单、询价或进行任何非人民币的交叉汇率交易。

　　汇价日高110.11，日低109.28，尾盘在109.70附近整理；汇价日升跌率0.421%，日涨跌幅0.46，收于109.70点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线有呈缠绕之势，汇价位于3日均线之上附近、5日10日均线之下及30日均线之下，显示有望在较宽幅震荡中寻求短中线与中线的运行方向，短中线向空的概率依然较大，短线有望震荡整理。汇价若受压于109.80之下则短线向空且短中线向空的概率增大，下挡支撑位于109.40、108.90；若回升于109.80之上则上挡压力位于110.40、111.00，继续上破短线向多且短中线向多的概率增大。109.80与111.00分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若站稳于109.60之上则上挡周线压力位于110.00、110.50继续上破周线向多；位于109.60之下则周线向空，下挡周线支撑109.20、108.70。109.60与110.50分别为周线指标向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，仍可暂认定汇价自5月14日日高114.88进入较大级别的三角形态波动之中。汇价自8月30日日低108.72结束C波进入上行D波之中的概率较大，自9月28日日高111.72结束D波进入下行E波波动之中，目标位109.10-20已经达到，但运行仍需时日。若汇价在近日下破108.70则上述波计数可能需作修正。

　　今日，汇价有望震荡整理。

　　今日强压力110.50，弱压力110.00；强支撑108.90，弱支撑109.40。

　　欧元/美元

　　10月12日，欧元震荡盘跌。

　　法国8月工业产值月率下降1.9%，远逊于市场预计月增0.2%，主要归咎于汽车工业产出大幅下滑。8月工业产值年率减少0.2%，经季调后年率增长0.7%。

　　法国工业部长德维让称，如果油价持续居高下不，法国2004年经济增长率恐将被削减0.5个百分点。法国政府预计2004年经济将增长2.4%。

　　德国9月份消费者价格低于8月份，其主要原因是食品和服务的价格下降。德国联邦统计局称，9月份，德国消费者物价指数终值较8月份下降了0.3%，较上年同期增长了1.8%，8月份则较前一个月增长了0.2%，较上年同期增长了2.0%，这证实了9月24日公布的有关通货膨胀的初步数据。休闲、餐馆及酒店服务的价格分别较8月下降了1.8%和2.6%。由于水果和蔬菜价格下跌，食品价格月降0.6%，年降1.2%，但石油产品的价格上涨。轻质取暖油和燃料油价格较上年同期分别上涨了27.8%和7.2%。不包括石油产品的价格，消费者物价指数年增1.4%。联邦统计局称，与8月比较，则消费者物价指数没有受到油价上涨的影响。不包括这些因素，9月份的消费者物价指数仍较8月下降0.3%。按照欧盟(EuropeanUnion)标准的德国CPI调和数据为9月份消费者物价调和指数终值月降0.4%，年增1.9%。

　　德国ZEW研究机构公布，德国10月投资者信心指数月率下降7.1点至31.3，主要受油价高涨，以及预计全球经济增速走缓等因素影响。此前预计该指数将从9月的38.4小幅降至36.0。ZEW机构表示，该指数下滑反映了分析师和投资者对德国经济的预期。他们认为德国GDP增速将在从目前至05年4月的时间内放缓。ZEW投资者信心指数长期均值为34.7。ZEW指出，该指数下降可能表明市场对德国商品需求疲软，而且德国内需依然不振，无法弥补出口下滑。

　　欧央行10月8日当周外汇储备下降1亿欧元至1681亿欧元。欧央行(EuropeanCentralBank)称，截至10月8日当周，欧元系统黄金和应收黄金储备余额下降1,600万欧元至1,306.41亿欧元；同期，欧央行外汇储备减少1亿欧元，至1,681亿欧元。流通现金增加了31亿欧元，至4,699亿欧元。欧元系统各国对欧央行的负债下降12亿欧元，至537亿欧元。欧元系统由总部位于法兰克福的欧央行以及欧元区12国的央行组成。

　　欧洲央行理事会成员魏霖克(NoutWellink)称，油价高涨并没有从根本上改变他的立场，高油价尚未传导到工资，是一个非常积极的现象。他对欧元目前汇率表示满意，认为欧元汇率相对强势有利于抵消油价上涨的影响。

　　欧洲央行行长特里谢(Jean-ClaudeTrichet)表示，欧洲央行对欧元区的预算赤字问题感到担忧。特里谢指出，若缺乏适当的财政政策的支持，则难以维持物价的稳定。

　　花旗集团基于美国强劲的经济增长和利率上升前景，以及对欧洲经济增长和利率上升的希望减弱，上调了对未来1至6个月内美元兑欧洲货币汇率的预测。将欧元兑美元1个月的预测下调至1.2000美元(先前为1.2400美元)，3个月的预测下调至1.2200美元(先前为1.2600美元)，6个月的预测下调至1.2800美元(先前为1.3200美元)。同时，将对英镑兑美元1个月的预测下调至1.7647美元(原来为1.8235美元)，3个月的预测下调至1.8209美元(原来为1.8806美元)，6个月的预测下调至1.9394美元(原来为2.0000美元)。上调美元兑瑞士法郎1个月的预测至1.2833瑞士法郎(原来为1.2419瑞士法郎)，3个月的预测上调至1.2459瑞士法郎(原来为1.2063瑞士法郎)，6个月的预测上调至1.1859瑞士法郎(原来为1.1500瑞士法郎)。

　　摩根士丹利（Morgan Stanley）资深经济学家简（StephenL.Jen）指出，近期公布的经济数据显示，经济基本面因素正在朝着有利于欧元兑美元的方向发展。尽管美元指数自5月份以来的过大跌幅已提出调整要求，而且欧元兑美元中期前景依然不容乐观，但至少在可能出现的美元继续走软的局面时，欧元表现将超出其它主要币种。简表示，欧元兑美元近几个月的波动区域1.18-1.25更有可能被首先向上突破，但届时汇价将与公允汇率存在较大背离。首先，原油价格屡创历史新高，并且丝毫没有见顶的迹象。尽管油价因素的影响并未在短期内迅速显现，但就中期而言势必有效提振欧元兑日元。由于石油出口国对美元资产的需求仍然十分旺盛，因此油价因素短期内将对美元汇率构成利好（产油国增加的收入被用于购买美元资产）。但在更长时期内，原油出口国从欧元区进口的产品显然将多于美国，届时贸易需求将成为推高欧元的主要因素。其次，美国的经常项目赤字很可能进一步扩大。从2004年至今的全球各国经济数据来看，美国经济的强劲增长势头并没有成比例地带动全球经济，因此美国的出口部门面临着有效需求不足的困境。如果油价继续上扬而美国出口贸易状况无法得到改善，那么经常项目赤字很有可能在今后一年内达到国内生产总值的6.5%至7.0%。第三，欧洲央行关于欧元的看法似乎正在被欧元区国家广泛接受。法国财长萨尔科奇（Sarkozy）早些时候的讲话表明，法国已经开始支持巩固强势欧元的观点，期望通过这种措施抵挡油价上扬对欧元区经济的冲击。因此，欧洲央行所能承受的欧元兑美元汇率上限有可能高于2004年初的1.30水平。总而言之，欧元将在“非美元集团”中占据更加重要的地位，而商品价格可能出现的回落走势将令英镑及澳元黯然失色。

　　汇价日高1.2390，日低1.2284，尾盘在1.2330附近整理；汇价日升跌率-0.420%，日涨跌幅-0.005，收于1.2327点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统由呈多头排列转而升势趋缓且有呈缠绕之势，汇价位于其下附近、30日均线之上，显示短中线向多的概率增大，短线有望在1.2290-1.2390区间震荡整理。汇价若站稳于1.2340之上则向1.2390方向运行的概率增大，继续上破短线向多，上挡压力位于1.2440、1.2490；受压于1.2340之下则向1.2290方向运行的概率增大，继续下破短线向空，下挡支撑位于1.2240。1.2290与1.2390分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若占稳于1.2360之上则周线向多，上挡周线压力位于1.2400、1.2460；若回落于1.2360之下则周线支撑位于1.2260、1.2150。1.2150与1.2360分别为汇价周线向空与向多的分界线。

　　波动与比率分析显示，暂认定汇价自1月12日日高1.2897至5月13日日低1.1778结束大A波下跌，自1.1778进入较大级别B波反弹之中，现运行在B3波反弹末段的概率较大，或许已经在1.2444结束B波进入C波下跌之中。市场对汇价在1.2460附近构筑双顶或（有效）突破或假破的可能性均保持警惕。若持续站稳于1.2280之上则自9月30日日高1.2444以来有形成三角形态的可能，现运行于C波末段或已经进入D波之中，D波目标1.2400附近。

　　今日，汇价有望震荡整理。

　　今日强压力1.2400，弱压力1.2350；强支撑1.2240，弱支撑1.2290。

　　英镑/美元

　　10月12日，英镑震荡盘跌。

　　英国9月消费者物价指数(CPI)月率上扬0.1%，年率攀升1.1%。此前预计9月CPI指数将月升0.4%年升1.3%。CPI增幅逊于预期，令该国央行在04年内进一步升息的可能性降低。

　　英国皇家特许测量师学会(RICS；Royal Institute ofCharteredSurveyors)最近公布报告显示，英国商业用途的房地产市场繁荣，连续4个月实现需求增长，第三季度该市场信心达到六年半高点。剔除季节性因素影响，英国办公场所的市场需求旺盛，零售和工业用房地产市场需求较为平淡。第三季度有超过18％的特许测量师预计新屋销售和出租将会增加，高于第二季度的12％。RICS商用房地产市场发言人表示，伦敦市场表现良好推动房地产市场谨慎乐观，信心从低谷进一步恢复，虽然不如以往强劲增长，但是总体呈增长态势。

　　英国央行金恩(MervynKing)称，英国经济增长步伐目前已经有所放缓，英镑汇率也脱离了此前的较高水平。这两个迹象都表明英国利率无需在目前的4.75%水平上继续上调。金恩表示，通胀数据显示，尽管劳动力市场形势依然紧张，但通胀水平仍较低，通胀和失业率水平低于货币政策委员会的预期。金恩认为，油价上涨将令全球经济增长放缓。

　　汇价日高1.7992，日低1.7842，尾盘在1.7920附近整理；汇价日升跌率-0.334%，日涨跌幅-0.006，收于1.7918点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线呈横行缠绕收敛集聚之势，汇价位于其间，显示汇价有望在较宽幅震荡中寻求短线与短中线的运行方向，短线有望在1.7810-1.8010区间震荡整理寻求短线运行方向。汇价若受压于1.7910之下则向1.7860、1.7810方向运行的概率增大，继续下破短线向空；若站稳于1.7910之上则向1.7960、1.8010方向运行的概率增大，继续上破短线向多。1.7810与1.8010分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价有望在1.7850-1.8050之间震荡整理寻求周线运行方向，上挡周线压力位于1.8200，继续上破周线向多；下破1.7850则周线向空。1.7850与1.8200分别为汇价周线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自1月12日日高1.8577至5月14日日低1.7477结束大A波调整，随后进入较大级别B波反弹之中，至7月19日日高1.8773受阻回落进入较大级别调整。暂认定汇价自1.8773已经进入大C波调整之中，自8月16日日高1.8366结束C波2反弹进入C波3下跌波动之中，现运行于3波4整理或3波5之中或已自10月6日日低1.7743进入较大级别反弹之中。由于有多种波计数的可能性，故可能出现较宽幅震荡局面。

　　今日，汇价有望震荡整理。

　　今日强压力1.8010，弱压力1.7960；强支撑1.7810，弱支撑1.7860。

　　澳元/美元

　　10月12日，澳元震荡盘跌。

　　澳大利亚9月商业信心指数增长9.6点至28.5，为自2003年10月以来最高水平，8月该指数报18.9点。除采矿业信心指数自较高水平下降外，多数部门信心指数都大幅增长，尤其是零售、制造业、综合农业、娱乐及个人服务部门信心指数上涨幅度较大。9月商业状况指数下跌1.0点至+15.0点。商业状况指数中，贸易状况指数微幅下降，收益率指数持平，就业指数增长。9月贸易状况指数下降4点至+20点，主要体现在批发销售、金融资产及商业服务部门数据大幅下降。收益率指数持平于+14点，由于多数部门就业数据小幅提高，就业指数增长2.0点至+11.0点。9月资本支出月率增长3.0点至+19.0点，资本利用率增长至82.9％，达到了03年末所创的最高水平，高于8月的82.5％。9月出口销售指数下降1.0点至+5.0点，为连续第四个月保持为正值。奥斯特表示，澳大利亚出口销售状况不甚良好。

　　汇价日高0.7344，日低0.7264，尾盘在0.7300附近整理；汇价日升跌率-0.423%，日涨跌幅-0.003，收于0.7300点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线整体仍呈多头排列，但短期日均线系统升势渐缓，汇价位于3日与5日均线之下附近、10日均线之上及30日均线之上，显示短中线向多的概率依然较大，但短线超买有回落整理要求。汇价若站稳于0.7315之上则短线向多，上挡压力位于0.7345、0.7390；若受压于0.7315之下则下挡支撑位于0.7265、0.7220。0.7220与0.7315为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若站稳于0.7250之上则周线向多，上挡周线压力位于0.7350、0.7480、0.7600，下挡周线支撑位于0.7120、0.6990。0.6990与0.7250分别为汇价周线向空向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自1月13日日高0.7814至5月18日日低0.6793结束大A波下跌，随后进入大级别B波反弹至今的概率较大，或许为汇价自6月17日日低0.6771以来进入较大级别B波反弹至今，现运行在B3波反弹末段。

　　今日，汇价有望震荡整理。

　　今日强压力0.7350，弱压力0.7320；强支撑0.7230，弱支撑0.7260。

　　欧元/日元

　　10月12日，汇价震荡整理。

　　汇价日高135.73，日低134.93，尾盘在135.30附近整理；汇价日升跌率0.007%，日涨跌幅0.01，收于135.25点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统呈空头排列，汇价位于其下附近、30日均线之上附近，显示短中线向多的概率依然较大，短线向空的概率增大。汇价若受压于135.70或135.30之下则短线向空，下挡支撑位于135.10、134.70、134.20；上破135.70则上挡压力位于136.20、136.80，继续上破短线向多。135.70与136.80为分别汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若站稳于136.20之上则周线向多；上挡周线压力位于137.00、138.50；下挡周线支撑在134.80、133.40。133.40与136.20分别为周线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自2004年3月8日日高139.11进入较大级别C波下跌之中。139.11至4月5日日低125.76为C波1，自4月5日日低125.76进入C波2反弹之中，现运行在反弹末段的概率较大，或许已经在9月28日日高137.52结束反弹进入大C波3下跌波动之中。若汇价上破138则可能上述波计数需作修正，若汇价上破139.20则可修正为自2003年11月14日当周周低124.15结束较大级别A波下跌进入大B波反弹至今，现已运行至B3波反弹末段。

　　今日，汇价有望震荡整理。

　　今日强压力135.90，弱压力135.40；强支撑134.40；弱支撑134.90。（以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。汇市有风险，投资请慎重。）